企业管理：如何用财务报表分析企业运营管理能力？

2019-12-24陈苏琼

营销界 2019年17期

文 /陈苏琼

当前，在企业各项管理制度和经营计划过程中，财务分析的作用越来越大。而财务报表则是反映企业经营成果和财务状况最直接的手段，能够为企业的经营决策提供非常有用的信息。财务报表能够反映企业的盈利能力、偿债能力和营运能力，对企业的运营管理有重要的指导意义。

企业经营管理的目的是实现企业财务的正向扩张，企业的经营管理状况在财务报表中都有所表现。因此，结合财务报表分析企业的经营管理情况是大部分企业修正企业管理的重要依据，企业的财务报表分析对企业的运营管理能力以及经济效益增长有非常重要的作用。

财务报表分析的服务对象和方法

（一）财务报表的服务对象

在企业财务报表分析的过程中，服务对象主要从内外两个层面来考虑。内部的服务对象一般是企业的管理层及内部员工，外部的服务对象一般是政府机构（税务部门等）、监管机构（证监会银保监会等）以及市场上潜在的投资者。财务报表分析服务的不同对象会依据各自的需求有选择地使用财务报表所提供的信息，以此来分析企业经营状况对服务对象产生的影响。企业出具的财务报表除了财务信息本身之外，还有相关的附注等内容，企业财务状况以及经营结构等常用信息在财务报表中都能够找到。根据企业财务报表服务对象的不同，企业财务报表的实验目的也会不同。

（二）财务报表的分析方法

财务报表常用的分析方法主要有趋势分析法、比率分析法以及比较分析法等。趋势分析法需要结合过去到现在的财务会计报表信息，通过对报表中各项目数据的单独比较来发现每一个项目的数据波动程度和方向变动趋势。比率分析法则会对同一个报表的不同项目数据进行简单的比值运算或者对不同报表的同一个项目数据进行比值运算，以此来反映企业的经营成果和财务状况。比值分析法往往和趋势分析法同时使用。比较分析法往往进行的是差值运算，有时也会和同行业其他公司的财务报表进行比较，以发现行业竞争背景下企业经营管理的差别，并预测未来的行业趋势。

财务报表分析企业运营管理能力的应用价值及其局限性

（一）财务报表分析企业运营管理能力的应用价值

财务报表分析企业运营管理能力的应用价值在于财务报表的服务对象可以从财务报表中发现企业的盈利能力、营运能力以及偿债能力。通过财务报表分析企业盈利能力的常见指标有主营业务利润率、成本费用利润率以及盈余现金保障倍数等。主营业务利润率由主营业务净利润除以总业务收入得出，能够反映企业业务经营的收益能力。成本费用利润率由总利润额除以总成本费用得出，能够反映企业单位成本产生收益的能力。盈余现金保障倍数由企业经营现金净值除以企业净利润得出，能够反映企业经营活动产生的收益对企业现金流的影响。主营业务利润率、成本费用利润率以及盈余现金保障倍数，这些指标数值越大则企业盈利能力越好。

通过财务报表分析企业偿债能力的常见指标有流动比率、产权比率以及资产负债率等。流动比率由流动资产除以流动负债得出，反映的是企业单位流动负债所需要的流动资产支撑情况，能够一定程度地反映企业短期的偿债能力，其偿债能力的反映还需要与流动资产变现速度结合才能得出。通常该指标在1以上，而人工达到了2左右则说明企业拥有较好的偿债能力。产权比率由负债总额除以所有者权益总额得来，能够说明企业自有资金承担债务风险的能力，债务风险较小时该比率低于100%。资产负债率是财务研究中最受关注的指标之一，由企业负债总额除以企业资产总额得出，反映的是企业的长期债务偿还能力，国际上认为低于60%的资产负债水平是健康的。

（二）财务报表分析企业运营管理能力的局限性

财务报表本身就存在非常多的局限性，如财务报表编制中采用了货币计量假设，而货币计量假设要求企业的资产负债都以历史成本进行确认，这就使得历史成本与现今成本存在通货膨胀的差值，使得历史成本计算的资产负债以及收益等数据均无法反应历史上企业真实的资产价值和经营收益。财务分析方法也存在局限性，在趋势分析法中，都是以企业的历史财务数据来反映和预测企业经营变化的趋势，这就使得历史数据的分析结论与现实中的经营存在一定的差异，当差异较大时，往往会导致预测错误，产生额外的成本。

财务人员素质及企业对财务人员职能的限制也会对财务分析产生影响。在大部分中小企业中，企业的财务人员由非财务相关专业的亲属或者老员工担任，这一方面减少了信任成本，但另一方面却导致财务人员的素质堪忧，财务人员不结合企业情况脱离企业实际做分析的情况时有发生。

而对于聘任的专业财务人员，由于财务人员拥有较大的财务审核管理权力，企业往往会对财务人员与中层业务人员的交流进行一定的“博弈规则”设置，导致财务人员在结合财务报表分析企业实际经营情况的过程中只能照本宣科，无法结合企业的实际情况降低了财务分析对企业运营管理的作用。

提升财务报表分析企业运营管理能力的策略

（一）完善企业财务分析要素，构建全要素财务分析体系

企业财务报表中缺少当年的市场环境以及政策环境说明，使得企业财务状况说明失去了部分支撑要素，因此需要在财务报表中对企业所处的市场环境以及政策环境进行一定的说明，帮助财务报表分析的服务对象更好更快地理解报表中数据产生的真正内涵。并且，在使用往年的财务报表分析企业经营发展情况的时候，应该考虑增加通胀转换环节，以使得过去的数据更符合现在的货币计量假设，避免货币因素导致的数据失真。全要素财务分析体系的构建，还应该注意企业在行业市场中的体量关系，不同的体量对行业市场的影响有非常大的不同，在企业较小时这种影响可以忽略，而当企业体量较大时，这种变动可能会引发整个行业产业链的调整。因此，在进行全要素财务分析时，有必要对行业的龙头企业以及相关的产业链企业的财务数据和经营情况进行细致的分析。

（二）增强财务报表分析对企业运营管理的指导作用

通过对企业财务报表分析，企业的管理人员能够及时发现企业经营管理中的问题。如：企业的资产负债率往往是比较稳定的，当其发生较大变化时，说明债务风险环境发生了变化，管理人员应该根据这些变化来调整日常经营过程中的风险偏向。另外企业可以根据财务报表的实际情况来分析企业预期管理以及KPI绩效管理的实际效果，从而发现预算管理及绩效管理制度中不达标的指标，对指标不达标的原因进一步的剖析，从而寻找企业管理中问题产生的原因和解决办法。管理层对成本控制往往需要财务报表数据支撑，可据此来调整生产计划，制定库存消化计划，进行成本管理，使得企业的经营回到正轨。

（三）提高工作人员的工作素质

不论是财务报表的产生还是相关数据分析或者企业的经营管理都需要工作人员来执行，因此，企业要吸收高学历、经验丰富的专业财务管理或分析人才，只有保证工作人员专业的工作素质才能保证企业的管理制度和经营理念能够得到真正的落实。要想提高工作人员的工作素质，首先要保障工作人员合理的薪资水平和通畅的晋升空间，这样才能保证工作人员的工作积极主动；然后，要优化工作人员的配置结构，增加高学历或者经验丰富的工作人员比例，以提高企业员工的工作效率；要增加财务管理人员接触公司各方面实际运营管理人员的机会，以业务研讨会、工作会等形式促进财务人员与相关管理人员的交流，使得财务分析与企业动态活动相结合，分析结果更符合企业的实际情况；最后，要建立完整的人才培训框架，对各工作人员的从业能力进行定期考核，以发现其工作能力上的不足，促使工作人员自我改进自我完善。提高管理人员的财务报考分析能力，使得管理人员能够从全局的角度分析企业管理上的问题，从而改善企业的财务状况。