我国宏观经济因素对商业银行不良资产率的影响

王菁

摘 要：2020年初在疫情的影响下，我国经济承受多重压力，宏观经济与不良资产之间的联系被多行业普遍关注。在经济下行的环境下，我国商业银行對新增不良资产的研究显得迫切。本文通过从GDP、广义货币供应量（M2）增速、通货膨胀率、一年期贷款利率和社会消费品零售总额五个方面分析了宏观经济对商业银行不良资产率的影响。

关键词：不良资产率;商业银行;宏观经济

一、我国商业银行不良资产现状

中国银保监会称，2019年，我国商业银行的不良贷款率为1.86%，相较于2018年，略微下降0.03%，但和过去5年相比，不良贷款率仍然呈现出缓步上升的趋势。根据统计局数据，我国银行业的不良贷款额每年都呈现出增长的态势，2017年年末，不良贷款余额为1.71万亿元，2019年不良贷款余额已达到2.41万亿元，增长41%。从我国商业银行不良贷款余额的增量上看，银行业不良贷款的形势非常严峻，在2020年初的疫情的冲击下，不良资产处置将变得任重而道远。

二、宏观经济因素

当前我国经济承受着多重压力，形势空前严峻复杂，2008年金融危机后，政府一揽子刺激政策的累积效应和溢出效应还在发挥作用，对经济结构也产生着深远的影响;2010年，中国的GDP增长率至10.6%，2019年，降低到6.1%，中国经济增速连续9年下降，累计下降达到4.5个百分点，我国经济未来仍将面临一个长期从下降到平稳的状态。

（一）GDP对商业银行不良率的影响

GDP增长率能够合适的衡量一个国的经济状况，当GDP为正时，说明经济状况较好，反之，说明经济状况出现下行压力。

商业银行贷款具有典型的顺周期性，加剧经济的周期性波动。当经济运行呈上升态势时，企业的投融资意愿增强，社会对于资金的需求加大，银行对贷款的准入条件相对放松，放款速度加快，社会经济活跃，GDP也增长较快;当经济运行开始转向下降趋势时，企业资产负债率较高、利润减少，长短期偿债能力变弱，不良贷款开始逐步显现，银行考虑到贷款质量，贷款的投放速度开始缩紧，中小企业的融资能力降低，导致资金链断裂，无法归还贷款，加剧不良贷款恶化的预期，GDP增长速度放缓。综上，本文认为GDP与商业银行的不良资产率呈现负相关。

（二）广义货币供应量（M2）增速对商业银行不良率的影响

广义货币供应量（M2）指的是流通于除银行体系以外的现金、居民及企业存款等，能够在一定程度上反应货币的购买力和未来通胀的压力。

在某种程度上来说，商业银行的资产和负债决定着经济发展的走向，银行的资产主要是发放贷款来为实体经济提供支持，而负债指的是增加货币创造和流动性的过程。因此，商业银行贷款的增速与M2增速有着密切的关系， 由图1.1可知，商业银行贷款的增速和M2增速的走势基本保持一致，因此M2的增速也在一定程度上影响银行不良率。当M2的增速加快时，经济形势较好，银行资产的较为充足，整个社会的融资环境较好，企业能够获得授信来支撑其经营，利润提升，偿债能力增强，不良率降低;反之，不良率上升。综上，本文假设M2增速与商业银行不良率呈现反向关系。

（三）通货膨胀率对商业银行不良率的影响

通货膨胀率表明总物价水平在一年以内的上涨幅度，是货币超发部分与实际需求的货币量之比。一般反映的是通胀的程度。

一般来说，当出现较为温和的通货膨胀时，整个经济形势是面临着宽松的货币政策和财政政策，企业融资相对更加容易，对于实体经济的投资也能得到良好的回报，不良率的增速变缓;但是长时间的通货膨胀对于经济的可持续性也造成一定的影响，当通货膨胀发生后，货币的购买力降低，各个行业的劳动成本和原材料成本增加，企业的生产成本增加，商品价格也随之抬高，若不提高价格，企业可能会面临收益降低甚至亏损的可能性，由此会引发信贷质量下降，不良率上升。综上，通货膨胀对于不良率的影响是不确定的。

（四）一年期贷款利率对商业银行不良率的影响

一年期贷款利率是中国人民银行发布给各家商业银行的贷款指导性利率。各家商业银行会根据一年期贷款利率指定利率组合。

当银行向个人或者企业进行信贷投放时，个人及企业都要向银行支付利息，当贷款利率上升时，借款人的资金使用成本增加，融资通道狭窄，借款人可能会减少银行贷款，不良贷款出现的概率降低，不良率降低;到贷款利率下降时，企业的融资成本降低，借款人大量利用银行贷款进行投资，一旦市场转向，经济下行，企业可能会由于流动资金不足偿还不了贷款，导致不良率增加。

（五）社会消费品零售总额对商业银行不良率的影响

社会消费品零售总额表示企业通过交易给个人、社会团体、非生产非经营许实物商品金额及餐饮服务的收入金额，主要是由从事商品商品零售活动或提供餐饮服务的法人企业、产业活动单位和个体户组成。

批发零售业作为我国的传统行业，其发展主要依靠商业银行的贷款，受经济形势的影响较大。当社会消费品零售总额增加时，说明消费者信心增加，更加愿意将钱用于实体经济消费，这就使得我国批发零售业的利润增加，从而借款人偿还能力和意愿也增强，不良贷款率下降。反之，不良贷款率上升。

三、结论

当经济处在衰退或收缩期时，部分企业经营出现问题，财务状况就会下降，资金周转困难，导致它们偿还银行的本金和利息出现困难;同时银行所拥有的抵押物价值下降也会使银行减少发放贷款量，企业得不到所需的资金，不能进行正常的生产及扩大再生产活动，两者的共同作用会导致银行不良贷款的进一步增加，不良贷款率必然会增大。而在经济处于扩张或繁荣期时，结果则恰哈相反，不良贷款率会降低。