新常态下金融创新服务实体经济转型升级发展路径探析

摘 要：在经济迈入新常态，供给侧改革持续深化的大背景下，金融资源成为推动产业转型的关键因素，金融创新已成为推动企业创新创业的重要动力。目前，实体企业“融资难”的问题依然存在，金融机构在产品和模式上与企业的匹配度和金融机构的产品、模式创新不够，金融生态环境仍需完善，需要政府引领扶持，金融机构强化创新机制，通过同业合作、银企合作、政企合作，深入企业经营的全过程，建立客户需求精确分析系统，提供适应市场环境和客户需求的个性化产品。文章金融创新服务实体经济转型升级发展路径进行详细分析，以期为今后开展的有关工作提供借鉴与参考。

关键词：新常态;金融创新;实体经济;转型升级;发展路径

一、 引言

一直以来，金融作为现代经济的核心，在时间和空间两个维度上转移和配置资源的活动，既是调控宏观经济的重要杠杆，也是微观市场要素组合的龙头。在经济迈入新常态，供给侧改革持续深化的大背景下，金融作为供给侧的核心要素，通过合理定价和有效配置，金融资源从成长性差的落后领域流向成长性相对较强的先进领域，推动产业的转型升级。在这一过程中，金融资源使得产业成长、产业扩张、产业集聚、产业整合、产业并购等一系列行为顺利进行，成为推动产业转型的关键因素，为实体经济转型升级注入持久动力，在推动实体经济发展方式由粗放型向集约型转变中发挥着重要作用。因此，联系实际分析新常态下金融创新服务实体经济转型升级发展路径，对于实体经济可持续发展而言是十分必要的。

二、 实体经济发展面临的困境

就现阶段我国经济发展情况来看，在总体环境向好的趋势中，在经济社会发展中还存在不少矛盾和问题，发展不平衡不充分的一些突出问题尚未解决，在转型升级中，实体企业融资难、融资贵、融资渠道不畅仍是实体企业转型升级中的一大瓶颈。第一，实体经济承担较大的债务风险，尤其是国有企业，隐含风险更大。在实际经营中，企业各部门的负债率不断提高，机构信用极度扩张，部分国企在政府政策的约束下，市场出清迟缓，无法保证资源分配的合理性，直接影响实体经济效益。第二，宏观税负率过高，达到了60%，严重限制了企业的经营活力，为企业发展带来较大阻碍，影响实体经济发展。第三，融资信息难匹配对称。这个问题在众多的小微企业中表现比较突出，企业缺乏融资的必要知识和经验，对银行信贷政策的变动、规模的调整等情况关注度不高，对银行的信贷政策、制度和流程不熟悉，对产业基金、私募入股、上市融资等股权融资运作方式更是知之甚少。

三、 新常态下金融创新服务实体经济转型升级发展路径

基于上述分析，受到金融危机、电子商务的影响，实体经济发展态势有所放缓，在部分特殊时期甚至有所下滑，不利于国民经济发展，金融作为促进国民经济发展的重要力量，能够为实体经济创设良好的宏观发展环境，应在今后采取有效措施，共同突破发展困境。

（一）强化政府管理职能

目前，国有企业在实际经营中，往往需要面对较大压力，税负率相对较高，作为国民经济与实体经济的重要构成部分，促进实际经济发展，就需要从强化政府管理职等开展各项变革。第一，政府应在战略上高度重视，通过鼓励金融机构参与国企并购重组、债务重组等改革中，鼓励金融机构创效增收，引导金融创新基于实体经济，促进金融机构与实体经济双赢，同时借助债转股的手段，降低国有企业的负债率，同时加快资产证券化，吸引更多投资者，保证国有企业存量资产能够被盘活。第二，加强对国企负债率的监管，以“兼并重组”为主要形式，处理“僵尸企业”，使国有企业的负债率逐渐下降到发展中国家的水平，政府还可以设置产业基金，利用多种融资渠道、融资方式满足企业兼并需求，为企业发展提供充足动力。

（二）发展多层次的有效资本市场

资本市场的提升，能够帮助实体经济获得更高的融资能力，作为市场经济中的重要构成，资本市场肩负着调节的重要责任。商业银行应围绕客户所处的行业特点、市场特点，确定合理的服务价格和可行的产品要素和准入要求;证券公司应立足于改善当前实体经济偏重于间接融资状况，加速创新中小企业债、公司债与票据等融资工具;保险公司应充分发挥保险的风险保障功能，为实体经济保驾护航，着力强化保险业在服务企业走出去、保障生产经营、支持创新和结构调整等方面的作用。通过发展多层次资本市场，构建以交易所、中小企业、创业版市场为主体，场外交易市场为补充的形式，使资本体系更为合理，在而各类市场之间也能够互相补足、互相补充，分散市场风险，强化各项市场管理，提高金融行业规范性，为实体经济发展营造良好外部环境。

（三）构建新型金融市场体系

在以往金融市场体系存在一系列问题，整体不够完善，应结合时代发展特点，构建多层次、广覆盖、差异化金融市场，鼓励民间闲置资本进入到金融市场中，使企业能够通过各种方式进行融资，为企业发展、变革提供充沛资金。以此为基础，还要积极发展保险行业，完善行业标准，提高行业服务的综合水平，通过这种方式增强企业的风险防范意识。应健全增强创新内生动力的有效机制。金融机构要健全内部创新机制和管理理念，将产品创新的系统性、技术性及合规性相结合，健全科学的监测与后评价机制，在新产品与服务推出后，根据客户需求变化与市场检验情况不断优化产品。

（四）实现供给侧结构性改革

这一改革是提高实体经济整体效益的有效手段，受到特朗普政府大规模减税计划的影响，国内大量资本流向美国，为我国制造业发展带来较大压力。为了进一步提高市场活性，加快实体经济发展进程，就应采取以下措施，促进供给侧结构性变革：第一，对企业税负成本进行调整;第二，降低实体企业融资成本;第三，加大结构性变革力度，以创新为核心，增加人力资源成本投入，对于智能制造、大数据、新能源等战略性新兴产业，尽可能增加资金引入，为其发展创造良好環境。

四、 结语

综上所述，金融机构与企业是推动实体经济发展的重要组成部分，企业发展越稳健，实体经济根基越牢固，金融机构发展也越可持续。根据中央经济会议工作部署，我国金融系统围绕支持实体经济转型发展，大力推进金融改革创新，金融业发展迅速，取得了较大的进步，为实体经济发展创造了良好环境。在新常态经济下，金融业应分析助推实体经济发展过程中存在的问题，通过深化国有企业变革、发展多层次资本市场、构建新型金融市场体系、实现供给侧结构性改革等方式加以改善，实现金融业与实体经济的同步发展。

参考文献：

[1]贾康.加快金融改革创新推动实体经济转型升级[J].全球化，2017（3）：35-48.

[2]刘志超.服务实体经济 护航转型升级[C]//第九届中国期货分析师论坛.

作者简介：梁宏江，中国建设银行天津市分行。