浅谈财务分析在公司经营决策中的作用

文/周俊敏，上海现代交通建设发展有限公司

财务分析是企业缓解内外压力、提高竞争力的一种手段。公司通过财务分析对当前的财务状况进行客观的综合评价，并对当前的经营状况做出比较明确的解释，最重要的是对公司未来的财务以及发展进行预测，同时公司的内部管理和外部利益相关者可以根据分析后的结果，把握公司目前的基本情况，使其对公司和投资决策做出更加科学合理的业务决策。公司应明确财务分析的内容及其在业务决策中的支持作用，以作出对公司更适当的决策，确保公司的正常运营和发展。

1 概述

1.1 财务分析的内容

1.1.1 外部分析

所谓外部分析，是指投资者或股东、借款人、社会组织等与企业利益有关的外部人员，从自身需要出发，根据不同的分析指标，分析企业的财务状况和经营状况。对投资者而言，他们提供公司运营和发展所需的资金，并从中获利。盈利能力分析是他们关注的焦点，而每股利润、毛利率等指标在他们的分析中常用。他们不仅关心公司当前和未来的利益，也重视公司在整个市场竞争中所处的地位。对于为企业提供贷款并充当债权人的银行等组织，它们更关心企业的偿付能力，并包括企业的长期和短期偿付能力指标，如流动比率和资产负债比率，进入企业经营状况评价体系以及将来在哪些地方还需要借款。政府和其他社会组织则更加关注公司的社会责任、纳税、商业合法性等。

1.1.2 内部分析

所谓内部分析，是指企业中的经营管理人员为更好地、全面地了解组织的运作和发展，为组织的决策提供数据支持而进行的财务方面的分析。例如，可以从固定资产、存货、总资产等指标分析企业的经营能力，掌控企业的资产使用情况和经营效果，提供工作环节的实时信息，如资产采购，并指导相关部门开展所要的各项工作；在企业的资本增长率和其他各个指标的协助下，控制企业的发展，适当的推进企业的发展进程，根据企业战略进行财务及经营状况的调整；在现有阶段形势分析的基础上，对企业未来发展势头进行分析，配合企业总体战略，为做好资源配置和优化工作奠定扎实的基础。

1.2 财务分析的方法

1.2.1 树立参照物

为了使财务分析数据更具针对性和说明性，一般需要建立一个参照点或一整套的参照系统，将企业的财务分析结果与它们进行比较，并找出它们本身在比较过程中的缺点和优点，以促进企业的优势，避免企业的劣势。参考资料有多种选择。一般说来，企业主要竞争对手的历史数据、行业平均水平和财务水平可以作为参考对象（包括企业自身的历史数据）。企业在选择参考资料时，也应选择适当的参考资料进行财务分析，它必须考虑到国家环境、市场环境、发展阶段、经营状况、利率等各方面因素，促使企业在选择参考对象更合理、更客观、更科学。

1.2.2 分析方法多样化

企业在进行财务分析的过程中，不仅要根据各个财务指标的计算公式对企业的管理状况进行定量分析，还要注意定性分析的方法，对于部分业务流程难以量化的财务人员，要根据自己的专业知识作出判断，用定性分析弥补定量分析的不足，最终使分析结果更好地反映企业的全面的经营状况。企业的分析人员必须采用定性和定量相结合的方法，从最后结果到其所能影响到的不同程度进行准确、客观的分析与评估。

2 财务分析对于公司的经营决策的价值

典型的情况是，金融分析与数字有关，寻找数字组之间的关系并得出结论。这是定量分析。定量分析不足以解决问题。第一，定量分析中使用的数字是否一定准确？分析的前提是必须有准确的数字，并且必须清楚地知道数字的来源，这有时是需要企业有强大的内部控制系统所支撑。在某些情况下，分析中使用的数字是被操纵的。例如，上市公司的财务报表，以及社会的各种统计数据。因为这些数据是为公众公布的，所以必须做到完美。至少他们不能让人们看到任何错误。因此，定量分析时，最好使用原始数据，否则结果不可靠。其次，即使数字是准确的，那么定量分析的结果必须被大家接受吗？不一定。这就是定性分析的意义所在。定性分析是凭借分析人员对数据的敏感度及工作经验，凭借分析对象的过去和现在的延续状况及最新的信息资料，对分析对象的特点、性质及发展变化的规律作出判断的一种分析方法。对数据而不是数字或信息的分析。它更需要分析人员结合当时的市场环境、产品前景、法律法规等各因素作出判断。例如，虽然据报道这一分支机构存在赤字，但由于它解决了当地的就业问题和部分的税收问题，因此受到了地方政府的高度重视，在未来能取得一定的政策扶持与经济收益。对于分公司所属的集团，如果在此地拓展其他业务，很可能会得到当地政府的支持。在这种情况下，你能把它关掉吗？因此，财务分析必须结合定量和定性分析，定性分析有时比定量分析更重要。定量分析比较简单，只要有一定的逻辑操作基础就可以做，但定性是困难的，它需要更多的信息超出报告，信息应该相互联系和比较，有时更依靠你的工作、生活、学习和社会经验判断，对财务分析人员也是一种较大的考验。因此，作为一个财务分析人员也是需要做个“家事、国事、天下事、事事关心”的人。能够进行定量分析的问题，必须进行定性分析，以数据为基础，而不仅仅依靠数据。

3 财务分析在公司经营决策中的作用

3.1 为企业外部的利益相关者提供决策依据

在企业经营管理中，由于制度或条件的限制，外部利害关系方只能通过财务报表获取相关的经营信息。因此，财务分析报告已成为利益相关者深入了解企业管理和财务信息的重要途径，有时也是唯一途径。对于企业决策者来说，财务报告可以帮助他们了解公司的偿付能力、经营能力和盈利能力，从而对公司进行全面分析，预测未来可能的风险和机遇，并做出科学的决策。现代大型企业往往与许多外部利益相关者有联系，他们需要了解公司某些方面的业务情况，最好的方法是公司的财务分析报告。一份全面、科学的财务分析报告关系到利益攸关方的利益，也是利益攸关方缓解资金压力的重要措施。

3.2 呈现企业发展规律，对公司未来决策给予支持

财务报告是企业财务活动的结果，许多财务报表和其他相关财务数据的财务报告，而财务分析是在财务报告的基础上结合实际业务情况进行分析的，使经营者可以通过财务分析，来寻找价值创造的驱动因素，制定科学合理的发展规划，实现企业的战略目标。财务分析与企业战略有着十分密切的联系，企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出相关评价的具体导向。另一方面，财务分析使企业决策者能够查明潜在的商业风险与财务风险，预先制定风险应对战略，并在企业可容忍的范围内控制商业风险。在财务分析的帮助下，企业不仅可以提高企业决策的正确性，还可以减少企业风险造成的经济损失，从而获得良好的经济效益。

3.3 指导企业日常经营管理活动

企业财务报告中包含了大量的管理信息，不仅反映了企业在特定日期的财务状况，而且反映了一定时期的经营成果和现金流量。企业管理层可根据财务分析及时发现经营管理中的异常情况，并采取措施及时纠正；会计核算部门根据分析，对企业的详细记录与计算的正确性一目了然；财务分析部门可根据分析，对企业的各项财务管理、资金管理、内控管理、税务管理做出更有效的判断，以确保企业的生产经营活动在企业的大战略目标下前行，不偏离所制定的经营目标。

4 结语

财务分析是企业决策的一种重要方法，分析企业内部的偿付能力和盈利能力，为企业利益相关者提供正确的信息，保证决策的科学化。分析营运能力、发展能力和综合能力公司，又为利益相关者反映企业在营运过程中的利害得失、财务状况、企业发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经营决策提供必要的财务信息。企业必须认识到财务分析的重要性，财务分析人员必须善于学习财务分析的相关理论知识和技术方法，结合企业的实际情况，做好财务分析工作，为企业的决策层做好保驾护航。