与其境外买房，不如跑赢通胀

本栏目与全国首档财经泡面剧《她汇理财》合作，将以情景剧的形式，同美女理财师MsC、爱好理财的小白、想嫁高富帅的小君和立志通过理财改变屌丝命运的小波一起，通过他们遇到的那些理财难题，学习全新的理财之道。快快来吧！

在欧洲和日本的银行中，早就出现了“负利率”现象。虽然我们离“负利率”还很遥远，但同样也要防患于未然。

这天，小依突然做出了一个大胆的决定：“我要存钱到欧洲买房！”小君笑她：“你在国内都买不起房，还敢去发达国家造次？”“现在欧洲的房贷都不收利息了，你知道吗？”小依掏出手机，把一条最新推送摆到了小君面前：“丹麦一家银行，推出了世界首个负利率按揭贷款……也就是说，贷款以后还的钱会比借的钱少。怎么样，是不是很适合我呀？”小君感叹道：“MsC，这个负利率……是个什么新鲜玩意儿？”

“其实，负利率不是新鲜事，2008年金融危机后，一些国家由于经济增长缓慢，在利率降无可降的情况下，慢慢地允许基础利率变成负数，比如欧洲央行和瑞典央行。”MsC给小君解释：“在负利率政策的影响下，存款利率也会进入负收益率时代。也就是说，存款不仅没利息，可能还要倒贴钱给银行。相应地，如果是负利率按揭贷款，不计算手续费的话，贷款后要还的钱会比借的金额少。”

“要是真的可以少还钱，我也要去欧洲买房！”小君听了MsC和小依的介绍，有点儿动心了。“夢想很美好，可现实却很骨感。”MsC遗憾地说：“虽然房贷利率是负的，但最后还的钱还是要比借的多。”

“为什么？难道丹麦童话里说的都是骗人的？”小依仿佛听到了梦碎的声音。

“那是肯定的啦，毕竟羊毛出在羊身上。”MsC向小君和小依解释说：“丹麦的那个负利率房贷，虽然还款金额的确比贷款金额少，但是需要另外向银行支付交易服务费作为补偿，所以实际上银行还是赚钱的。”

“唉，要薅点儿羊毛真的太难了……”小君和小依异口同声地叹气道。

“你们两个，与其在这里想着怎么薅银行的羊毛，不如先想想怎么不被通胀薅自己的羊毛吧。”MsC提醒两人，“刚刚说的负利率是名义负利率，也就是存款利率是负的。但其实我们更应该关注的是实际负利率，也就是我们的资产收益率是否跑赢了通货膨胀。举个例子，2019年的CPI（居民消费价格指数）预期在3%左右，如果你们的投资收益没有到3%，那你们的资产可就缩水了哦。”

“完了！”小依惊呼：“我的钱都用来买余额宝了，去年一年收益率才二点几，这下铁定亏了。”“那怎么样才能让自己的资产收益率跑赢通胀呢？”小君赶忙问。

“针对不同的风险偏好，我有两种建议。”MsC详细解释：

首先，针对比较保守的投资者，从中长期来看，可以分散配置货币基金+银行理财+纯债基金，让投资收益率更上一个台阶。这样的配置通常年化收益率能够达到4%～5%，对抗一般的通胀已经足够了。

其次，如果你能承受一定的风险，同时想要更高的投资收益，我建议组合中除了配置货基和银行理财产品外，可以再定投一些优秀的股票型指数基金，这样，不但能对抗通胀，长期来看还有望分享经济增长的红利。

听了MsC的建议，小君悄悄地问：“小依，你还准备去欧洲买房吗？”“唉，算了吧。原来想去欧洲薅‘负利率的羊毛，没想到自己反倒先被‘负利率薅了不少羊毛。”小依叹了口气，“我还是先保住自己的资产不贬值再说吧。”