浅谈资管新规对商业银行个人理财业务的影响及完善建议

施婷

摘要： 我国在实行资管新规之后，对于商业银行的多层嵌套、产品净值化以及资产投资等提出新的要求。此文研究主要基于资管新规，分析对商业银行个人理财业务存在的影响，并且提出相应的解决措施，希望能够对业内人员提供参考性价值。

关键词： 资管新规  商业银行  个人理财业务  影响因素  发展对策

由于综合经营、跨界交易、监管规避、成本提升等因素，为商业银行机构带来了潜在金融风险。在资产管理发展“大时代”中，中国金融体系形成了混业经营模式和分业监管体系，极易引发系统性金融风险。所以对于商业银行来说，还应当不断进行完善发展。

一、资管新规对银行个人理财业务的影响

我国资管业务所涉及的范围较广，且规模持續扩大，然而存在的监督管理要求却不相同，缺乏规范的业务运作机制。在实行资管新规之后，对于个人理财业务的影响较大，表现在以下几点：

（一）明确资管业务与金融机构的关系

在发布资管新规之后，银行机构需要调整表内业务和表外业务的架构，部分具有通道、嵌套和融资属性的理财业务可能回归到表内业务，从而导致银行保本理财产品消失，消除刚性兑付和保本理财观念。对于同业业务依赖较大的股份行、城商行来说，需要优化完善表内主动负债和同业资产配置的结构，特别是负债端多寻找存款为主的中长期负债，减少对同业拆入、同业存单、应付债券的依赖性，应用调节方式进行优化转型，完成新旧产品的对接，避免金融产品结构波动大，维护理财业务过渡期的稳定性，减少对主动负债、非传统信贷资产的依赖，通过发展结构性存款来缓释监管压力、盘活表内外，实现结构优化。

（二）基于净值的产品运行管理

在发布资管新规之前，银行所开发的理财产品以预期收益型为主，所采用的运作模式为集中经营、单独定价和滚动发行等模式，致使金融产品到期刚性兑付。“资管新规”明确刚性兑付的标准和处罚规范，同时通过资管产品净值化管理，缩小刚性兑付的“生存空间”。在实行新规之后，金融机构需要独立管理产品资金，并且建立账户进行独立核算，银行发行净值化理财产品。商业银行在明确资管产品净值时，则必须按照公允价值计量原则，采用市值计量，由托管机构进行核算并定期提供报告，由外部审计机构进行审计确认。同时在业务实践的现实要求下，给予净值化管理一定的弹性空间，在特定条件下仍可适用摊余成本法。这样能够改变以预期利润率为主的定价方式，将金融产品转化为净值控制模式。同时，按照管理新规，对传统净值产品进行调节。

（三）投资者认定标准日益严格

对于投资者来说， 私募理财产品提升了准入门槛，增加具有2年以上投资经历，且满足家庭金融净资产不低于300万元人民币的规定，不能通过债券和贷款等方式，筹集非自有资管产品.银行所发布的私募产品，必须充分考虑投资者和产品类型问题，并且通过非公开方式向投资者募集。

（四）金融机构的经营理念

金融机构应当遵循了解产品的经营理念， 加大投资者管理力度，向投资者充分披露信息与风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。在未来发展中，监督管理的关键点在于资管业务违规经营方面，不断加大惩处力度。所以，银行机构在销售个人理财业务时，必须评估个人投资者的风险系数，并且注重销售人员的技能培训，能够向投资者介绍和推荐风险承受能力以内的产品。对于银行机构来说，在理财业务发展期间，还应当加大内部管理与治理力度，规避法律政策风险，不断加强业务人员的合规教育与专业素质培养。

二、商业银行个人理财业务的发展对策

（一）顺应时代发展潮流

商业银行应当充分考虑到时代发展潮流，关注主动性问题，开展主营业务，注重加强对实体经济的服务，不断促进资本中介转化为服务中介，能够明显降低管理套利的负面影响。同时，还应当防范影子银行风险。商业银行应当关注个人理财业务的违规查处和治理，对系统理财风险进行预防和防范。针对银行金融产品来说，还应当关注到过渡期衔接工作，确保过渡期平稳性。对于银行机构新发行的理财产品来说，应当确保产品与投资的对应性，进行独立化核算与管理。

（二）提升理财人员的业务水平

当今，是知识经济的时代，是人才激烈竞争的时代。应当注重培养具备较强道德能力、工作水平的理财人员，培养高精尖理财人才，建立高效且专业的理财队伍。在社会经济发展过程中，理财属于重要支撑，能够促进理财行业的优化创新发展。在资管业务发展过程中，商业银行不仅关注个人理财产品的竞争，还应当关注专业理财人员的竞争，对于商业银行来说，应当建立一支专业的理财管理队伍，既要求具备丰富的投资经验，还能够熟练掌握新推出的投资业务和流程，才能更好地为投资人员推荐适宜的理财产品。同时，还应当关注投资者教育工作，充分发挥出金融人员的作用和价值，使其在银行机构业务开发中贡献自身价值。

（三）注重金融投资人员的教育工作

在实行资管新规之后，改变了银行理财产品的刚性兑付方式，相应转变了收益类产品的思维定势，销售人员需要尽责，投资人员需要自负。按照金融素养调查报告能看出，多数投资者较青眯传统理财产品，仅有37%左右的投资者会认真阅读条款条例，不少人缺乏基本风险意识，所以商业银行在推荐理财产品时，必须注重与投资者的沟通与交流，加强其风险意识，不断提升专业知识水平。对于银行销售人员来说，在向投资者推荐理财产品时，还应当注重双录工作，及时显露出产品的风险和要素，确保产品能够更加适合投资人员，以免出现到期兑付投诉事件。此外，银行机构也可以通过线下服务活动、客户端和微信公众号，不断建立多元化投资教育平台、开展金融知识讲座、全面普及金融知识。在满足投资者服务需求和经济需求基础之上，耐心向投资者介绍金融政策，不断提升投资者的权利认知度，提升他们的金融素养。

（四）建立监管环境

对于客户管理来说，银行机构应当转变以产品为中心的模式，逐渐突出以客户为中心的地位。为了全面丰富客户资源，必须结合大数据时代特征，细致划分普通大众和合格投资者，这样能够及时明确不同客户的投资习惯和资产控制情况，推荐适宜的金融产品。同时，银行机构还应当不断扩大客户群体，降低金融投资起点。

在實行资管新规之后，银行机构将金融产品投资起点降低至1万元，降低普通投资者的投资最低标准，还能够扩大金融产品的规模。对于金融产品运作来说，银行机构可以立足于自身发展实况，建立相应对策，这样不仅能够发挥出大集团公司的优势，加强金融产品研发能力和产品运作能力，还能打造可信赖的金融品牌。中小型银行机构可以按照区域特点、目标客户群，准确定位业务，规划设计资产管理产品，以此加强市场竞争力。其次，银行可联合其他商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款，代理销售理财产品。再者，商业银行可以将理财产品直接或间接投资于银行市场、证券交易所市场或者银行业监督管理机构认可的其他证券所，以此开展科学创新，通过合法的管理模式，切实履行投资管理职责，将非标准化债券资产转变为标准化产品。对于服务关系来说，则需要积极借鉴和学习先进银行的经验，不仅需要为客户提供原有的服务流程和模式，还需要与投资者做好沟通，提供投资分析和金融咨询等服务。有效结合部门、机构和产品，能够在风险隔离的同时，给予客户全方位服务，并且确保每支理财产品与所投资资产相对应，实现理财产品单独管理、建账和核算。

三、结束语

综上所述，资管新规改变了以往个人理财业务范围。对于商业银行来说，个人理财业务属于重要利润来源。社会经济发展速度的提升，相应提升了人们的生活水平，对于金融业务的需求度也在不断提升，个人理财业务的发展空间和前景广阔，然而在实行资管新规之后，相应加大了政策监督与管理难度，商业银行开发个人理财业务时，应当转变传统的思维模式，认识到理财收入与利润增长波动情况，并且实现理财业务的长久稳定运营。商业银行在经过过渡期转型发展，金融产品创新发展之后，能够不断探索个人理财业务的发展新空间。

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作者单位：兴业银行嘉兴分行