APP下载

炼油,冬至

2020-02-22

中国石油石化 2020年1期
关键词:炼油成品油汽油

文/本刊记者 郑 丹

成本高企、利润摊薄、需求不旺、供给过剩、竞争激烈……

2019年,对炼油行业来说也许不算是一个好年景。

一季度,国内炼油利润同比大幅下滑62.7%。

然而,这还没有结束。

上半年,炼油利润同比下降62.7%;前三季度,利润降幅较前8月小幅缩窄1.3个百分点,同比下降59.4%。

炼油业利润因何跌跌不休?利润跑哪儿去了?

本刊记者在采访中了解到,炼油利润持续下降的背后,有上年同期基数较高的原因,也有石化行业自身发展的一些复杂和深层次的原因。

成本上涨步步惊心

对石油业来说,国际油价上涨是勘探开发企业加速生产的推进器。但对炼油企业来说,国际油价并非绝对的越高越好。因为,他们的利润空间就在油价涨跌间。

通常,原油采购成本占炼油成本的90%。一位炼油企业负责人表示,作为油品生产企业,油价是多少的影响其实不是很大。但企业希望油价一直稳住,不要一直反复。

2019年前三季度,国际油价高低震荡、反复无常。

金联创对2019年前三季度的数据监测显示:1-3月,布伦特原油期货均价63.83美元/桶,环比下跌6.95%;4-6月,均价68.47美元/桶,环比上涨7.27%;7-9月,均价62.03美元/桶,环比下跌9.41%。

招金期货分析师高健指出,2019年前4个月,OPEC+扩大减产力度导致原油市场供需关系趋紧,推动国际原油价格持续走高。5月之后现年内拐点,因OPEC+继续扩大减产的空间有限,供需基本面无法进一步改善。与此同时,外围宏观风险不断加剧,机构对宏观经济预期开始变差。宏观风险对原油构成持续的外部冲击,导致原油价格开始逐步回落。

“显然,国际油价受供大于求影响,价格上涨的动力有限。”中国石油和化学工业联合会信息与市场部主任祝昉感叹道,“特别是去年9月,油价处在震荡空间。虽然沙特的油田被无人机袭击,但油价并没有一飞冲天,只是短暂冲高后又回落了。”

这种跌宕起伏的油价,对炼油企业来说可谓步步惊心。只要赶上高买低卖,自然遭遇利润下滑。

令不少炼油企业记忆犹新的是2019年9月国际油价一路高企之后大翻盘,在10月3日至11月23日的50天时间里跌去了近1/3,一笔抹去年内全部涨幅。

据本刊记者了解,中石油、中石化下属炼化企业在2018年9月和10月国际油价较高的时候购买了原油,到了2019年一季度时赶上油价下跌,当期利润受此影响下滑。

“中石油、中石化采购原油具有一定的连续性,而国内成品油调价是10个工作日。国际原油价格的波动从采购端传递到成品端会有一个较长时间差,从而影响到炼油利润。”祝昉表示。

2019年三季度,国际油价再现环比下跌,布伦特期货价格环比跌幅达到9.41%。炼油业利润又经历一轮冲击。

一波未平,一波又起。2019年9月,美国制裁我国中远集团下属企业。此举导致全球VLCC(超大型油轮)运力紧缺,造成中东至我国的原油海运成本爆涨,当月中旬的运费较上旬几乎翻倍。

“虽然此后运价回落至正常水平,但这一轮运费大涨,导致国内原油进口成本增加。中石化也因此宣布削减年底原油加工量。”高健表示。

在国际原油涨跌价差和运输成本之外,专家指出,炼油企业的生产成本也现上涨,如增加投入生产高质量油品。

2019年1月1日,国内全面执行国VI油品标准。2020年1月1日起,全球船舶将使用硫含量降至0.5%的低硫燃料油。这些,对炼油企业来说都意味着真金白银的投入。

据了解,生产国VI成品油,每吨需增加成本200~300元;而低硫船燃生产目前还难以令企业盈利。

数据显示,1-9月,炼油业每100元营业收入成本上升至82.79元,再创2015年以来新高。

摄影/付 松

成本售价两两相背

如果把炼油成本比作汉堡包的下面的一层,成品油价格比作上面的一层,利润就是中间的肉饼。

分季度看,去年前三季度,炼油业营业收入成本同比节节攀升,均超过营业收入同比增幅。与此同时,成品油批发价格同比下降。成品油批发价是炼厂向销售公司出售成品油的价格,与炼油企业利润直接相关。

中石油经济技术研究院石油市场研究所研究员、工程师费华伟对国内成品油销售的分析表明,去年前三季度,成品油特别是汽油价格降幅大于原油价格降幅。“布伦特原油现货价格从去年同期的72.15美元/桶降至64.76美元/桶,降幅10.2%;而国内汽油批发价格从去年同期的7751元/吨降至6683元/吨,降幅13.8%。”

他指出:“成品油需求疲软,供需愈趋宽松,汽油价格到位率下降明显。从2019年1-9月的数据看,汽油批发价格到位率从2018年同期的84.1%降至76.7%,下降了7.4个百分点。”

汽油价格在去年前三季度同比明显下降,在高健看来,与炼油成本上涨共同打压了炼油利润。

“与以往不同,去年国际原油与成品油价格走势相关性偏弱。国际原油价格上涨时,国内成品油价格并没有有效跟涨。但是原油下跌后,成品油整体走跌。所以,原料成本抬升的同时产品价格涨幅有限,导致炼油利润大幅下滑。”他说。

这是与常理相悖的一个现象。此外,专家注意到还有一个现象。

“一般来讲,国内炼油毛利与国际油价呈负相关性,但近年来国内炼油毛利与国际油价的负相关性在逐步降低。”费华伟说。

数据显示,2019年1-9月,炼油业营业收入利润率2.24%,同比下降3.39点;毛利率为17.21%,下降3.67点。

“2013~2015年,二者的相关系数为-0.833,呈高度负相关。2016~2019年,二者的相关系数为0.23。其中的重要原因就是国内成品油供需差大幅提升,市场竞争激烈,导致产品定价逐步脱离成本。”费华伟指出。

根据隆众资讯提供的数据,2019前三季度,国内92号汽油批发价同比下降13.06%,特别是第三季度同比下降19.77%,是分季度统计中的最大跌幅。

汽油批发价格的下降,引起了隆众资讯成品油分析师刘婷的注意。在她看来,除了2018年同期汽油销售价格基数较高以外,2019年国际原油价格较上年整体趋弱、业内交投谨慎程度增加、主营炼厂柴汽比持续下降、国内汽油需求增长速率减缓、汽油供大于求的状况愈加突显进而导致市场竞争激烈,也在一定程度上影响了2019年的汽油行情。

消费需求迟迟不旺

2019年的“双十一”,各大电商虽然成绩仍然亮眼,但增长速度明显低于2018年。当前经济下行,消费实难再上台阶。

“全球和中国的经济增速整体都在放缓,消费增长动力不足。”中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才表示,“决定民众消费行为的根本因素是收入,在经济下行、收入无法稳步增长的背景下,消费者哪来年年增加消费的条件。”

在这样的背景下,居民自然把钱袋子里的钱投向必需的消费,如食品、住房。2019年,在非洲猪瘟的影响下,甚至出现了“一头猪拉动CPI”的现象,即国内猪肉价格飙涨拉动经济数据。

“当前,PPI和CPI倒挂严重。以往都是PPI先上涨,传递到下游带动CPI上涨,而现在的情况是PPI已经连续呈现下降,甚至是负增长,CPI依然是正增长。”祝昉表示。

“这说明工业品价格很难向下游传递,生产企业成本增长难以消化,再加上产能过剩的影响,利润下滑在所难免。”

还有一个重要因素是,我国石化产业正处在深刻的行业转型和调整中,发展面临前所未有的挑战。

中国石油集团经济技术研究院石油市场研究所研究员、工程师高振宇分析认为,2015~2018年,受益于低油价、炼油能力增长放缓、成品油需求稳步增长,国内炼油行业进入前所未有的高景气周期。这4年,炼油利润分别达到765.6亿元、1670.9亿元、1757.1亿元和1697.4亿元。从2019年开始,炼化行业景气程度开始进入下行通道,供需矛盾突显。

“从供应端看,2019年我国化学原料及化工制品固定资产投资完成额同比大幅提高,化工行业在建工程增速也处于近几年的高位,也就是说至少这两年仍将有大量化工项目投产,供应压力剧增。从需求端看则显示较弱。2019年,国内地产新开工累计增速下行;国内汽车和家电、化学纺织纱布产量增速等终端需求大幅下滑。”高振宇说。

以交通消费为例,交通电气化的加速推进,直接冲击传统燃油车和汽柴油消费,成品油供大于求的矛盾突出。

高振宇指出:“1-9月,汽油表观消费量9393.7万吨,同比基本持平,柴油表观消费量10734.1万吨,同比下降10.1%;成品油(汽煤柴)供大于求3602.7万吨,同比增长11.7%。”

业内预计,十年之后国内石油的消费峰值就会到来。

贸易战升级,石油石化产品进出口均受影响。

“现在需要考虑的是,国内对石油产品需求的增长来自哪里。”祝昉说。

在他看来,成品油消费的传统动能在减弱,如燃油车产销量下降、燃油效率的提高、重大基础建设项目比以前减少,再加上鼓励新能源汽车以及乙醇和甲醇汽油的推广等,都在一定程度上弱化了市场对成品油的消费增长需求。

生产能力年年过剩

这头是持续的需求不旺,那头是持续的供给过剩。

“按照国务院《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》要求,将近1亿吨的炼油落后产能被淘汰,包括一些老的设施。”祝昉表示。

据了解,淘汰的落后产能约有1亿吨。1亿吨落后产能退场后,国内炼油竞争未显宽松,反而更加激烈。因为新增大炼化项目纷纷进场,产能仍然过剩。

“新的炼油产能增长较快,如浙石化、恒力的大炼油项目相继投产,中石化茂湛炼油今年也将投入运营,我国成品油的供大于求的格局将进一步显现。”祝昉表示。

数据显示,2018年,国内原油加工量首破6亿吨大关,达到6.04亿吨,同比增长6.8%;成品油产量(汽、煤、柴油合计)3.60 亿吨,增长3.6%。

2019年1-9月,全国原油加工量4.80亿吨,同比增长6.2%;成品油产量(汽、煤、柴油合计)2.67亿吨,同比下降0.7%。从3种具体产品看,柴油产量1.23亿吨,比去年同期有较大幅度下降,降幅5.5%;汽油产量1.05亿吨,同比微增2.0%;煤油产量增幅较大,达到8.7%。

产量下降,对于供大于求的成品油市场也许是个好消息。但在费华伟看来,形势没那么乐观。“预计2020炼油行业净增能力明显多于2019,达到2850万吨。然而,成品油需求预计仅有630万吨增量。”

费华伟指出,此前业内预测,2019年全年国内炼油能力超过2018年的8亿吨,达到8.6亿吨。“预计国内炼油行业供应过剩和成品油供需失衡更加严重,市场主体多元化更加明显,竞争更为激烈。2019年成品油净出口量将首破5000万吨,给炼油行业和炼厂利润提升造成困难。”

猜你喜欢

炼油成品油汽油
探究炼油设备腐蚀与防护技术
成品油管道运行优化的研究进展
中国石化炼油销售有限公司
全球新增炼油产能创40年之最利润率下降在所难免
石油成品油销售业务发展的一些思考
大数据是“原油”,不是“汽油”
汽油直接喷射系统
速览