上市公司财务风险形成机理和控制研究

陈仕勇

（浙江横店得邦进出口有限公司，浙江 杭州 310012）

引言

目前，我国的市场化进程不断加快，上市公司得到了更多的发展机遇与挑战。激烈的市场竞争导致公司面临着不同方面的财务风险。基于此背景下，相关的管理人员应当立足于实际情况，对经济发展现状进行分析，不断优化内部管控体系，促进各项财务活动的开展。加强风险管理不仅能够保证资产的合理分配，还能够提高财务管理效率。通过对风险的处理、识别以及预测，并合理利用信息化技术，创造出更高的经济价值，为上市公司的稳定发展奠定稳固基础。

一、财务风险概念

（一）财务风险定义

财务风险的影响范围较广，上市公司在开展各项经济活动的过程中可能会受到内部因素与外部因素的影响，导致预期的目标会受到影响，实际收益与预算存在一定的差异。另外，上市公司可能还面临举债融资的风险，经营成果具有不确定性，阻碍公司的全面发展。

（二）财务风险特点

上市公司的各项经营活动中都存在许多财务风险，主要表现为以下几个方面，具体阐述如下：1、上市公司可能面临一定的客观性财务风险，无法从根本上消除，只能利用不同的方式减少损失。2、上市公司的财务风险存在一定的不确定性，市场环境的变化速度较快，预期方案可能与实际存在较大差异。3、上市公司的财务风险具有损失与收益共存的特点，其面临的财务风险很可能会带来一定的经济收益，还可能会导致不必要的经济损失。财务人员需要识别风险并进行有效的管控，进而创造出更高的经济效益。4、上市公司的风险可以预测，利用先进的信息化技术，对以往的风险案例进行探究，利用适当的风险防范策略，避免不必要的经济损失。

二、上市公司财务风险形成机理

（一）盈利水平不高，无法获得经济效益

就大部分上市公司的实际情况进行分析，普遍存在盈利水平不高的问题，主要就是指生产经营活动中产生现金的能力，能够对公司的运营状况进行合理的分析。上市公司的获利能力不高，就会影响实际的经济效益，导致成本消耗增加，现金流量无法得到有效的控制，不利于上市公司的稳定发展。

（二）投资不合理，引发决策风险

上市公司的投资活动包括对内投资与对外投资，对内投资主要就是对固定资产进行合理分配。但就实际情况进行分析，上市公司对投资项目缺乏全面的分析，经济信息也不够真实，进而影响上市公司的重大经营决策，导致无法获得预期的收益，产生不必要的经济损失。对外投资包括识别投资风险等，财务人员盲目的进行投资，会影响上市公司财务杠杆的平衡性，无法将资金的使用效益发挥到最大化。

（三）资金无法及时回收，引发财务风险

有些上市公司仅仅为了增加销售量，抢占更多的市场份额，采取赊销的方式，进而导致应收账款无法及时回收。销售人员没有建立健全的客户档案，导致公司的资金链断裂，进而产生不必要的财务风险，影响后续活动的顺利开展。

三、上市公司财务风险控制措施

（一）强化上市公司财务风险认识，提升风险防范能力

上市公司的各个部门工作人员都应当意识到财务风险控制的重要性，因为各种风险因素会对公司的运营活动产生直接的影响。通过展开低金融市场的全面分析，树立良好的风险防范理念，对财务风险进行动态化监督，摒除传统的财务管理模式。加强各个部门之间的交流与合作，有效提升员工的风险防范能力。与此同时，上市公司应当定期举行有规模的培训工作，不仅要强化财务人员的法律意识与专业能力，还能够避免徇私舞弊的情况出现。利用规范化的管理制度，增强员工的应急能力，在上市公司面临财务风险时，能够尽快做出解决措施，进而将员工的工作价值发挥到最大化。

（二）完善财务风险预警机制，强化现金流管理

要想避免财务风险发生，上市公司就应当合理利用现代化技术，完善财务风险预警机制，对各个环节中存在的风险因素进行判断。首先，财务风险是在长期的发展过程中形成的，上市公司的财务人员不仅要处理大量的财务信息，还需要对项目进行分析，财务数据的真实性无法得到保障。因此，相关的工作人员应当合理的利用信息化平台，对财务数据进行存储与分析，并对风险因素进行自动检测，及时进行预警，使相关责任人能够尽早做出优化措施。通过建立合理的风险分析框架，能够及时洞察财务风险指标的变化情况，通过事前的风险评估工作，避免不必要的经济损失。与此同时，上市公司应当强化现金流预算管理工作。因为上市公司要想保证各项工作的顺利开展，就需要足够的资金作为支持，财务人员应当制定现金预算流量表，并对上市公司年度及半年度的现金流量进行分析，加强管理力度。在加强资金管理的基础上，对资产进行合理的优化，不断提高上市公司的综合能力，进而在多变的市场环境中站稳脚跟。

（三）加强财务风险事后管控，提高资金利用率

上市公司应当逐步加强事后财务风险控制力度，采取针对性较强的措施，规避财务风险问题。通过建立健全的风险档案管理制度，从以往的事件中汲取经验，进而促进后续活动的顺利开展。大多数上市公司在实际的运营发展过程中，都设立了资金池，对公司的资金进行了统一的管理，并集中的运用，逐步实现银行系统与资金管理系统之间的融合。通过对资金使用情况的明确说明，为事后控制提供支持。若上市公司面临财务困境，就需要对债权人提出合理的债务重组意见，保证其能够得到相应的经济补偿，获得更高的收益。

（四）落实财务预算制度，建立科学的投资决策

从上市公司的实际发展情况进行分析，落实财务预算制度十分重要，不仅能够使管理者了解到公司的财务状况，还能够为上市公司的重大经营决策提供依据。财务人员应当结合企业的发展规模与计划，开展合理的预算编制工作，逐步加强财务风险管控力度。通过对上市公司资产状况的合理评估，编制出合理的预算方案，不断优化内部的资金结构，结合财务预算编制的结果对长远发展情况进行预测，对市场经济环境的变化能够及时洞察，相关的工作人员要根据上市公司的实际盈利水平与规模大小，保证与之发展相应的资金数量，进而为上市公司的可持续发展奠定稳固的基础。最后，要保证财务杠杆的合理性，若不合理就可能会导致资金紧张，无法偿还基本的债务，进而引发财务风险。在面临投资活动的过程中，应当对项目风险进行评估，利用合理的预算编制工作，建立科学化的经营决策。经过全面的分析，选择能够创造更高价值的项目，逐步实现上市公司的战略性发展目标。

四、结束语

综上所述，通过对上市公司财务风险发生的机理进行全面的分析，并发现其中的薄弱环节。采取针对性较强的措施，规避财务风险发生。通过不断加强财务风险控制力度，开展合理财务预算编制等，建立科学化的财务决策制度，从多元化的角度展开分析。财务人员应当从自身做起，对市场经济环境的变化及时洞察，逐步为上市公司创造出更高的经济效益与社会效益，实现可持续发展。