利率市场化对商业银行经营绩效的影响研究

王欣欣

（中国政法大学商学院，北京 100089）

一、相关概念的界定

（一）利率

利率是借贷资金的价格，是资源配置的一个重要标准，是联系实物部门与金融部门的一个变量，是货币政策传导机制的主要枢纽。如果没有利率，我国的资源配置将会出现一定的问题，事务部门和金融部门的配合也会紊乱，货币政策传导机制将不能够进行正常的工作及运转。

另外，从资金的借贷方面来说，利率分为两种：一种是存款利率，另一种是贷款利率。对于不同的主体有着不同的利率及利率的处理方式。利率是在一定时期内运用资金资源的一种交易性价格。因此，银行存款的利率只是让存款者过渡一定时期内的货币资金的使用权，从而给的相应报酬。而贷款利率则不同于存款利率，它是一企业或是个人获得一定时期内的货币资金使用权所需要支付给商业银行的一种报酬。因此，一般而言，利率就是我们日常所说的货币的价格。

（二）利率市场化

利率市场化就是指金融机构在货币市场经营融资方面的利率水平。它是由市场供求决定的，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率市场化实际就是将利率的决策权交给相关的金融机构，再由金融机构内部根据对资金状况和对金融市场动向的具体判断，来进行自主主调节利率水平。导致最终形成中央银行基准利率的基础、货币市场利率的中介，并由市场供求决定的金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

二、对商业银行经营绩效的理论概述

（一）不同角度理解经济绩效的方式不同

由于不同的学者对于经营绩效的含义理解不一，所以，在一定程度上影响了人们对于银行经营绩效的定义。但人们普遍认为银行经营绩效是由多种因素共同作用的结果。本质上，现代商业银行与其他企业并没有什么特别的差别，都是在追求企业价值最大化的现代公司制企业。但商业银行又有其自身经营的特殊性，不仅要完成盈利的经营目标还要保证经营的过程中遵循着流动性和安全性的原则。不仅如此，商业银行所具备的风险控制的能力远高于企业所具备的风险控制能力。

（二）商业银行经济绩效的大体理论

总而言之，商业银行经营绩效是一种能够在市场机制的调节下，在一定的营业期间内，遵循着营利性、安全性、和流动性的原则来持续经营。同时为了保证企业价值的最大化，商业银行会充分地利用自身所拥有的所有经济资源，来体现出其经营业绩、运作效率、风险管理水平和持续发展的能力。

三、利率市场化对我国商业银行经营绩效影响的分析

（一）能够有效的避免部分风险

利率市场化改革所带来的风险按照其发生的时间不同，可大体分为短暂性风险和持久性风险。其中，短暂性风险是指从政府部门的利率管制到市场化改革的初期，商业银行因不能够很好地适应骤然升降的利率水平和由于不规则的波动而产生的经营风险。随着社会的发展，市场也变得更加成熟，这些使银行能够使用有效的金融工具来避险，从而使短暂性风险消失。但并不是所有风险都能够以同样的方式来解决和避免，就像持久性风险是银行无法采取措施进行避免的一种风险。银行利率变动的不确定性会一直伴随着银行的经营而持续存在。

（二）客户提前还款和取款的利率风险降低

利率市场化使得更多的理性消费者在存、贷款的时间和期限上有了更多的选择权。客户会随着银行利率的上升和下降来决定自己的存款和贷款的金额和期限。例如，在利率上升时，存款的客户就会选择把之前的定期存款取出，接着再以上升后的利率来进行定期存款。这样一来，客户所得的利息也会比原来高很多。相反，在利率下降时，贷款的客户会充分利用当时的新利率来办理银行贷款业务进而偿还以往高利率的贷款，最终实现低利率新债还高利率贷款。

（三）脱媒风险降低

对于银行来说，银行能够处于经营状态的前提就是银行的负债业务能够很好的进行。一旦客户掌握了银行某项存款利率的谈判权，关注度就会从名义利率转移到某项业务的实际利率。此时，如果发生较高的通货膨胀率，就会导致银行陷入极其不利的形势中。不仅如此，客户与银行进行协商利率时，如果无法达到双方的预期值，就很可能会出现银行或是客户把资金投向其他的金融渠道，甚至有可能自己去寻找资金的需求者。如此一来，便产生了脱媒现象，从而导致了银行的利润空间大幅度的缩小。

四、结束语

实现现利率化不仅能够使利率更加正确的反映市场最真实的供需情况，能够很好地避免市场失衡。还能够在不影响自己发展的情况下，削弱商业银行在自身行业里原本固有的竞争优势，对其自身的发展经营产生积极影响。不仅如此，这还将会有利于提高资金的资源配置效率，很大程度上的促进资金的优化配置，避免资金配置不合理的现象发生。不仅如此，利率市场化改革的推进必然会对我国银行的生存环境和经营管理产生重大影响，如何从容应对利率市场化形势，提高利率风险管理水平，在日益开放的经营环境中不断向好的方面发展，是我们迫切需要思考的问题。