国有上市公司财务治理结构存在的问题及对策

2019-12-21陈甄

大众投资指南 2019年23期

陈甄

（山东影视制作股份有限公司，山东济南 250001）

我国市场经济整体发展不断变化，国有企业在此情况下也对自身的经营模式进行了改革以及创新，而在整体改革的过程中，国有企业财务治理方面的问题频出，尤其是国有上市公司，其体量规模较大，在财务治理方面的优化，改革推动相对缓慢，整体结构存在不合理的地方，因此国有上市公司工作人员应当认识到财务治理方面架构的不合理，解决在架构方面存在的问题，为财务治理的优化清除障碍，提高整体财务治理的效率，有效应对市场风险，提升自身的竞争能力。

一、国有上市公司财务治理结构概述

国有上市公司整体运营涉及到多个利益相关方，对于各个利益相关者的责任以及权利，国有上市企业管理者应当做好协调工作，在整体的协调工作中，财务治理方面的优化是重要的环节之一。通过对财务治理结构进行调整，可以形成财务决策、管理以及激励等方面的科学规范机制，对财务信息的评价机制进行优化，提升整体财务结果的科学性，提升整体国有上市公司的管理效率，从而对整体运营价值进行最大化的提升。

财务治理结构，其整体的优化以及调整工作，实际上是极为复杂的管理综合体，在财务治理结构的调整中，需要对国有上市企业的产权主体以及内部控制等进行调整，目前国有上市公司产权主体在财务战略决策等方面缺乏足够的约束机制，而通过财务治理的机构调整，可以提升财务战略决策科学性，对国有上市公司的财权配置进行优化，对后续国有上市企业中的“国有股减持”等行为提供基础，并对国有上市企业的股东行为以及机构投资等因素影响起到更好地引导作用。

二、国有上市公司财务治理结构问题分析

（一）财权管理过度集中问题

国有上市公司大部分都是由国有企业改制而来，在整体的改制过程中，国有上市公司往往会出现财权过度集中的问题，虽然目前国有上市公司已经基本上建立了法人治理结构，但是经理负责制的管理方式在国有上市公司中依旧存在，使得公司财务管理过程中的内部控制体系失控，无法对财务风险进行全面应对。

（二）财务激励以及约束体系缺乏

国有上市公司的财务治理工作，需要就激励制度以及约束制度方面进行完善，充分激发员工的工作积极性，并且通过激励以及约束体系的建立，可以解决国有企业中存在的工作懈怠等问题。但是目前我国的国有上市公司，在财务机制的激励制度等方面，对于长效激励以及系统机制方面存在漏洞，多数重视短期激励或者精神激励等，这些现象的存在会导致内部财务治理出现问题。

（三）内部控制体体系问题

国有上市公司的内部控制体系，往往存在几方面的问题，首先是在公司内部，缺乏信息化的引导机制，国有上市公司工作人员在整体运营中对于财务治理情况无法有效认识，甚至财务部门对于公司整体经营情况没有办法做到全面了解，财务工作人员与公司其他部门之间的沟通存在问题。其实是在内部控制体系的建立中，部分国有上市公司对于风险监督机制等并不重视，过分依赖自身的国有性质，在内部控制体系各个机构的确认中，对于财务管理中的权力机构、决策机构以及执行部门等的责任分配并不明确，导致责任以及权利划分出现问题。另外，国有上市公司中的母公司以及子公司之间，在利益上有可能存在一定的冲突，不同公司实际需求不同，但是在内部控制体系的过程中由于灵活性的缺乏，使得内部控制体系在不同公司之间有可能存在水土不服的现象。

（四）财务治理中的协调问题

国有上市公司的整体体量相对较大，同时涉及的利益体较多，因此国有企业的财务治理工作，还需要对公司内部的关联交易以及不同股东方进行协调，降低财务治理中可能存在的风险。但是目前国有上市公司，在整体治理过程中由于多元化股权治理结构的问题，在整体财务治理中有可能会出现一家独大的现象，较小的股东方等无法对财务决策等起到有效地参与，使得财务决策科学性等方面存在问题，影响国有企业的发展。

（五）信息披露等方面问题

在信息披露方面，国有上市公司往往存在信息披露不及时、真实性缺乏等问题，国有上市企业因为自身的特殊性质，还有可能存在信息披露积极性问题，使得整体财务工作无法有效展开，影响国有上市公司的财务健康。

三、完善国有上市公司内部财务治理结构的方式

（一）做好股权结构管理工作

在整体的财务管理中，股权结构是整体财务治理的基础之一。在财务治理结构的调节过程当中，通过整体权力之间的相互制约，可以提高财务治理的科学性。

因此在国有上市企业当中，应当对股权结构做好适当的分散性工作，避免一家独大的现象发生。在国有上市企业中整体股权结构变化涉及面影响较多，因此在对股权结构进行调整时，应当保证做到稳定为主，同时在保证国有为主体的基础上合理进行整体结构的调整。在此过程当中，工作人员应当注意到股权结构适度分散的主要目的是为了能够将各方利益进行协调，并使得各方在整体财务治理中能够实现系统化的统一性工作，合理配置由于之前架构不完整而产生的剩余控制权等，并提升整体的财务管理质量。

（二）做好激励制度以及约束机制的建立工作

国有上市企业提升整体财务治理质量，需要对自身的激励制度以及约束机制等进一步完善，以便提高员工的工作积极性，将企业利益与员工利益相协调，从而有效促进员工的工作积极性，在日常工作当中，以公司利益为前提开展财务治理工作。

因此国有企业内部首先应当对财务激励以及约束机制进行完善，保证企业管理层与股东利益相一致，同时能够保证在管理过程当中，管理人员可以做出正确的财务决策，同时还可以通过股票期权制的形式对职业管理人员采取激励措施，增加企业的整体利润并促进财务治理的科学性。此外对于财务部门应当适当增加财务部门的独立性，并对财务工作人员做好激励制度的建立，防止财务管理人员出现懈怠等问题，保证整体财务内部审计的工作质量。对于相关财务工作也应当建立好专门的监督机制，提升整体财务工作的约束能力，保证财务工作能够对国有上市企业起到应有的约束作用。此过程中企业内部还可以建立起专门的监督领导小组，对整体财务工作进行重复审核，提升财务治理科学性。

（三）建立起完善的控制体系

国有上市企业整体财务治理的规范性需要依靠内部控制体系作为基础，保证整体财务治理工作的系统性。因此在国有设施企业内部应当保证内部控制制度的完善，建立起纵向监控以及横向制约系统化管理制度，保证整体的管理规范性。

首先工作人员应当建立起专门的信息沟通机制，就公司的整体治理框架以及信息技术平台的进行完善，保证财务部门与其他各部门之间能够做到良好的沟通，强化财务部门在财务管理工作当中的核心地位，以财务部门为主，建立起较为完善的财务治理机构。其次，在整体财务治理工作当中，国有上市公司还应当就风险监督机制的进行强化，对外部市场风险进行有效预判，防止财务风险的产生。另外在整体控制体系中，工作人员还应当根据公司不同部门以及母子公司等之间的区别，做好差异性的财务治理控制工作。这个过程不仅仅需要建立起完善的信息技术平台，还应当对财务部门的工作人员做好培训工作。

（四）做好财务治理中的协调性工作

国有上市企业整体的财务治理工作除了涉及到公司的经营效益之外，还有可能对整体内部的各个利益相关方产生影响，因此在国有上市企业中，对财务治理结构进行调整，应当注重对不同的利益方做好协调性工作，将各方利益进行协调，保证整体财务治理工作的完善推进。

同时在整体的财务预算编制以及财务执行过程当中，也应当注重对不同方面的充分考虑，根据实际情况做好预算编制工作，而这需要财务工作人员对不同的部门以及人员进行工作信息的采集以及分析工作，提升财务预算编制的科学性。在预算执行过程当中，工作人员也应当做好整体的监督体系的反馈，并通过信息化机制对整体财务执行情况进行动态调整。

（五）做好信息财务信息管理工作

在整体财务治理环节，还应当做好财务信息的披露工作，保证整体信息的公开透明，同时做到账目真实，防止财务治理中可能出现的风险。

因此国有上市公司的工作人员应当对整体财务治理结构进行完善，通过一定的方式提升整体信息披露的效率，比如可以通过由银行向企业派遣专门人员的方式，就财务决策以及整体运行方面加强企业与银行之间的信息沟通，提升整体财务信息的规范性。在对中小股东的进行协调的过程中可以提高中小股东的整体参与程度，就信息披露以及监控机制等方面做好完善工作。此外国有上市公司也可以主动加强证券市场的监管力度，以便通过外部监督的机制提升自身的财务治理效率。