新时代下中国金融体系的挑战与发展趋势

娄恒基　戴忠宏

摘要：近年来，我国经济势头正盛，从实体经济到虚拟经济再落回到实体经济，我国实体经济正面临转型升级，经济的转型带来的结果必然是传统的一系列体系和服务无法适应，都在接受着挑战。经济转型期对于经济的风险管理应该提上日程，从宏观角度来看，我国相对于其他发达国家来说风险管理水平相对较低。我国经济体系的构建面临着社会发展的挑战，如何冲破障碍，获得机会是我国金融体系首先应该解决的问题。

关键词：新时代;金融体系;实体经济

考虑到我国经济体系情况，中国金融体系应该如何面临新时代带来的新挑战，是我国中国金融体系必须解决的问题。本文通过对中国金融体系现状的分析解释了中国金融体系对实体经济转型的适应性，并进一步对我国实体经济转型升级的新趋势进行了探究。

一、我国金融体系现状

（一）融资结构不合理

企业的资金来源一般分为内源融资和外源融资。企业内源融资主要是指企业自身的资金，外源融资是指企业在筹措资金时面向外部进行的融资。如果融资的结构比例不合理时，势必会会企业的发展产生不利影响。

（二）资源配置效率低下

这是我国大环境下存在的问题，不论是国家、企业在进行融资方面还是银行在个人和企业贷款方面都有这样那样的问题无法得到解决。我国金融业整体来看信贷行业的制度不够规范导致其发展受到了一定程度的制约，资源配置不合理的问题也时常存在，致使全行业甚至整个社会的经济发展都变慢。

二、我国金融体系对实体经济转型的适应性分析

新时代下实体经济的转型对金融服务提出了新要求，金融服务的效率要提高、抵御风险能力要提高。金融效率可以从各种各样的方面进行衡量，那么至少可以从以下三个维度来加以衡量。一是宏观金融效率;二是金融机构效率，又称为微观金融效率;三是金融市场效率。

（一）我国金融机构效率高

市场价格保护、市场准入管制、隐性国家担保，这三项是上市银行达到最佳业绩的基础和前提，而不是在充分利用市场竞争条件下获得。近几年来我国市场经济竞争逐渐加剧，利率市场化也逐渐推进，这对我国银行产生了重大的影响，利润增长率明显回落。

实体经济转型过程中，受金融业高利润的挤压，盈利空间微不足道。根据数据进行分析，金融业的利润占比逐年上升，由2011年的24%上升到2015年11月的29%;金融业利润与工业企业利润之比则由56%上升到95%。实体经济对人才的吸引力不够，尤其是高端人才，创新程度不够，而金融行业过多高端人才的流入导致社会财富再分配机制的极度不合理，这样我国实体经济的发展受到了严重的阻碍。

过度的金融监管、不完善的金融服务的现状的存在导致了大量影子银行快速兴起，这样从根本上导致了银行利润的分流，从而导致了近几年银行利润增幅大幅下滑。银行间竞争加剧、市场利率化提高也在一定程度上影响了银行的利润。但总体来讲，影子银行的无限制发展，抬高了社会资金水平，从而挤压了实体经济的利润。

（二）宏观金融效率偏低

金融效率的衡量一方面，是依据单位GDP所需要的货币，这个方面来看中国是全球最高的。另一方面，是以正规金融体系动员社会储蓄的能力来衡量，宏观金融效率也是偏低的。各式各样的影子银行以及各类金融机构都呈现出不同程度的快速增长。

（三）金融市场效率偏低

交易成本过高、融资困难这两个方面导致了金融市场效率过低。发行证券、企业上市等交易需要的资金成本甚至时间成本相比于其他国家来说偏高。而在融资这方面，中小型企业融资困难的现状一直没有得到改善。而且谈及清算费用，在歐美市场，清算价格非常便宜，一笔债券交易的清算费用大多为不足1美元。而在我国一笔债券交易的清算费用高达200元人民币左右，清算费用方面存在很大的差异。

总的来说，我国金融体系还存在很大的问题，效率和风险管理能力还是很低， 发展空间很大。在宏观条件下，国家的资源没有进行合理的配置，大量的资源处于浪费的局面并且没有改善，在新时代下金融体系没能完全适应经济的发展，要想与时俱进，必须尽快升级优化金融业。

三、我国实体经济转型升级发展的新趋势

如今，我国经济发展存在很多的问题，并且面临着很多未来未知的挑战，实体经济要想获得快速的发展，必须作出调整。

科技创新才能带动传统企业进一步发展。实体经济要想获得长远发展，需要转变之前的发展模式并且进行创新，摒弃之前原有的依靠规模经济效益的发展模式转为用科技推动的新兴经济发展模式。以往企业通过不断地强化自己的市场竞争力来占据同类产品市场以此来扩大生产规模来获取利益，现在需要用科技创新对产品进行升级转型，逐渐寻找新机遇，为目标客户进行定制服务发展。这样会使企业间的竞争，由单纯追求成本低廉，逐渐转变对人性化、更佳服务的追求。

“大规模的走出去”逐渐取代传统的依靠吸引外资的方式。这种新型的实体经济发展模式是以后很长一段时间的发展模式。但同样企业面临的挑战也会接踵而来，这种新型的实体经济也会逐渐走出国门，走向国际。

改革开放以来，金融方向是我国一直努力的方向，就是如何能更好地吸引外资进入我国市场。近年来，我国为此也做了大量的工作，先后出台税收优惠、免费出让土地、降低贷款门槛等政策，这些措施和政策都是为了吸引外国资本流入我国市场。实体经济转型的过程中，如何鼓励我国企业走出国门，更好的融入海外市场，这是我国面临的新的问题，但不同的是现在我国对待这些问题上的立场已经从被动转为主动，但我国企业应该不断通过创新提升企业在国际市场的竞争力，带领中国的企业在海外市场长久生存并不断发展。

我国传统的经济模式主要是靠资本拉动经济，大量的资本投入可以带动经济的发展，但存在很多的弊端，低效率、高污染及产能严重过剩等。我国现在经济模式正在由传统的经济模式向创新驱动经济模式发展。但我国国情依旧不变，这就决定了在未来很长的一段时间，投资拉动经济的模式还会长期存在。

国家大力提倡创新，适应时代响应，一个企业要想获得长足发展必须依靠的是创新成果。国家经济的发展也势必离不开创新。作为企业，只有大力培养创新型高素质人才，在产品和服务上投入大量的资金进行升级革新，同时加大研发的投入，建立自己企业的创新型平台，努力开发相应的技术，增加企业的技术储备，才能有效的促进企业的转型升级，适应时代的发展要求，在同产品的市场上始终保持强大的竞争力，不被消费者所抛弃，进一步助力我国经济的转型发展。

参考文献：

[1]张承惠.新常态对中国金融体系的新挑战[J].金融研究，2014（07）.

[2]向红.经济新常态下开创中国特色社会主义道路而临的挑战与对策[J].中共山西省直机关党校学报，2015（03）.

[3]潘敏.经济发展新常态下完善我国货币政策体系而临的挑战[J].金融研究， 2015（16）.

（作者单位：南京审计大学金审学院国际商学院）