工业经济形势分析、展望与政策建议

张航燕

面对新冠疫情叠加外部环境的不确定性，今年四季度，我國工业经济仍面临较大的下行压力。因此，我国工业经济发展需要平衡短期应对与中长期发展的关系。一方面，短期应对疫情对工业经济的冲击，通过扩内需，努力实现工业经济平稳增长;另一方面，继续深化供给侧结构性改革，推动工业经济高质量发展。

前三季度工业运行总体情况

1.疫情对工业经济运行造成较大冲击，但恢复态势良好

突如其来的疫情对工业经济造成较大冲击，随着中央统筹推进疫情防控和经济社会发展各项政策措施的逐步落实，复工复产深入推进，工业生产持续回升，工业经济各项指标均呈现“V”型反转走势。

前三季度，规模以上工业增加值同比增长1.3%，自4月份以来，工业生产由负转正，9月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%。前三季度，规模以上工业企业出口交货值和投资同比分别下降3.1%和3.3%，降幅较上半年分别收窄1.6个和4.1个百分点。前三季度规模以上工业企业实现利润总额同比下降2.45，降幅较上半年收窄10.4个百分点。

2.高技术产业、原材料与装备工业迅速恢复，消费品行业受严重冲击

前三季度，高技术制造业增加值同比增长5.9%，快于规模以上工业4.6个百分点。疫情催生新业态，远程办公、在线教育等行业得以快速扩张。智能化、升级型产品保持高速增长。9月份，3D打印设备、平衡车、服务机器人、智能手表等新兴智能产品继续保持70%以上的高速增长，城市轨道车辆、充电桩等新基建产品增速均在20%以上。受基建投资拉动，原材料工业和装备制造业加快增长。前三季度，原材料工业中的黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业增加值同比分别增长5.3%和1.9%，分别快于规模以上工业4.0个和0.6个百分点。

3.工业经济区域呈现差异发展

此次新冠肺炎疫情对西部地区工业影响较小。前三季度，地区工业增速排名前五的省份分别为西藏、甘肃、吉林、新疆和重庆，工业增加值同比分别增长7.1%、6.3%、6.2%、6.1%和4.4%，除吉林外，排名前五的省份均属于西部地区。前三季度，重庆市规模以上工业增加值同比增长4.4%，较上半年回升3.4个百分点。其中，9月份增加值同比增长10.5%，高于去年同期3.9个百分点。东部和中部地区工业受影响较为严重。

前三季度，工业增加值仍处于下降的省份分别为湖北、海南、上海、内蒙古、广东，广西、黑龙江、河南和北京，工业增加值同比分别下降11.3%、5.5%、1.9%、1.9%、1.2%、1.1%、0.7%、0.2%和0.1%。疫情对湖北工业造成了巨大影响，前三季度湖北工业仍有两位数的降幅，但是，降幅较一季度和上半年分别收窄34.5个和9.5个百分点。

4.工业稳就业成效显著

今年以来各地各部门出台了减负、稳岗、扩就业等政策措施，全力以赴筑牢民生之本。从PMI从业人员指数来看，前三季度，除1、2月份外，其余月份制造业PMI从业人员指数均高于去年同期，且制造业PMI从业人员指数连续7个月高于非制造业从业人员指数。

网络招聘大数据亦显示了制造业稳就业的积极效果。从在线招聘新增岗位数量来看，今年前6个月，除了2、3月份外，其它月份制造业新增岗位均高于去年同期水平。特别是二季度，在制造业线招聘新增岗位317475个，新增岗位数量较去年二季度增加了23% 。针对江西省企业的实地调研，以及对浙江、上海、安徽、天津及北京等地企业的视频访谈了解到，绝大多数企业享受到了稳岗用工补贴和失业保险稳岗返还政策，部分工业企业做出了不减员、不减薪的承诺。

当前中国工业经济运行中的突出问题

1.回款难和库存高企，企业资金压力增大

9月末，规模以上工业企业应收账款同比增长14.3%，增速是去年同期的3.1倍;应收账款平均回收期为54.6天。同时，由于疫情影响，人员流动相对受限，企业市场开拓不足，产成品库存增加。9月末，规模以上工业企业产成品存货同比增长8.2%，增速是去年同期的8.2倍;产成品存货周转天数为18.9天，较去年同期增加1.9天。

从企业实地调研和企业视频访谈了解到，尽管绝大部分受访企业享受到了国家出台的复工复产优惠政策，如稳岗补贴、社保减免、房租减免等。但是，受生产经营循环不畅等影响，企业应收账款平均回收期延长，不少企业背负着较大的银行还贷压力，企业流动资金普遍紧张。

2.信心不足，民间制造业投资持续低迷

前三季度，我国民间固定资产投资同比下降1.5%，而同期固定投资同比增长0.8%;我国制造业投资同比下降6.5%，制造业民间投资同比下降9%。

自2019年4月以来，民间固定资产投资增速低于全部固定资产投资增速;自2019年2月以来，民间制造业投资增速低于制造业投资增速。民间投资特别是制造业民间投资依然没有转正，表明民营企业家的投资信心不充分，中小企业的亏损压力仍然很大，中小企业的相关预期还比较低迷，缺乏扩大生产的信心与动力。如何进一步提升民营企业家的投资信心和投资空间，依然是未来面临的最为重要的几个微观结构性问题 。

3.地方投资冲动，部分产业无序竞争

国家高度重视集成电路产业发展，出台了一系列政策措施，支持和引导产业健康发展。在相关政策的推动下，各地纷纷上马芯片项目，甚至有一些没经验、没技术、没人才的“三无”企业也投身集成电路行业，最终导致出现了“高调建厂，后续乏力”的烂尾项目。

不仅新兴产业出现无序竞争现象，传统过剩产能行业亦表现出投资冲动。自2018年以来，钢铁行业整体产能扩张冲动明显。2019年，中国粗钢产量为9.96亿吨，同比增长8.3%，创历史新高。根据中国钢铁工业协会预测，2020年全年粗钢产量预计超过10亿吨，将再创历史纪录。

此外，疫情使得我国一些产业的短板和瓶颈进一步凸顯。一些企业部分原材料、关键零部件进口依赖度较高，由于海外疫情形势严峻，面临“断供”风险。

当前中国工业经济发展的国内外环境分析

1.全球经济缓慢复苏，仍面临诸多不确定风险

新冠疫情在全球的爆发，给全球经济带来重创，多数国家短期内经济跌至负增长区间。国际货币基金组织（IMF）发布的最新一期《世界经济展望》中预测，2020年全球经济将萎缩4.4%，2021年全球经济增长将反弹至5.2%。尽管全球经济正在恢复，但整体仍处于深度衰退中。由于疫情仍在继续扩散，复苏能否实现还不确定。发达国家经济增长严重萎缩，复苏形势严峻。国际货币基金组织预计，2020年发达经济体GDP将萎缩5.8%，其中美国、欧元区和日本经济分别将萎缩4.3%、8.3%和5.3%。

受新冠疫情冲击，新兴国家经济遭受重创。南非和俄罗斯制造业PMI仍处在荣枯线以下。国际货币基金组织最新一期《世界经济展望报告》预计，2020年新兴市场和发展中经济体经济增速为-3.3%，较6月预测下调0.2个百分点。其中，印度、俄罗斯、巴西和南非经济将分别萎缩10.3%、4.1%、5.8%和8.0%。

2.我国经济复苏态势持续向好，但面临复杂的内外部环境压力

前三季度我国GDP为72.3万亿元，以可比价格计算同比增长0.7%，在主要经济体中仍然一枝独秀，体现了中国经济的强大韧性。特别是三季度以来，在常态化疫情防控效果不断显现的基础上，我国国民经济保持持续恢复，尽管北京、新疆、辽宁等部分地区疫情出现反复，但均在常态化防控措施下得到有效化解，对经济的冲击有限。展望四季度及明年，进入秋冬季节后，随着疫情传播条件的变化，国内疫情外防输入、内防反弹的压力有所上升，部分省市可能出现零星小规模疫情，对局部地区经济造成一定影响，但总体依然可控。

从供给端看，工业生产已恢复至正常水平，服务业修复速度加快。从需求端看，三驾马车动力均有所增强，但是仍然面临较大的不确定性。综合考虑到我国经济仍处在恢复进程中，仍需巩固持续复苏的基础，常态化防控不会放松，甚至可能加强，经济完全正常化仍存在难度。

推进我国工业经济高质量发展的政策建议

1.做好“六稳”和“六保”，推动工业经济稳步回升

一是扩大有效需求。加强对5G网络、数据中心等新型基础设施投资，加强新型城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设，提高投资的精准性和有效性。稳定和扩大居民消费，促进消费回补和潜力释放，促进消费新业态、新模式、新场景的普及应用。紧抓国际疫情后的恢复机遇，鼓励企业拓展国际市场，支持适销对路出口产品开拓国内市场，实现国内国际双循环相互促进。

二是优化信贷结构，支持实体经济融资。调整信贷结构，加大对实体经济的融资力度，大幅度增加对制造企业的中长期贷款。完善信用体系建设，拓展民营企业的多元化融资渠道，鼓励金融企业科技创新，降低实体经济金融服务成本。

三是培育中小企业生存和发展的内生活力和动力，引导中小企业专注于细分领域，走专精特新的发展道路。

2.继续深化供给侧结构性改革，推动工业经济高质量发展

一是引导传统产业智能化发展，提高企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。支持和鼓励传统产业企业利用互联网技术实现商业模式和管理方式创新，提高企业盈利能力。

二是加快构建以企业为主体的产、学、研、用机制，集中破除制约产业进一步发展壮大的关键基础材料、核心基础零部件（元器件）以及先进基础工艺瓶颈。

三是建立防范机制，规避低水平重复建设。进一步加强规划布局，完善配套措施。同时，建立防范机制，引导地方加强对重大项目建设的风险认识，按照“谁支持、谁负责”原则，对造成重大损失或引起重大风险的予以通报问责。

3.强化改革与创新引擎，助力工业经济速度与质量并进

一是确保各类企业（不同所有制、不同规模、不同区域）平等享受法律保护，公平参与市场竞争，依法平等使用生产要素，平等承担社会责任，营造公平、公正、透明、稳定的法治环境。

二是借鉴上海自贸区经验、参考世界贸易组织《贸易便利化协定》，设定与全球贸易投资接轨的高标准规则。推进建设更高水平开放型经济新体制，实施更大范围、更宽领域、更深层次的全面开放。

三是加快建立各类市场主体和各级政府官员“激励与约束相容”的体制机制，充分调动民营企业、国有企业、外资企业、地方政府的投资和发展积极性。

四是整合共享政务信息系统，加快国家数据共享交换平台建设，扩大数据共享范围，提升审批服务效率，营造更加便利的政务环境。

【1】涉及数据由中国社科院工业经济研究所和广东财经大学联合研究小组提供。其中，广东财经大学执行人为蔡卫星副教授

【2】刘元春在中国宏观经济论坛（CMF）宏观经济月度数据分析会（2020年10月）上的发言