人民币国际化对中国出口贸易的影响分析

2019-12-06单桂兰

现代交际 2019年20期

单桂兰

摘要：2009年开始，中国开始实施人民币国家化战略。人民币国际化不仅对中国经济作用巨大，同样对世界经济趋势的影响也较为明显。中国提出的“一带一路”倡议一定程度上能够提高人民币流通在邻国商品贸易中的覆盖率。在此背景下讨论人民币国际化进程，对中国贸易现状可能产生的不同影响，就如何减轻负面影响带来的风险提出相应的建议。

关键词：人民币国际化对外贸易 “一带一路”倡议

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1009—5349（2019）20—0074—02

“一带一路”一定程度上能够提高人民币在邻国商品贸易中的覆盖率，加速人民币国际化进程。本文通过建议完善人民币离岸市场、通过建立产业园区加大人民币对外直接投资等措施，来更好地应对不断深入的人民币的国际化进程。

一、人民币国际化发展现状及挑战

1.国际货币体系的演变

世界经济已逐步形成“双引擎”驱动增长局面：在经济危机过后，欧美等发达经济体恢复缓慢，相反以中国为代表的新兴经济体保持平稳高效的经济增速，世界政治经济向多极化方向发展，也促使着国际货币体系的更替演变。据IMF统计，2014年上半年，在全球官方确认的外汇储备中，美元、欧元和英镑的份额比危机前减少了2.5%、2.5%和0.8%，而以新兴经济体货币为主的其他储备货币份额则上升了5%。

2.跨境贸易结算存在困境

2016年，跨境人民币收付金额合计9.85万亿元，同比下降18.6%，占同期本外币跨境收付总额的比重为25.2%，比上年下降3.5个百分点，其中收款3.79万亿元，付款6.06万亿元，净支出2.27万亿元，收付比为1：1.6。①

在我国政府的大力倡导下，“一带一路”项目得以广泛推进。随着项目的深入，形形色色的经贸合作得以落实，而人民币在成功晋升SDR货币篮一员后，作为国际货币被广泛使用于各项与东南亚各国的经贸合作中。目前，我国与东南亚国家的跨境人民币结算量已高达21221亿元，且呈现不断攀升趋势。②随着中国对外贸易规模化集聚式发展以及贸易产业的种类日益繁杂众多，为维持国际贸易大国的优势，中国不断扩大跨境人民币结算规模。但由于缺少金融实践，相比欧美國家，中国银行业海外机构不发达，缺少足够体量的清算行和代理行。

3.人民币成为国际外汇储备货币

2016年10月1日，在国际货币基金组织（IMF）的认定下，人民币正式加入特别提款权（SDR）货币篮子，成为继美元、日元、欧元、英镑后第五种篮子货币。人民币成功“入篮”，意味着中国的大国地位被广泛认可，同时代表了人民币国际化有新的跨越式突破。在国际货币体系中，作为一种“自由使用的货币”，人民币的地位在不断上升。截至2015年年底，综合衡量人民币国际使用程度的指标RII已达3.60，五年间增长十倍多。④

4.资本项目并未完全开放

离岸金融市场打破了传统的国家间距离、空间限制，让资本资源在国际市场大范围内自由优化配置。从国际贸易的角度出发，由于离岸金融市场使资本资源更优化，遵从市场规则，有利于形成一个便利的贸易环境。而人民币离岸金融市场的发展，可作为人民币国际化进程中的重要节点。但发展离岸金融要求中国国内金融市场的资本项目完全开放，但在现实中，人民币资本项目在国际市场还难以实现自由兑换，无法完全对国际市场开放。

二、积极影响

1.降低对外贸易中汇价风险，促进进出口企业发展

人民币国际化，生产企业或加工企业在进出口贸易中采用人民币作为计价货币进行贸易结算，可以减轻市场主体对美元货币的过度依赖，使进出口企业在定价权和结算权上掌握主动权，提升国际市场竞争力，避免汇率波动带来的被动影响。国际贸易中使用外币进行结算和定价时，企业都需要承担在结算时产生的结汇费用、购汇费用以及外汇兑换损益，这无形之中增加了进出口企业的财务费用;人民币国际化后，可以让企业有效地减少贸易成本。

2.调整贸易结构，形成贸易新格局

对外贸易中出口产品间的差异化程度会影响计价货币的选择，即差异化程度越高则会更多地选择出口国货币结算。长期以来，在国际贸易中发达国家占据主导权，中国要提升贸易主导权，必须对产品进行升级换代，贸易产业结构也必须不断创新发展，在对外出口方面，高新技术产业、电子商务、服务业的比重逐渐增加。中国的对外贸易市场结构随着人民币的国际化，从原先的边境贸易逐步开拓为国际市场的贸易活动，尤其与欧美贸易大国的关系日益密切，形成崭新的贸易格局。

3.提供贸易便利化环境

在与“一带一路”沿线国家进行贸易合作时，由于沿线贸易国家数量较多，涉及的货币交易种类多且贸易水平各不相同，因此，汇率以及多文化差异导致的诸多风险和不确定因素接踵而至。在与这些沿线国家进行贸易往来时，直接使用人民币结算，不仅降低了这些风险性因素产生的可能性、节约伴随汇率波动带来的交易成本，而且沿线国家肯定人民币具有结算价值功能，推动人民币由区域化发展向国际化发展，促进构建友好的“一带一路”多边关系，从而提供一个有效便利的贸易环境。

三、负面影响

1.削弱中小型贸易企业传统竞争优势

以传统加工产品作为对外贸易主要货物的中小企业会在人民币升值的情况下丧失原来价格优势。随着人民币的升值，原料、劳动力等成本价格会随之提高，价格自然上升，价格优势受到限制，导致利润空间被挤压。并且此类中小型贸易企业更多的为劳动密集型产业，需要投入大量资金进行技术改进、企业升级，但此时由于人民币升值，企业订单减少，陷入更艰难的资金困境中，因此中小型贸易企业的转型会非常被动。

2.市场化汇率变动对中国贸易水平产生巨大冲击

中国在对外贸易中长期保持较高程度的贸易水平，以往主要依靠较大规模且相对低廉的劳动力生产加工的各类初级产品。但随着劳动力红利的消失，人民币国际化发展不断推进，意味着人民币的升值让中国生产的对外贸易产品在国际市场上的价格优势相对减弱，出口增速开始逐渐减缓甚至达到出口增速为负④;并且国际化进程必将导致人民币汇率的市场化变动，政府控制作用将越来越小。国际贸易影响机制中汇率具有重要传导作用，能引导贸易流向和调整贸易结构，人民币国际化造成的市场化汇率将对贸易水平产生明显波动。

3.放大系统性金融风险危害，威胁贸易经济安全

由于我国市场经济下的金融体制不够健全完善，很多外部因素会在人民币国际化的进程中威胁金融市场乃至整个国家的经济安全，进而影响对外贸易安全。一方面，人民币国际化不断要求国内金融市场对外开放，大量在国际市场流动的资本涌入中国金融市场的同时必然伴随不可预见的金融风险，对于未有完全准备方案的中国金融市场来说，必然是极具危险的挑战。另一方面，人民币国际化趋势现状被广泛接纳，“一带一路”倡议的逐步部署实施也让人民币的使用频率越来越高、涉及领域越来越多，交易方式越来越新;在未来一段时间内，人民币的国际地位会逐渐提高，使进出口贸易过程越来越简单，但同样也可能引起诸如支付体系的纷繁复杂、金融工具选择的差异等系统性金融风险因素所致的一系列虚假交易、投机行为和贸易纠纷等风险问题发生，威胁贸易经济安全。

四、结论及建议

1.完善人民币离岸市场

在全球经济大宗商品总需求不足、价格低迷的背景下，推动大宗商品领域的人民币计价和结算具有良好机遇。“一带一路”沿线国家多为资源出口国，大宗商品出口规模在总出口中占有较大比重，可主张强化人民币在石油、矿产等大宗商品或者资源型产品贸易的计价结算功能地位，借鉴“石油美国”的发展历程，逐渐获取在大宗商品贸易上的主动权，推进人民币国际化。

在国家“一带一路”倡议背景下，充分了解沿线国家特点，合理分布人民币离岸市场，在主要的金融中心建立符合实际需求的人民币离岸市场，使人民币贸易结算方式更加便捷高效，减轻企业由于汇率波动产生的支交易成本，扩大人民币国际化对国际贸易的正面影响。

2.加大直接使用人民币对“一带一路”沿线国家的投资力度

中国较其他沿线落后国家而言，拥有先进技术和雄厚资本，由于资金短缺和技术缺陷，这些国家无法对本国国内的优越资源进行开发利用。我国企业可通过境内外银行贷款或者内保外贷等方式获得人民币融资，并以股权或债权等方式投入到东道国的项目企业，利用技术优势帮助对方国家进行经济发展活动。一方面能逐步提高人民币在跨境结算中的比重，另一方面能通过拓宽对外投资的方式，逐渐将人民币作为贸易流通货币作用于全球资源配置。

3.建立产业园区，扩大人民币区域化

在“一帶一路”沿线国家的中资企业可通过共建产业园区模式，构建全价值链网络，扩大人民币在产业区内的辐射效应，进而增强人民币的区域影响。在产业园区通过产业链引入人民币类金融产品，发展有关人民币的融资类型产品。逐步培养境外企业和个人熟练使用人民币进行结算的交易习惯，更有利于形成境外人民币“沉淀资金池”，成为其他国家重要的外汇储备，为人民币发挥官方储备职能奠定现实基础。

注释：

①中国人民币国际化报告。

②数据整理于海关信息网和中国人民银行公布的报告《2016年前三季度经济形势综述及我国进出口贸易形势分析报告》。

③数据来源：由中国人民银行公布的《2016人民币国际化报告》资料整理得出。

④数据来源：中国国家统计局网站。

参考文献：

[1]王景武.结合21世纪海上丝绸之路建设推进人民币国际化[J].南方金融，2014（11）：4-6.

[2]张正.目标利益约束下的人民币国际化路径选择[D].山东财经大学，2016：1.

[3]周冲.“一带一路”建设给人民币国际化带来的机遇和挑战[J].税务与经济，2017（5）：43-47.

[4]余建军.人民币国际化对中国进出口贸易的影响[D].浙江大学，2017.

[5]陆磊，李宏瑾.纳入SDR后的人民币国际化与国际货币体系改革：基于货币功能和储备货币供求的视角[J].国际经济评论，2016（3）：41-53+5.

[6]林乐芬，王少楠.“一带一路”进程中人民币国际化影响因素的实证分析[J].国际金融研究，2016（2）：75-83.