探索高速公路企业多元化发展中的资金管理策略

2020-03-08陈勇

财经界·上旬刊 2020年1期

陈勇

关键词：高速公路企业多元化发展资金管理

一、资金管理市场化安排

高速公路企业的业务开展主要包含了公路建设、日常维护，以及公路设备更新等环节，从一条BOT高速路投资建设、运营到收费期结束移交产业周期，它具有前期投资大、运营期现金流较好等相关特征。尤其是在高速公路企业多元化发展趋向逐步加强的状态下，更深入性的进行资金管理要素安排，是提升企业经营灵活性的重要方式。

高速公路企業进行多元化发展中资金管理策略探究时，就主要是从资金市场化管理视角上寻求策略：（1）掌握国家货币政策动态，根据市场需求进行企业债务、银行间票据、及海外债等低成本融资渠道，对建设期高成本债务资金进行置换，降低利息成本;（2）当地高速公路资金管理规划时，还要全面对水泥、钢筋等建材的市场价格进行统计;同时，打造系统化、多元化的资金市场管理规划，缩小业务投资预算与市场价格之间的差距;（3）企业资金管理过程中，形成前期预算分析、中期运行资金调控，以及后期维护资金统筹整理，三方相互协调的产业经济结构统筹调控体系;（4）可成立高速交通产业基金体系，解决高速公路企业多元化布局。如并购需求大量资金的来源问题。此外，对财务指标表现要求较高的企业，还可以通过基金为收购企业提供一定期间表外孵化后纳入合并报表。

企业资本管理市场化安排，一方面实现了公路企业资金管理结构的系统化整合;另一方面也从企业长远发展的视角上进行问题探讨，为此，资金管理市场化安排，也可以说是企业结构优化调配的有效形式。

二、资本管理周期化规整

资本管理周期化调节，是企业在多元化时代中不断探索的主导策略。其一，企业进行资本管理时，需要考虑到企业业务开展的流程，以确保企业日常工作得以最优化安排的同时，避免资金滞留或者循环受阻等问题;其二，资本管理时，应形成整体管理与局域管理相互协调的结构，做好资金运行中的风险防范。

成都高速公路企业进行资本管理时，就以高速公路企业为代表，开展了资本管理条件的统筹安排，本次实践工作的要点可归纳为：（1）企业进行资金管理分析时，按照当前高速公路实践的基本情况，将资金管理分为工程假设、日常管理以及数字化产业开发三个方面;（2）结合一般业务开展流程顺序，形成清晰的资金调控框架，并对应每一个关键环节都设定了资本调控风险预防计划;（3）采用大数据对高速公路的运营情况进行动态跟踪管理，及时对企业资金管理中的风险问题进行针对化解决。

在企业整体经济费用控制的状态下，实行企业资本要素的统筹管理，实现资金管理与产业发展之间的相互协调;同时，企业资本协调规划与分析期间，做好资本管理风险防护，可大大提升资本管理的保障性。

三、资本管理因统筹管理为产业多元化发展提供支撑

对于集团型高速公路企业资金采取分散化管理模式，难以满足其大规模的资金需要，实现优秀的资金管理运作、服务能力。当前资金分散化管理整体存在主要问题有：一是对所属企业资金账户的分布、资金量、资金流向，无法做到实时动态掌握和监控，资金管理的整体预测、分析等手段比较滞后;二是资金在途、沉淀较多，资金运转成本高，难以形成资金规模效应;三是集团型高速路企业管理总部与所属公司之间存款等信用资源未统一协调，也会直接影响企业发挥信用资源集中的优势，制约着企业在金融市场上的竞争能力与可持续发展能力。

综上，如何发挥壮大高速路企业整体的优势，把有效资源聚集整合，特别是充分发挥母子公司间信用资源的聚合协同效应，强化集团型资金流的控制，形成公司整体竞争优势，是集团型高速路企业多元化发展急需解决的问题。为此，以更有利于公司战略发展提供资金保障，提高资金使用效率和收益，加强资金安全性及财务管控能力为目标，可以通过成立资金中心、财务公司、甚至司库模式解决上述问题的策略。