非洲沙漠蝗灾对棉花、白糖的影响简析

岳鹏飞

蝗灾与旱、涝并称三大自然灾害。蝗虫，俗称“蚂蚱”，属直翅目，主要分布于热带、温带的草地和沙漠地区。此次起源于非洲的蝗灾主要是由于2018/19年度非洲地区出现有利于沙漠蝗的繁殖条件，沙漠蝗繁衍初期未被及时发现并缺乏控制手段，由此爆发了此次非洲沙漠蝗灾。2019年以后，由于季风和春季气候特点，非洲沙漠蝗开始出现大规模迁徙并迅速蔓延至中东、印巴地区。

疫情之下，期市热点较多，近期非洲蝗灾引发市场看多情绪，2月17日棉花5月、9月合约同时涨停，白糖也向上摸高5800一线的强压。我们认为，目前的非洲沙漠蝗灾对于本生产年度棉花、白糖产量并无实质性影响，蝗灾爆发地的非洲棉花总产量仅有144万吨，只占全球总量5.5%，同时，非洲地区也并非糖的主产区，影响甚微。而市场真正担忧的是，已迁徙至印巴地区的非洲沙漠蝗是否会对下一生产年度全球棉花、白糖较为重要的生产区域印度和巴基斯坦的影响以及未来是否有蔓延至中国国内的可能。

天然屏障隔离，非洲沙漠蝗难以进入国内

目前来看，尚没有证据表明非洲沙漠蝗会進入我国并对我国糖、棉生产造成危害（如图）。

非洲蝗灾严重区域和主要迁徙路径

首先，全球飞蝗大概有7个亚种，我国大概有三种：东亚飞蝗、亚洲飞蝗和西藏飞蝗，这些种类的飞蝗对我国农业生产曾经造成过巨大的危害。而肆虐非洲的蝗灾是非洲沙漠蝗，在我国历史上尚无记载有非洲沙漠蝗造成重大灾害的记录。

其次，非洲沙漠蝗虽然已进入我们的近邻印度和巴基斯坦，但是中国有天然的屏障，非洲蝗虫要飞越喜马拉雅山脉、昆仑山脉、青藏高原，这几乎是不可能的。这次的非洲沙漠蝗迁徙的主要条件之一是气温要达到40℃左右，相对湿度也要达到60%～70%，显然中国西部寒冷、严酷的高海拔地区并不适合其迁徙。

第三，也有分析者认为，非洲沙漠蝗可以通过其它路径绕道进入中国，比如选择南下，飞越印度全境，经过孟加拉国进入缅甸，再绕道云南进入中国，但这种概率是很小的。由于我国云南地区曾有过非洲沙漠蝗危害的记录，因此也要重点关注非洲沙漠蝗在印度的迁徙路径，防患于未然。

表1：印巴地区受蝗灾影响的主要区域及棉花产量/国内占比

数据来源：USDA

表2：印巴地区受蝗灾影响的主要区域及白糖产量/国内占比

数据来源：USDA

一、棉花：近期无虞、远期有忧

1、非洲产量微不足道、情绪释放难以预估

最新的USDA月报中显示，整个非洲大陆棉花产量预估约144万吨，仅占全球总量产量5.5%，因此蝗灾肆虐非洲并不会对全球棉花供需格局产生较大影响。值得警惕的是蝗灾对于其他农作物的影响会使得2020年度全球农产品供应出现局地性的供求失衡产生蝴蝶效应，一旦蝗灾得不到有效控制，可能会引发国际市场农产品价格出现较大的波动，在此背景下，会使得资金对棉花品种的关注度和看多情绪高涨。

2、印巴近期格局已定、远期仍存忧虑

USDA预估2019/2020年度印度棉花产量合计约642万吨，占全球总量产量24.3%，巴基斯坦棉花产量约144万吨，约占全球产量的5.5%，印巴合计占全球产量的三成。目前，本生产年度印巴的棉花已基本收获完毕，此次沙漠蝗灾对本年度棉花产量几无影响。据联合国粮食和农业组织（FAO）预计，此次形成灾害的非洲蝗虫，大概在4月初会有一波产卵，6月、7月正好长成成虫，届时则可能对当地棉花生产构成重大威胁。

如表一所示，由于印度与中国一样幅员辽阔，东西、南北跨度大，其棉花的种植和收获跨越的时期也是比较长的。随着西南季风的到来，印度棉花种植一般最早自4、5月份开始种植，并基本持续到7、8月份，而其收获期也从9、10月份延续至下一年度。这次受蝗虫影响较大的三个邦棉花产量占到印度全部产量的三分之二，是印度的主要产棉区域。巴基斯坦南北跨度大、东西相对狭窄，其棉花生产主要集中在靠近印巴边界的旁遮普省和信德省，产量几乎占到了全部。

根据印度拉贾斯坦邦财政部长的说法，前期有4000亿只蝗虫袭击了该邦，导致大量农作物被毁并有向其它邦蔓延之势。印度有学者预测蝗灾将造成印度30%-50%的粮食减产，这极大引发了印度政府的担忧。蝗虫并不喜欢吃棉花，不过一旦泛滥成灾也可能对正处于生长期的棉苗形成危害。按照印度专家对棉花新生产年度减产幅度的推算，如果出现较严重的灾害则下年度全球棉花可能因此减产约10%，但是这些都是基于目前的分析和推断，目前受到蝗灾影响的国家和地区都开始重视并积极进行除蝗、灭蝗，此次非洲沙漠蝗在印巴地区的危机基本解除。

二、白糖：影响偏低、情绪使然

从蝗虫的迁徙和在南亚形成灾害的区域就能看出，印度的拉贾斯坦邦、旁遮普邦、古吉拉特邦和哈里亚纳邦，处于印度的西部偏北地区，食糖总产量不到全国产量的10%，而印度甘蔗主产区主要集中在北方邦、马哈拉施特拉邦和卡纳塔克邦，其中北方邦处于印度中部偏北地区，马哈拉施特拉邦和卡纳塔克邦则处于中部和中南部地区，并未受到此次非洲沙漠蝗的侵入。巴基斯坦蝗虫集中在信德省和俾路支省，这两个省与印度接壤，糖产量占全国总产量的不到30%，也是这次受灾较为严重的地区。由于印巴两国2019/20榨季甘蔗压榨均已接近尾声，因此，目前的非洲沙漠蝗都不太可能对本榨季糖产量造成多少影响。

但是，值得注意的是，印度、巴基斯坦目前正处于播种初期及宿根出苗期，如下一代蝗虫肆虐并向印度中南部地区迁徙，则受害的可能性较大。据统计，全球糖产量近两年最高曾高达1.9亿吨，本榨季约为1.7亿吨，印度、巴基斯坦、泰国，三国食糖产量占全球25%左右。其中，印度独占全球产量17%左右，之前两个榨季超越巴西成为全球最大食糖生产国，2018/2019年度食糖产量達到3350-3400万吨。去年印度、泰国等甘蔗糖主产区，在甘蔗生长期受到了严重的旱灾影响，之后随着新榨季的开启，印度又受到过量降雨的影响，甘蔗减产较大进而大幅削减糖产量，产量锐降至2700多万吨，而泰国干旱也延迟了甘蔗生长和减少了的种植面积，即使不出现蝗灾，泰国下榨季产量也不容乐观。

尽管当前蝗灾基本结束，但是会否对下一榨季形成新的威胁，还需要进行跟踪、观察。印度政府发布预警称，今年6月可能出现更为严重的蝗灾。印度农业与农民福利部部长凯拉什·乔杜里近日表示，预计今年6月，印度西部沙漠地区可能出现规模更大的蝗灾。印度蝗灾防控部门已着手防控准备，并计划使用直升机和无人机灭蝗。

此次非洲沙漠蝗灾是否会对国内白糖带来不利影响，我们认为就目前的情况来看，蝗灾暂不会影响到国内。一是上面所提到的非洲沙漠蝗进入中国的难度较大。另外，历史上我国虽然多次发生过蝗灾，但主要是东亚飞蝗、亚洲飞蝗和西藏飞蝗及土蝗等，和这次的非洲沙漠蝗并不属于同一种类，非洲沙漠蝗在我国尚不具备成灾的自然和气象条件。同时，过去40年来我国随着经济实力的增强，对治理蝗灾的措施、手段较为完善，治理经验也非常成功，

面对号称70年来最严重的蝗灾，我们也不能掉以轻心。据新华社报道，目前农业农村部正密切跟踪境外蝗灾动态，同时安排云南、西藏等省区加强边境的蝗虫监测，严防迁入危害。此外，近年来我国蝗虫监测预警和防治能力不断提升，防治技术水平属于世界领先水平，防蝗药械储备充足，国内大面积爆发蝗灾的可能性很低。

综合来看，全球及中国糖市在经历了几年熊市之后，本榨季开始主产国产量将进入减产周期，国际机构对2019/2020全球糖市供需缺口不断调增，国际糖价也自低位拉起，随着进口成本的提升，配额外关税进口已关闭了盈利窗口，国内糖市在走出低谷后维持相对稳定，目前呈现出外强内弱走势，即使不出现蝗灾，国内外糖市都已走出低谷并初现牛市曙光。