运用区块链技术缓解中小企业融资难问题

高萌

摘要：中小企业作为我国实体经济发展的重要力量，一直是国家和社会持续关注发展的方向。但中小企业一直存在着严重的资金瓶颈的问题，是制约其发展的重要因素。究其原因，从内部和外部上来看，信息不对称的存在是融资难的重要原因。近几年来，区块链技术兴起并得到发展，它本身具有的去中心化、分布式记账、智能合约等特点是如何助力中小企业发展是本文重要论述部分，同样也会提到区块链技术应用的局限性以及相应解决的思路。

关键词：中小企业 信息不对称 区块链

一、中小企业融资现状

根据国家工商局统计，截止到2018年末，中小企业在我国市场主体中占比高达66.5%，是我国实体经济发展的中坚力量，作为国民经济的重要支柱，贡献了全国60%以上的GDP，在支持就业、税收等方面也扮演着重要角色。但据世界银行2018年发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资比例不足与机遇的评估》分析，我国中小企业的融资需求高达4.4万亿美元，但只有56.8%满足了资金需求，存在巨大的融资缺口。资金瓶颈是制约中小企业创新发展的重要因素。

究其原因，资金需求方与资金供给方的信息不对称是导致融资匹配失衡的重要原因。资金需求方也就是中小企业掌握着更多的信息，而资金供给者作为“弱势”的一方，势必会要求更高的投资回报率甚至拒绝提供资金。中小企业的财务信息不透明，经营信息保密性高，并且没有足够的担保抵押物，这些问题使中小企业不能获得金融机构的信任，從而导致的融资困境。近几年来，区块链的发展在解决中小企业的融资难问题上为企业与金融机构间提供了一个公开透明的去中心化的信息平台。张海宁（2017）在《中小企业融资匹配研究》中经过对中小企业内部调研发现，造成中小企业筹资困境的更主要因素是没有进行资金缺口的技术性分析，认为通过引入区块链技术，去中心化记账，消除信息不对称的顽疾，可以找到融资匹配的平衡点。

二、区块链技术基础理论分析

在《区块链：定义未来金融与经济新格局》一书中，详细介绍了区块链目前分为三类：公有区块链、联盟区块链以及私有区块链。公有区块链也称为公有链，全网公开、无用户授权机制，比特币的应用就是建立在公有链的基础上;联盟区块链也称为联盟链，允许授权机制加入节点，根据权限查看信息，针对某个群体;私有公有链也称为私有链，所有节点都掌握在一家机构手中。从区块链的发展前景来看，企业建立自己的私有链，机构之间建立联盟链，构建安全有效的信息共享平台，提高效率降低成本，最大限度提高信任度。

区块链（Blockchain）技术从广义上来讲，是利用块链式数据结构来验证和储存数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约。这些基础技术的运用决定了区块链的特点：去中心化、具有可追溯性、不可篡改性，也是打造完美的信息化平台的先决条件。由此看来，区块链与金融领域有天然高的契合度，其去信任、去中心化的特点，会进一步加快金融脱媒的进程，这对于依赖各种金融中介的传统商业模式而言具有重要的变革意义。无论是“比特币”的风靡一时还是“以太坊”或者德勤“Rubix”都是区块链技术的先行试验，都可以继续不停的技术研究以及创新。

三、区块链技术缓解中小企业融资难

区块链技术再加上时间戳以及非对称秘钥的方法，使财务系统的管理可以变得相对完美，保证了财务信息的安全性以及准确性，就提高了财务信息的准确度，大大降低了财务信息的虚报隐瞒甚至作假，在解决由于信息不对称带来的“道德风险”的同时也会提高企业自身的管理能力，推动企业的发展。另一方面区块链的建立在“per to per”的技术基础之上为其打造信息化平台提供了基础，弱化了第三方信任背书的作用，将参与方之间的联系变得更加直接，提高融资效率。

（一）分布式记账提高财务信息可信度

区块链技术从其本质上来说就是分布式记账。分布式记账其特点就是去中心化：任何人都可以是网络中的节点，参与到信息数据的读写中。共识机制作为底层技术，解决了信息如何在分布式场景下达成统一的问题，帮助各个节点维持平衡稳定的状态，更保证了每一个账本中交易记录的准确性。通俗来说，去中心化的分布式记账，就是金融机构，企业，以及上下游企业可以打造一个共享账本，每一次交易的完成，各个节点的状态改变，由共识生成一个区块，准确有效的记录双方的交易信息而又不可篡改，其中时间戳的加盖保证了每个区块依次顺序相连，保证每一笔数据具有时间标记。这样大大提高了财务信息的准确度和可信度，降低贷前调查的成本同时提高效率。

中小企业中家族式经营占据半壁江山，在记录会计信息时往往是混乱的，同时审计稽查也不是硬性规定，所以在金融机构通过财务信息进行贷前调查时，中小企业往往因为处在信息不对称优势的一方，存在“道德风险”对报表进行修饰，从而让自己“看起来”是合格的。分布式记账的可追溯性和不可篡改性让财务信息的正确性得到一定的保证。

（二）智能合约为履约提供保证

1995年智能合约的理念被提出来，本质上是指一套以数字形式定义的承诺，包括参与双方履行承诺的权利与义务。将智能合约嵌入到分布式账本中，来保证企业完成交易的履行以及构成与金融机构之间合约关系，降低监管成本的同时避免一方因主观能动作出的恶意行为，一旦一方未在规定时间履行承诺的义务，那么相应的违约条件被触及，就会给出相应的措施警告。在中小企业与金融机构的之间，中小企业处于弱势地位，为获得款项，往往需要向金融机构提供抵押物，而中小企业的规模一般较小，没有足够的抵押物，融资变得寸步难行，智能合约与分布式账本的建立，金融机构可以更好的对中小企业进行信用测试以及信用监控，监控中小企业的现金流情况判断其还款能力，提高对中小企业信任度。

（三）公开透明、安全保密的信息化平台