争锋大市，机辩财富 这些投顾实力上位前0.5%

万丽

2019年，各家券商经纪业务转型财富管理战略陆续落地，作为财富管理时代重要的分销渠道，投顾人才持续受追捧。

长期关注资本市场和证券行业发展的新财富，2018年首次把目光聚焦到投顾职群，对这一群体建立起科学的评价机制。2019年，第二届新财富最佳投资顾问参评规模再创新高，竞争激烈程度亦再升级。经过7个月的角逐，来自27家券商的93位投顾从17347人中脱颖而出，获得第二届“新财富最佳投资顾问“称号。获奖者占全部参评者的比例仅为0.5%。

为了不断贴合券商经纪业务向财富管理转型的目标，第二届新财富最佳投顾评选投资管理能力评价考核阶段，新增“资产配置类”考核，“服务能力评价”考核从线上搬到线下。从最终的榜单来看，长期扎实布局财富管理转型的券商在评选中有较为明显的成果体现。而传统经纪业务强势的券商，在评选的不同阶段亦保持了较强的综合实力。

参评人数再创历史新高，触达全国各地营业部

2019年4月，第二届新财富最佳投资顾问评选报名开启，至6月报名截止，报名参评机构数量、总人数均创下新高，共有来自91家券商、24家证券咨询公司的19146人报名参评，经审核，最终确认参评人数为17347人。与首届的89家券商、19家证券咨询公司参评相比，报名参评机构同比增加了7家。报名参评人数同比增加28%，最终参评人数同比增加29%。

中国证券业协会官网数据显示，截至2019年6月，全市场有投顾的证券公司共98家，除了极个别投顾数量较少、以投行业务为主的证券公司外，93%的证券公司参与了此次评选。在首届评选的基础上，第二届新财富最佳投资顾问评选进一步扩大了参评券商覆盖范围，基本实现券商全覆盖，使得新财富最佳投资顾问评选成为全市场最大的投顾竞技平台。

其中，中信建投证券、中国银河证券、广发证券、兴业证券、方正证券5家券商报名参评投顾人数排在前五，分别有2402、2185、1366、1147、1033人参评（表1）。

投顾积极参评的背后，是券商经纪业务转型财富管理背景下，全市场对新式投顾人才的重视和培养。中国证券业协会数据显示，2018年末投资顾问数量为45123人，同比增幅为12.1%；而2020年1月1日数据显示，投资顾问数量为53179人，同比增幅提升至17.85%。

表1：参评人数排名前20的券商

根据新财富对报名参评投顾的背景统计，报名参评投顾大部分来自证券公司分布在全国各地的分公司、营业部，其中还有232名投顾来自证券公司总部。来自广东省的参评投顾最多，达2203人。上海、北京的参评投顾分列第二、三名，分别有1334、1242人报名。福建、浙江次之，分别有1105和1001名投顾来自这两个省份。综合来看，72.5%的参评投顾来自北上广深一线城市以外。

由于投顾是金融机构连接末端金融投资需求的纽带，投顾的分布情况不仅表明券商在全国的布局情况，也能看出一线城市之外居民有较大的金融投资需求。

评价方式全新升级，93位最佳投顾从近两万人中脱颖而出

為了帮助市场选出财富管理时代的新式优秀投顾，提升投顾服务能力，第二届新财富最佳投顾评选在考核方式上也进行了全新升级。投资管理能力评价考核阶段，新增“资产配置类”考核，配置品种为全市场公募基金，“股票交易类”新增回撤值考量。

服务能力评价阶段，一改首届评委团对入围投顾提交的视频VCR打分的模式，第二届评选中，新财富在深圳、上海、北京、成都、广州、西安六大城市9大赛区举办“我是投顾”Talk Show，由评委团现场点评打分，依照分数高低得出服务能力评价优胜者。最终投资管理能力、服务能力评价两大评选皆上榜的93名投顾，被授予“新财富最佳投资顾问”称号。

统计显示，93名最佳投资顾问来自27家券商的不同营业部。其中，兴业证券最佳投顾人数最多，达16人，排在第一位，中国银河证券、广发证券分别有15和12人上榜。中信建投证券、方正证券、华西证券和光大证券分别有8人、5人、4人和4人上榜（表2）。

据了解，此次评选的“大赢家”兴业证券，在6个月的紧张赛程中，围绕交易和资配能力建设等方面共举办了4场“专业驱动 蓄力前行”投资顾问赋能提升培训，以及1场赋能提升培训（冲刺班），并邀请兴业证券经济与金融研究院首席分析师、财富管理部相关人士以及各分支机构优秀投顾、外部嘉宾等分别从宏观策略、行业研究、实盘投研体系和演讲技巧等多个角度，为投顾们做深度解读，助力其在评选中创造佳绩。

新财富对最佳投顾的调查显示，93位最佳投顾平均从业年限11.2年，本科学历占82%，硕士占18%，男性68人，女性25人。

每位最佳投顾直接服务的客户数量差距较大，少则百余人，多则上万人，平均服务客户1232人，累计服务客户112137人，这些客户的资产总规模约为491亿，客户人均资产不低于446万元，其中有32%的最佳投顾已经在各券商App上线并销售投资组合。

根据此前新财富对全市场范围投顾的调查显示，52.66%的投顾建立的投资组合面向客户的定价在2000元/年以内（图1）。

投资管理能力评价：“股票交易类”前十平均收益率高达51.84%，“资产配置类”97.37%参评投顾跑赢上证指数

本届评选第一阶段的投资管理能力评价为期6个月（6月1日-11月30日）。参评投顾或团队可以在交易规则范围内，从“股票交易类”和“资产配置类”中进行二选一参与，也可以都参与。最终，“股票交易类”有效参评者为13227人（含团队），“资产配置类”评选有效参评投顾为6018人，他们在交易规则范围内，于朝阳永续Go-goal客户端上构建模拟投资组合。

最终依据“不超过有效参评人数的5%”、“结合券商合规反馈”两条规则，分别评出301位“最佳股票投资收益奖”和100位“最佳资产配置奖”获得者。

表2：93名最佳投顾所属券商

图1：投顾建立的投资组合定价调查

表3：“股票交易类”参评投顾的收益情况

表4：“股票交易类”入围榜单中，上榜人数TOP10的券商

表5：“资产配置类”入围榜单中，上榜人数TOP10的券商

2019年A股市场波动起伏较为明显，结构分化较为严重，消费、医药、科技等行业龙头表现较优。参评投顾们的表现也是可圈可点，在“投资管理能力评价”考察期，选择“股票交易类”的参评投顾中，有41%位收益率为正，45%的投顾同期跑赢上证指数，其中前10名平均收益率高达51.84%，前300名平均收益率高达29.19%，最大回撤值为19.71%，最小回撤值为3.15%。据统计，同期上证指数下跌0.92%，沪深300上涨5.48%（表3）。

对投资收益排名前十的参评投顾背景进行调查可见，他们分别来自国海证券、兴业证券、光大证券、信达证券、首创证券、中国银河证券、中信建投证券、海通证券等8家不同券商的不同营业部，其中“最佳股票投资收益奖”冠军是来自国海证券玉林人民东路证券营业部的陈敏聪。

“股票交易类”全部入围的301位获奖投顾中，来自中信建投证券的有36位，在参评券商中高居投顾上榜数量之首，来自兴业证券、中国银河证券的投顾分别以34位、33位紧随其后。对比首届前十券商，头部券商的优势愈发显现（表4）。

本届评选新增了“资产配置类”考察，配置品种为公募基金，包含股票型、指数型、混合型、债券型、QDII型、商品型、其他等7种资产类别。有效参评的6018位投顾中，97.37%跑赢同期上证指数，最大回撤值为15.77%，最小回撤值为0.02%。截至2019年11月30日，根据组合收益率、Sharpe比率、最大回撤幅度按权重计算分值排序，最终入围前100人。

入围“资产配置类”评价前100名的投顾，来自11家券商，其中，中国银河证券入围人数最多，达12位，广发证券、兴业证券均有11位入围，并列第二，中信建投证券有10人入围，紧随其后（表5）。

“资产配置类”全部入围的100位获奖投顾中，排名前十者分别来自华西证券、中国银河证券、广发证券、兴业证券、首创证券、中金财富证券、海通证券和国都证券。冠军则是来自华西证券攀枝花新华街证券营业部的吴天鑫。