减持消费医药 布局科技行情

黎仕禹

市场目前依然还是震荡市，11月份市場无法向上破局，反而出现了向下破位，这导致了中短期沪指出现了空头趋势。从目前的技术面上看，沪指已经考验过年线的支撑了，目前并未跌破，而深成指和创业板指走势颇好，目前重新站上了60日均线。但是，沪深两市的成交量日渐萎缩。市场无量反弹，所以目前暂时也无法确定市场是否已经企稳。

从短期走势来看，市场已经在本周四开始出现了短线的超跌反抽走势，但是沪指上方依然面临着较大的均线压力，如30日均线和60日均线。当然，对于创业板指数来说则没有这样的压力。所以，我们自9月份以来，便一直强调和建议大家在后市操作上以300开头的创业板个股为主，特别是以科技股为主，同时也配置一些002或者000开头的个股。其实，说白了就是以做深交所上市的个股为主。

当然，我们这么建议并不是对沪市上市公司有偏见，而是基于目前市场的走势和热点以及未来的方向来给大家建议的。对于过去3年走出来一大波结构性牛市的大消费和医药个股，目前来看，实在是难以再继续上涨了，或者说短期内已经严重缺乏上涨动力了。所以，我们判断市场的风格可能会在今年的四季度逐步地切换到科技股上去了，而且是大面积的整体的切换。而今年以沪电股份、深南电路等为代表的5G基站细分行业，以卓胜微、韦尔股份等为代表的半导体芯片，以立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等为代表的手机产业链，以及近期妖股漫步者、共达电声、国光电器等为代表的无线耳机，都已走出了一波独立的翻倍或者翻几倍的行情走势了。

所以。从目前整体的科技股仍未获得大面积炒作。只是部分龙头个股涨势凌厉的背景看，我们认为明年的一季度。甚至明年的大部分投资机会。应该都是集中在科技股板块。因而，我们目前建议大家要逐步地把之前聚焦在大消费和医药健康产业的仓位转向大科技股板块。只有这样，才能抓得住来年的大波段投资机会。

并且，未来几年A股市场很有可能再也难以产生全面的大牛市行情了，最多也只会走出局部的结构性牛市行情，一如这几年来的大消费、医药股行情，以及今年开始逐步切换到大科技股板块的行情。

既然未来的投资思路已经逐渐明确了，那么在今年年底的12月份，我们就要开始跟随着机构的投资步伐，逐步开始调仓换股了。我们建议大家此时的大仓位不再重点放在大消费和医药板块上，而是转向科技行业。至于医药，我们仍然建议大家可以小仓位继续持有。如30%仓位，而白酒等大消费类个股，则建议大家谨慎持有。或者降低未来的投资收益预期。不然，当科技股涨起来再去建仓位就晚了，甚至会越涨越不敢买入，结果错过整个科技板块的大行情。

所以，看准板块热点，踏准节奏很重要。而针对12月份的市场走势，我们之前也跟大家说了，现在看还是以调整为主，而在严控投资仓位的前提下，大家要开始在仓位内“腾笼换鸟”，调仓换股了。