十年风雨，电商从稚嫩走向成熟

自2009年阿里巴巴首次上线“双11”购物节，参加的品牌仅27个，成交额5200万元，到“双11”越办越火热，成交额年年刷新纪录，京东、苏宁等头部电商纷纷加入，甚至还创造出不少新的购物节……而从消费者的视角来看，年初“年货节”“38女王节”“6·18年中大促”“双11”“双12”……全年高密度的购物节不断提高消费阙值，而各大平台保证“双11”的成交量，在销售玩法和优惠规则上也曾引发一定争议，跨店满减、定金尾款、天猫盖楼、返现等等层出不穷，你方唱罢我登场，甚为热闹。

受益于这些购物节，我国电商行业近十年来取得了高速发展。日前，《中国商界》杂志社战略合作单位企查查大数据研究院推出了《2020中国电商行业大数据报告》，与大家一同回顾近十年来我国电商行业从成长走向成熟的发展历程，从电商行业市场规模、电商行业用户规模、电商市场主体规模、电商行业投融资概况等角度带大家一探究竟。

中国电商行业发展概況：疫情下增量来自个体户、下沉市场

一、2020年我国电商渗透率接近30%，网络零售规模超8万亿元

来自国家统计局的数据，2019年我国社会消费品零售总额达41万亿元，近五年来一直保持稳定增长。2015年国家统计局开始公布网上零售额数据，当时网络零售渗透率不过12.9%，而2020年（截至9月）网络零售渗透率已接近30%。

在2012年CCTV中国经济年度人物的颁奖典礼上，马云表示10年后电商将取代传统门店，而刚刚坐上中国大陆首富位置的王健林还击说：“如果10年后电商在中国零售市场占50%，我给他一个亿，如果没到他给我一个亿。”

2022年近在眼前，马云所预言的50%渗透率是否能兑现呢？（图1）

二、电商市场主体已达260多万，个体户占比超1/4

根据CNNIC《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2020年6月，我国网络购物用户规模达7.49亿，占网民整体的79.7%。据企查查数据显示，截至2020年10月，我国在业/存续的电商主体为265.1万，其中企业为196.0万，个体户为69.1万，电商个体户占比26.1%，超过总量的1/4。

2015年之后，电商个体户注册量增速反超电商企业。企查查数据显示，2010-2015年电商企业注册量同比增速约在80%以上，2015年之后电商企业注册量增速降至30%左右。与此同时，电商个体户开始崛起，微商等社交电商的玩法掀起新风潮，带动行业整体增速从19.4%（2018年）回归至42.6%（2019年）。企查查数据显示，2015年新注册的电商个体户占总量的11.7%，而2020年该占比则达到36.6%，这也是史无前例的最高值。（图2）

三、过去20年，电商行业融资事件达8467起，融资总金额近1.3万亿元

1999年，阿里巴巴完成A轮融资，融资金额为500万美元，投资机构是高盛集团、银瑞达集团，成为我国电商行业萌芽时期的代表性融资事件。根据企查查数据显示，从1999年起至今，我国电商行业共发生8467起投融资事件，涉及企业4712家，披露的总金额超过12892.2亿元。从过去10年的投融资趋势来看，企查查数据显示，2015年和2016年是电商行业的投融资高峰期，分别发生了1909起和1860起投融资事件，这两年也是互联网行业投融资的高峰期；2017年之后，投资机构普遍更为审慎，电商行业也不例外，该年共发生1169起投融资事件，2018年发生电商投融资事件849起，2019年发生电商投融资事件559起，2020年（截至10月）共发生投融资事件292起。（图3）

四、2016年之后，B轮以上融资数量频频走高，电商行业步入成熟期

电商行业的投融资活动主要由天使/种子轮、A轮构成，二者加总占比在70%左右。企查查数据显示，2010-2015年，天使/种子轮、A轮的融资频数一路走高，总占比接近90%，该时期电商行业以创业投融资为主。2016年起，B轮、C轮及以上融资频数走高，到2020年，B轮、C轮及以上占比已达34%。（图4）

五、疫情之下，个体户带动的电商行业复苏，电商个体户三季度同比大增86.8%

新冠肺炎疫情对线下门店的冲击巨大，部分线下零售份额流入电商。企查查数据显示，2020年一季度电商市场主体注册量为12.6万，同比下降31.8%，二、三季度电商市场主体注册量为26.6万、24.4万，同比增长26.2%、17.4%。疫情下的电商市场主体增量主要由电商个体户带动，今年二、三季度电商个体户同比增长52.5%、86.8%，而电商企业今年二季度同比增长不过10.3%，三季度同比下降16%。（图5）

六、下沉市场电商主体占比26.17%，疫情中贡献主要增量

从电商市场主体的城市等级分布来看，企查查数据显示，一线城市占比最多，占比为36.27%；二线城市紧随其后，占比为21.50%；新一线城市占比为15.96%。值得注意的是，下沉市场（三、四、五线城市的总和）的电商主体占比为26.27%，超过1/4。（图6）

我们将注意力集中在下沉市场，企查查数据显示，过去十年，下沉市场电商主体的年新增注册量从2000多家增长到15万家；从占比来看，2010-2014年下沉市场电商主体占比低于20%；2015-2020年，下沉市场电商主体占比逐渐提高，达到30%左右。（图7）

受疫情影响的下沉市场电商主体表现如何呢？企查查数据显示，2020年一季度一二线城市电商主体总注册量接近7.9万家，下沉市场接近2.8万家，二者均呈现同比下降趋势；二季度一二线城市电商主体总注册量接近14万家，下沉市场超过6.3万家，其中下沉市场电商主体注册量同比大增71.1%；三季度一二线城市电商主体总注册量达到11.3万家，下沉市场接近5.5万家，其中下沉市场同比增长29.6%，而一二线城市电商主体注册量同比下降6.5%。由此可知，疫情下的电商主体增量来自于下沉市场。