新时代我国小微企业融资问题研究

●王 秀

一、引言

小微企业，被称作中国经济发展的“轻骑兵”。支持小微企业发展，一是有利于促进区域经济增长和实现社会发展。二是有利于切实改善民生和维护社会稳定。三是有利于推动经济调整与鼓励创业创新。

小微企业的发展受限于内部结构、外部政策及环境的影响。原因在于：一是小微企业自身存在产业结构不合理、资本结构单一、产权不明晰、盲目追求扩张等内在缺陷；二是缺少一些法律法规、市场环境建设等方面的外部政策配套措施；三是金融机构服务体系还需不断完善。本文试从我国小微企业自身、金融和政府这三方面分析小微企业融资难的原因，同时提出相应的解困策略，以便更好地帮助小微企业未来的发展。

二、企业融资概述

企业融资即是为达到企业资金方面的供求平衡而以企业为中心进行的资金融通行为。当资金短缺时，以最小的代价来获取相适应的资金，当资金盈余时则以最合适的时机放出资金以获取最大的效益，以此实现供求平衡。在我国经济体系中，根据融资不同的资金来源，融资时间长短或者融资方式的不同，融资也有不一样的划分形式，根据资金来源的不同可以分为借入和自有资金两种类型；融资方式的不同一般分为外源和内源融资两方面，内源融资是企业根据经营结果产生的留存收益等自己的资源转为投资实现内部资金流通的过程。外源融资是企业将其他企业或其他经济主体的资金吸收用于转为自有资金的过程。

三、小微企业融资现状分析

（一）小微企业自身存在的问题

1.小微企业通常都是家庭作坊式的经营模式，规模较小，科技水平不高，经营易受到环境、政策等客户因素的影响，注册资本少，自身盈利能力和资金积累有限，抗风险能力弱，发展稳定性差，使得小微企业对流动资金的需求旺盛。

2.大多小微企业利润水平低，资金积累时间短，很难通过内部融资来满足资金的需求。尤其是在企业成立初期，启动资金多靠自筹，多数创业者因此而陷入困境。

3.财务制度不健全。处于创业初期的小微企业刚刚起步，财务管理系统落后，大多数小微企业并没有采用现代化的财务管理机制；而且财务数据的统计也未得到充分的重视，大部分小微企业的财务报表数据往往没有经过审计，失真度较大；会计结算制度贯彻也不严谨，变更会计制度相对随意，账目之间调整也较大；小微企业未能建立适当正确的财务管理系统和制度，企业财务人员没有特定的金融制度可以进行参考依照。据调查，超过50%的小微企业制度不完善，而且也有很多小微企业管理者降低他们的管理能力和质量，导致内部管理混乱。

4.人员综合素养有待提高。受家庭式生意模式的影响，管理人员都是家族内部人员，人员管理较松散，很大程度上制约了企业的发展。信用意识薄弱，大多数小微企业对资金的时间价值认识不充分，没有认识到占用别人的资金需要让渡一部分利润，在使用银行等金融机构的资金时，缺少还本付息的责任感和使命感。

5.企业信用程度低。小微企业的产品周期普遍较短，拖欠赖账的社会成本相对较小，与此相对银行等金融机构追要欠款的成本较大，所以导致在商业银行发生呆账坏账的大部分数额是由逃费形成的。再加上小微企业普遍对外信息不透明，这就容易导致银企之间出现信息不对称问题。信息不对称是指在小微企业和银行的经济活动中，银行和企业双方对有关信息的了解是有差异的。相对来说，小微企业掌握的信息是比较充分的，往往处于对自身比较有利的地位；由于小微企业的信息不透明以及内部制度不健全，银行相对来说掌握的信息比较贫乏，对需要融资的小微企业了解甚少，导致风险较大，往往处于对自身比较不利的地位。银行为防止金融机构存在的问题，容易产生“惜贷”现象。

（二）金融机构存在的问题

1.融资渠道单一，小微企业的融资渠道只有两条：一是内源融资，包括业主自有资金，向亲友借贷的资金，风险投资以及企业营业后积累的资金等。二是外源融资，由于证券市场准入门槛高，小微企业很难通过股票市场和债券市场实现直接融资，因此，小微企业最主要的融资来源还是银行信贷。

2.银行的准入门槛较高，金融机构为了防范金融风险，往往会将实物形式的抵质押作为发放贷款的必要条件，然而，小微企业一般难以满足这些条件。当小微企业在无抵押品时，金融机构要求借款企业提供有一定经营规模、效益好、具有担保能力的企业进行担保，一方面，容易造成好的企业多头担保现象，另一方面，在保证担保中，将增加小微企业的融资成本。

3.银行审批时间较长，长周期的审批时间由于小微企业对资金的需求具有“短期、频繁”的特点，与大中型企业“长期、大额”的融资比起来，不仅管理难度大，成本高，而且利润水平低，风险大，所以，银行往往对小微企业“惜贷”。我国大型银行“嫌贫爱富”现象显著，据调查，通过大型商业银行和股份制银行获得所需资金的小微企业大概占企业总量的18%。

（三）政府政策以及社会带来的影响

我国在“十二五”规划中、2012年的政府工作报告和国务院会议上都反复提到了为中小微企业融资提供帮助，然而，现实中，种种针对中小企业融资的帮扶政策，缺乏法律的形式来保护和规范。同时一旦国家采取货币紧缩政策，这些政策就成了摆设，还是难以有效解决中小微企业融资难的问题。因此，尽快出台一部促进和保护中小微企业发展的法律，从而保障政策的延续性和可执行性，已经成为当务之急。

四、解决小微企业融资问题的对策建议

（一）增强企业的自我储备能力

企业的自我积累和储备不仅为初始企业建设带来资金来源，也会对后续资金的规模产生影响。改善自我积累能力的途径包括：建立现代企业制度；企业内部财务管理规范化，强化信用意识；提高企业组织和经营绩效；明确企业融资创新的重要性。

（二）推进信用担保体系的建立

对于小微企业而言，现在的信用保证体系不能真正有效发挥作用。除了企业积极参与，提高信用意识外，需要充分发挥政府综合协调、监督指导的优势，以政府支持为后盾、以金融机构配合为基础，同时发挥社会中介机构的作用，形成合力，共同保证信用担保体系的规范完善和高效运作。加快信用担保体系的建设；切实发挥担保机构的作用；加快小微企业信用体系建设。

（三）完善以银行为主体的间接融资体系

有序推进金融市场的改革开放，以完善相关政策法规为基础，以加强政府监管为前提，科学合理规划、有序推进、规范管理，切实防范金融风险，特别是要在准入条件上仔细论证，在经营定位上明确到位，在监管措施上严格落实。建立风险分担和保障机制，鼓励各类银行对小微企业的信贷支持，一是要完善支持政策。二是各类银行加快制度创新和金融产品创新。建立小微企业政策性金融机构，将小微企业贷款业务从众多业务中分化出来，成立专门的小额贷款组织，为小微企业特别是从事新技术开发的中小企业打开资金来源渠道。

为响应国家鼓励扶持中小微型企业融资，使得金融机构真正服务于实体经济的政策，太原市城区农村信用社小微金融事业部于2015年8月成立，主要服务于太原市辖区内的个体工商户、小微企业主以及私营企业主。贷款方式包括抵押、担保、信用三种形式，贷款额度从5000元至500万元，还款方式灵活。面对财务数据不健全，甚至没有任何记账以及财务数据的小微企业，企业考察成为银行审批中最难的问题。因为只有考察了企业的资信，盈利模式以及利润情况，金融机构才能够较合理地为其匹配授信额度。针对这一问题，事业部引进了德国的IPC技术，通过交叉检验的技术，在与企业主的交谈中获悉较准确、较真实的原始数据，使用自制的财务分析表来进行财务数据分析，得出较准确的企业财务信息，进而为企业主提供较精准的融资建议以及决策。这一过程突破了传统银行对企业正规财务报表的要求，使得更多的企业能够享受银行的信贷红利。另外，我部针对小微企业的贷款审批以及办理时间定为3～5个工作日，极大地满足了小微企业资金流动快，资金需求紧迫的需求。贷款产品多样，包括繁星通、信薪通、税信通、融耀卡等，涉及行业以及人群广泛，基本上涵盖了衣、食、住、行等各个领域的小微企业主以及企事业单位的工薪阶层。通过近几年的发展，辖区内的小微企业主以及工薪族都不同程度地享受了小微融资带来的融资便利。

(四)政府发挥宏观调控作用

1.贷款优惠。通过相关政策，小微企业能够获得一定数额的资金，除此之外，其真正能够在金融方面得到的优惠并不多。政府应该建立中小企业发展基金，为具备发展潜力的中小企业贷款提供部分或全部贷款贴息。

2.资金扶持。建立一个基金，以支持小微企业的发展，如信用担保基金，技术风险投资基金，企业发展基金。政府通过这些发展基金，对“特定事项”的小微企业，如下岗工人、大学毕业生创办的企业，创业型企业，可以提供有针对性的金融支持。支持公共财政小微企业发展资金，同时确保每年有与小微企业增长相对一致的增长比例。要进一步整合公共资源来支持小微企业，特别是资金资源，使金融资源的最大效能可以得到充分的发挥。

3.税收优惠。财政部和国家颁布的《关于扩大小型微利企业减半征收企业所得税范围有关问题的公告》，明确了小型和微型企业减半税收管理，预付费的方法等，公告有个亮点：扩大了优惠范围，所有小微企业均可享受，这样做可以把更多的利益留在企业，更好地鼓励小微企业发展壮大。

五、结束语

当今小微企业融资困境是最大的瓶颈，小微企业融资难问题已经引起了充分重视，而且已经取得一定的进展，但是目前仍面临很多严重的问题：第一，小微企业信用体系不完善，需要加快建设；第二，发展民营银行能够促进银行业的有序竞争，确有必要，但不能操之过急，要在市场准入、健全相关运行机制和监管机制的基础上稳步发展。第三，资本市场作为一种现代融资手段，信用担保体系建设需要进一步健全和完善；第四，建立小微企业政策性银行，发挥政府的宏观调控作用，这是解决市场机制下“市场失灵”问题的一项重大课题。总之，上述问题解决好了，小微企业融资难的问题就会发生质的转变。在这些方面我们目前只进行了初步的探索，今后还需要花费更多的时间和精力才能逐步解决小微企业融资难这一问题，并推动小微企业的快速发展。