我国影子银行对商业银行体系盈利能力的影响研究

李姗

摘要：随着我国金融市场自由化程度的不断提高，影子银行近年来如雨后春笋版迅猛增长，一方面影子银行业务拓宽了商业银行的融资渠道，帮助商业银行金融创新，提升了盈利能力;另一方面，影子银行抢占了有限的金融市场，给商业银行造成经营压力，且通过交叉业务将自身风险传递给商业银行，降低商业银行整体盈利能力。本文在剖析影子银行运作机制的基础上，研究其对我国商业银行盈利能力的影响，结合影子银行的特点提出针对性建议措施，帮助商业银行更好的利用影子银行业务提升盈利能力。

关键词：影子银行 商业银行 盈利能力

商业银行在我国金融体系中处于十分重要的地位，其盈利能力的高低直接影响到我国金融市场的兴衰。影子银行发展所带来的经营压力以及市场监管力度的持续加强，导致商业银行开始发展以银行理财产品为代表、具有影子银行特质的商业银行表外业务以保持经营利润，而与之对的监管配套措施并不完善，经营风险在商业银行内部持续积聚。因此，研究影子银行对我国商业银行盈利能力的影响有助于商业银行防患未然、稳健运行，具有十分重要的现实意义。

一、影子银行定义

综合多方学者对影子银行的定义及我国金融市场发展现状，本文将具有中国特色的影子银行定义为游离于传统银行体系之外，不受监管，杠杆率高，流动性强，具有信贷功能的信用中介体系。主要分为以下两类：（1）内部影子银行业务。指传统商业银行为增强盈利能力而进行的套利业务，主要包含商业银行表外理财产品、未贴现银行票据及委托贷款等业务。（2）外部影子银行业务。主要指非银行金融机构，从事类似银行业务的金融活动，比如：典当行、信托公司、私募基金等具有民间借贷功能的金融创新活动。

二、影子银行运行机制

内部影子银行主要以商业银行发展表外理财产品为主。具体而言，商业银行常规业务由于受政府监管约束，而选择与信托公司、基金公司、保险公司等各类金融机构合作，由金融机构出具资金管理计划，商业银行通过发布理财产品募集初始资金以购买相应的受益权，成功的将表内资金转换为表外投资收益，规避了政府监管。

外部影子银行主要指以P2P贷款、小型贷款公司、典当行等民间机构的借贷产品为主。这部分民间机构属于资金供需两方的中介机构，以赚取供需两方手续费用为盈利目的，通过贷款担保、设计理财产品、引导资金流向等方式来完成金融服务，由于起步较晚，业务隐秘，大部分业务处于真空状态，不受监管，操作简单快捷。

三、影子银行对商业银行盈利能力影响

（一）影子银行对商业银行盈利能力的积极影响

1.拓宽盈利渠道，完善盈利模式。影子银行的发展改变了商业银行传统的以信贷利差收入为主的盈利模式。改革开放以来，我国经济开放程度不断加深，中小企业数量直线增长，但商业银行常规信贷业务由于国家监管力度升级而导致审核程序更加严苛复杂，众多企业开始选择通过影子银行业务直接融资，抢占了商业银行融资市场。在影子银行的刺激之下，为保证商业银行的市场份额以及提高盈利能力，商业银行开始打破尘封，逐步开展“影子银行业务”，拓宽了融资渠道，弥补了传统商业银行业务服务狭窄的不足，优化了商业银行盈利模式。

2.促进银行金融产品创新、业务创新、机制创新。影子银行的迅猛发展给商业银行带来了经营压力，促进商业银行不断进行金融创新，优化产业改革。继商业银行出现内部影子银行业务后，基础的银信合作模式已无法满足强大的融资需求，内部影子银行业务开始以新的形式发展。商业银行合作对象不断革新，由单纯的银信合作理财产品转向与更多的券商合作，形式内容更加灵活巧妙，由发放理财产品购买信托受益权升级到买入反售机制，后又由买入反售机制转向同业存单模式。

3.营造良好稳定的金融环境。影子银行的发展为商业银行的稳健运行营造了良好的宏观金融环境。我国商业银行信贷业务受到国家严密的监控约束，往往“择优贷款”，无法满足实体经济快速增长所带来的融资需求，市场经济容易陷入资金匮乏、流动紧张的状态，这种资金不均衡的状况不利于金融市场稳定发展，反向影响商业银行盈利能力。影子银行的出现改变了资金分配不均匀的困境，为中小企业发展实体经济提供了资金支持，打破了资金只流向优质企业的片面局面，为商业银行的蓬勃发展营造了良好稳定的金融环境。

（二） 影子银行对商业银行盈利能力的消极影响

1.加剧商业银行系统风险。影子銀行具有高杠杆率、高隐蔽性、不受监管等特征，虽弥补了商业银行传统业务模式的不足，但潜带着巨大的系统性风险。影子银行研发机制并不成熟，商业银行在设计影子银行类产品时，往往只追求利润回报而忽略了潜在的风险，利用高收益吸引客户投资，刻意回避风险提醒，忽略投资者抗风险能力，一但市场波动无法兑现预期收益，会对影子银行声誉造成严重负面影响。

2.改变商业银行存贷款比率。影子银行的出现使投资者投资选择变得更加多元，从而改变了商业银行传统的存贷比率，严重影响了商业银行盈利能力。商业银行最传统的经营业务为存贷款，当存款比重降低时，商业银行的盈利能力急剧下降，流动资金难以维持日常经营，商业银行为了提升存款比率，增强盈利能力，选择发展表外业务来筹集资金，但这部分增加的收入难以抵挡存款降低带来的收入降低，且成本过高，风险过大，长期将会降低商业银行的综合盈利能力。其次在贷款业务上，影子银行由于审核简单、操作方便、投资渠道多元等优点，很多企业愿意选择影子银行贷款业务，大大减少了商业银行贷款业务，给商业银行传统贷经营模式带来巨大打击。

四、对策建议

首先，统一影子银行监管指标，增强影子银行业务信息透明程度。影子银行是典型的游离于监管之外的金融体系，其规模、形式多变，由于没有统一的监管指标，很难对其进行监控，从而导致业务不透明、信息不对称，因此，制定统一监管标准，加强监管防控，增加影子银行信息披露程度。其次，商业银行加强自身业务管理，提升风险防范意识。影子银行由不同的金融机构组成，业务模式交叉重叠，任何一个体系出现问题，都会将风险传递给商业银行，故商业银行应构建完善的风险防控体系，与影子银行业务存在交叉时，要保持高度警惕，加强自身业务管理以避免承受传递性金融风险。最后，商业银行要合理运用影子银行特点来增强盈利能力，不可只图高收益而盲目扩张。市场经济全球化的大背景下，我们鼓励商业银行进行产品创新，但是当商业银行发展内部影子银行业务时，要考虑金融创新产品的系统性风险，结合投资者的风险承受能力，合理控制发行数额，切勿只图短期收益而肆意发行金融产品。

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作者单位：天津科技大学经济与管理学院