基于EVA与BSC的高新技术企业绩效评价体系研究

杜丽丽

(西安石油大学 经济管理学院，陕西 西安 710065)

0 引 言

随着信息技术的发展，高新技术企业在我国当代社会经济中所占地位愈发重要，成为提高我国综合国力的关键。目前，很多企业已经意识到“科技是第一生产力”，并为此进行了大量的投入，然而收益不是很理想，其中缺乏高效的业绩评价体系就是重要影响因素之一。

20世纪90年代以来，平衡计分卡(BSC)和经济增加值(EVA)逐渐成为业绩评价的两大主流方法。二者都是以追求企业的经济价值最大化为目标，各有优势，但同时也有其局限性。与传统企业不同，高新技术企业具有自己的特点，原有的业绩评价方式很难促进企业战略目标的实现，因此，如何构建一套高效的业绩评价体系已经成为备受关注的问题。

1 相关研究综述

BSC与EVA方法两者相结合的思想是由David Y，Stephen F在2002年提出的。[1]19-22Harold D F提出，EVA和BSC结合能够作为业绩管理的理论方法，但实际中不易操作，很难实现。[2]83-88Stankeviĉien J，Sviderskk T通过研究制药公司，详细介绍了指标的选取方法，并通过层次分析法进一步分析，可以促进股东价值的实现。[3]106-110Agyeimensah B K提出竞争环境变化也会影响业绩评价，单一的财务指标无法准确地反映业绩现状，同时为新体系的创建提出了建议。[4]O.Popov， Serdyukova提出无形资产对业绩评价有较大影响，在公司业绩评价中不可忽视，丰富了EVA与BSC结合的理论基础，但实现财务和无形资产的融合仍具有一定的挑战性。[5]108-110

王馨迪对EVA与BSC本身的特点进行比较，提出需要对EVA-BSC模式进行优化整合，指导企业的经营决策。[6]李睿、刘向伟建立了以价值创造为导向的战略绩效模式，根据具体状况确定权重和指标，进行量化分析。[7]108-110戚耀元综合考虑了各方面的因素，通过建立量化关系，指导企业管理决策活动。[8]刘运国、陈国菲从相关者利益角度进行分析，构建了“一心三层”的业绩评价体系，强调非财务因素，最后对EVA-BSC体系的特点进行了总结。[9]50-59朱伶杰以企业战略目标为基础，分析 EVA 与 BSC 结合的条件，建立了四维框架的企业业绩评价体系。[10]马立提出以EVA-BSC为基础，以企业价值最大化为目标的业绩评价体系有利于提高企业的核心竞争力、提高员工和客户的满意度。[11]206-207

通过对国内外的相关文献进行梳理可以看出，已有研究的业绩评价方式偏重于财务目标，对非财务目标考虑较少。随着社会经济的不断发展，企业逐步向财务目标和非财务目标相结合的方向发展，EVA和BSC的理论结合比较简单，但实现起来较难，主要是由于指标缺乏准确性和全面性，而且指标的权重确定较难。高新技术企业由于存在“高新”特性，目前缺乏一套独特的业绩评价体系。为此，本文通过将EVA和BSC两种方法有效结合，以BSC的四个维度为基本框架，并结合高新技术企业的特性，将“高新”特性单独划分为一个维度，构建一套新的业绩评价的体系，以EVA企业价值最大化为企业的最终目标，加强企业的创新意识，以期为企业长期目标的实现提供研究思路。

2 EVA与BSC相结合的理论基础

2.1 EVA与BSC方法的优缺点

绩效评价就是采用科学的方法，通过分析相应的指标，反映一定时期企业的经营状况，从而促进企业的发展。对于EVA和BSC两种绩效评价方法，二者在应用中各有优缺点，但同时存在着各自的局限性，EVA与BSC方法的优缺点见表1。

表1 EVA与BSC方法的优缺点

2.2 EVA与BSC相结合的必要性和可行性

随着时代的发展，原有的业绩评价方式的弊端日益显露，不足以准确、客观地反映高新技术企业的现状。如果将EVA和BSC在财务和非财务指标方面进行有效结合，充分利用各自的优势，弥补各自的劣势，以达到所期望的效果，则二者的结合将是大势所趋。

EVA最大的优点是客观反映企业短期的收益，但仅涉及财务指标，太过单一。[12]而BSC则从不同维度出发，综合使用财务和非财务指标。[13]170-176若将EVA和BSC有效结合，EVA可以弥补BSC对企业管理、员工激励方面的不足，BSC则弥补了EVA评价指标的局限性，并可以使EVA指标体系更加丰富。[14]因此，构建EVA和BSC相结合的评价体系，使企业着眼于长期目标，有利于企业价值的不断提高。

3 结合EVA与BSC优点构建高新技术企业业绩评价体系

3.1 构建方法

首先，以EVA为基础确定主体架构；其次，根据企业自身的状况及战略目标选取客观、合理的评价指标；最后，以企业价值最大化为目标层，BSC的四个维度为准则层(准则层可能存在子目标层)，各个层次的具体指标为方案层，通过层次分析法确定各个指标的权重并进行分析，从而构建一套新的业绩评价体系。

3.2 层次模型构建

3.2.1 财务维度指标

财务指标的选取应以股东的利益为出发点，以保障股东的权益。高新技术企业的研发需要投入大量的资金，而且产出不一定和投入与成正比，所以需要充分考虑收益与投入比，关注企业的财务风险。因此，财务维度主要选取以下指标：EVA、净资产收益率、总资产收益率、销售费用率、固定资产周转率、应收账款周转率、资产负债率等，财务维度指标及计算方法见表2。

表2 财务维度指标及计算方法

3.2.2 客户维度指标

企业的经济效益与客户紧密相关。[15]高新技术企业特别关注项目及产品的进度、质量及服务。高新技术企业的产品的更新换代较快，企业需要对产品进行实时更新，以增加客户的满意度，从而在保持原有客户的基础上吸引更多新用户。要留住现有客户，吸引新客户，提高客户边际效益，就必须重视项目的进度及售后服务。客户维度指标有：客户保持率、新客户获得率、客户满意度、市场份额、客户获利率等，客户维度指标及计算方法见表3。

表3 客户维度指标及计算方法

3.2.3 内部流程维度指标

内部流程控制可以保证企业各个部门正常运营。[16]对于高新技术企业来说，产品的设计流程和产品服务非常重要，内部流程可以改进企业内部的管理，降低故障发生率，缩短项目周期。同时完善售前、售后服务体系，为客户提供优质的服务，从而提高客户的满意度。内部流程维度所选取的主要指标有：管理费用率、生产计划达成率、项目完成率、准时交付率、故障成本率等，内部流程维度指标及计算方法见表4。

表4 内部流程维度指标及计算方法

3.2.4 学习成长维度指标

学习与成长可以丰富员工的知识，提高企业核心竞争力。[17]企业内部定期组织员工培训，激励员工学习，使员工不断学习新思想、新方法，企业内部应形成激励制度以鼓励员工学习，紧跟行业发展的潮流，从而为企业创造更多的价值。学习成长维度选取的主要指标有：员工满意度、企业文化认同度、员工流失率、员工培训费增长率、员工平均培训时长等，学习成长维度指标及计算方法见表5。

表5 学习成长维度指标及计算方法

3.2.5 项目流程维度指标

与传统企业不同，高新技术企业具有高投入性、高创新性及高风险性的特点。企业巨大的经济效益源于产品的研发、售后服务等。[18]基于其行业的特殊性，故将“高新”特性从BSC的四个维度中单独分离出来，以促进企业产品的差异化，使企业拥有自己的产品，在互联网大潮中逆流而上，以立于不败之地。项目流程维度选取的指标有：研发支出率、投入产出比、关键员工周转率、专利产品贡献率、售后服务成本率、售后产品排障及时率等。项目流程维度指标及计算方法见表6。

表6 项目流程维度指标及计算方法

3.3 构建层次结构模型

图1为yaahp构建层次结构模型，由上到下依次为目标层、准则层、子目标层及指标层。

图1 层次结构模型

3.4 建立判断矩阵及确定权重

3.4.1 构建判断矩阵

如表7所示，判断矩阵采用1～9标度法，将同一层的元素相对于上层某元素的重要性进行量化，以确定各个元素的相对重要性。

下面针对高新技术企业的中高层管理人员、技术人员及基层人员发放调查问卷，参与调查问卷的高新技术企业有：平安科技(深圳)有限公司、中国银行(香港)有限公司、科大讯飞股份有限公司及易谷网络科技股份有限公司。共发放调查问卷82份，回收问卷67份，去除不合格问卷4份，得到有效问卷63份。通过整理分析问卷，对63份问卷各个指标进行加权平均，从而求出各个指标权重的加权平均值，然后进行近似取整，最终确定各个指标重要性的量值，并构建判断矩阵。

表7 矩阵判断标度

通过软件yaahp构建层次结构模型，采用层次分析法对数据进行分析，最终得到各个指标的相对权重。

3.4.2 确定相对权重

建立判断矩阵之后，根据以下步骤确定不同元素的相对权重：

(1)计算矩阵每行元素的乘积。

(1)

(2)计算Mi的n次方根。

(2)

(4)计算判断矩阵最大特征根。

(3)

3.5 一致性检验

使用近似法求最大特征根λmax时，得到的结果可能存在一定的误差，此时需要对得到的权重进行一致性检验，以判断指标权重是否合理，计算的步骤如下：

表8 随机一致性指标表

3.5.1 准则层指标关于目标层的判断矩阵及计算结果

企业价值最大化对“企业价值最大化”的权重：1.000 0;

特征向量：W=[0.453 1, 0.240 5, 0.096 3, 0.065 7, 0.144 4]T；

最大特征根：λmax=5.123 6

表9 准则层判断矩阵计算

3.5.2 子目标层关于目标层的判断矩阵及计算结果

(1)财务维度对“企业价值最大化”的权重：0.453 1；

特征向量：W=[0.666 7， 0.333 3]T

最大特征根：λmax=2.000 0

表10 财务维度判断矩阵计算

(2)客户维度对“企业价值最大化”的权重：0.240 5；

特征向量：W=[0.333 3,0.666 7]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

表11 客户维度判断矩阵计算

(3)内部流程维度对“企业价值最大化”的权重：0.0963；

特征向量：W=[0.666 7，0.333 3]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

表12 内部流程维度判断矩阵计算

(4)学习与成长维度对“企业价值最大化”的权重：0.065 7；

特征向量：W=[0.666 7，0.333 3]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

表13 学习成长维度判断矩阵计算

(5)项目过程维度对“企业价值最大化”的权重：0.1444；

特征向量：W=[0.666 7，0.333 3]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

表14 项目过程维度判断矩阵计算

3.5.3 指标层关于目标层的判断矩阵及计算结果

(1)提升盈利能力对“企业价值最大化”的权重：0.302 1；

特征向量：W=[0.539 6, 0.297 0, 0.163 4]T；

最大特征根：λmax=3.009 2

表15 提高盈利能力维度判断矩阵计算

(2)提高运营能力对“企业价值最大化”的权重：0.151 0；

特征向量：W=[0.120 5， 0.418 2， 0.190 6， 0.270 7]T；

最大特征根：λmax=4.071 0

表16 提高运营能力维度判断矩阵计算

(3)维护客户关系对“企业价值最大化”的权重：0.080 2；

特征向量：W=[0.120 5, 0.418 2, 0.190 6, 0.270 7]T；

最大特征根：λmax=3.009 2

表17 维护客户关系维度判断矩阵计算

(4)提高市场份额对“企业价值最大化”的权重：0.160 3；

特征向量：W=[0.666 7， 0.333 3]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

表18 提高市场份额维度判断矩阵计算

(5)提高管理效率对“企业价值最大化”的权重：0.064 2；

特征向量：W=[0.666 7， 0.333 3]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

表19 提高管理效率维度判断矩阵计算

(6)优化项目流程对“企业价值最大化”的权重：0.032 1；

特征向量：W=[0.539 6, 0.297 0, 0.163 4]T；

最大特征根：λmax=3.009 2

(7)提高员工满意度对“企业价值最大化”的权重：0.043 8；

特征向量：W=[0.297 0， 0.163 4， 0.539 6]T；

最大特征根：λmax=3.009 2

表20 优化项目流程维度判断矩阵计算

表21 提高员工满意度维度判断矩阵计算

(8)完善培训机制对“企业价值最大化”的权重：0.021 9；

特征向量：W=[0.666 7, 0.333 3]T；

最大特征根：λmax=2.000 0

(9)提高研发水平对“企业价值最大化”的权重：0.096 3

特征向量：W=[0.467 3， 0.277 2, 0.095 4, 0.160 1]T

最大特征根：λmax=4.031

表22 完善培训机制维度判断矩阵计算

表23 提高研发水平维度判断矩阵计算

(10)完善售后服务对“企业价值最大化”的权重：0.048 1；

特征向量：W=[0.667, 0.333 3]T，

最大特征根：λmax=2.000 0

将上述结果汇总，可以得到各个层次的指标相对于目标层的权重，EVA-BSC绩效评价体系指标权重分配见表25。

表24 完善售后服务维度判断矩阵计算

表25 EVA-BSC绩效评价体系指标权重分配

3.6 权重排序

计算出各个层次指标的权重之后，将准则层、子目标层及指标层的各个元素相对于目标层的权重进行排序。

(1)准则层要素对决策目标的排序权重见表26。

表26 准则层排序权重

(2)子目标层要素对决策目标的排序权重见表27。

表27 子目标层排序权重

(3)指标层要素对决策目标的排序权重见表28。

表28 指标层排序权重

4 分析及建议

通过上述权重分析可以看出，EVA值在高新技术企业绩效评价中排在第一位，占16.30%，说明高新技术企业运转高效，盈利能力较强。提升盈利能力相对于决策目标的权重为30.21%，可见股东很看重盈利，追求股东效益最大化。运营能力占15.10%，说明在实现企业价值最大化的过程中，经济运营发挥着非常重要的作用。

市场占有率占10.69%，排在第二，说明市场影响力的重要性。开发新用户和维护好老客户需要同步进行，以获得更大的市场份额。开发新用户时需要对销售渠道做好优化和拓展，而销售费用率在绩效评价指标中占比较低，仅为1.82%，销售是一个企业发展的命脉，因此，广招高级销售人才，组织销售人员进行培训，以增强企业的销售能力，为公司产出更多的利润。[19]高新技术企业对客户满意度比较重视，占2.38%，因为“客户就是上帝”，是企业一切收益的来源。

研发创新是提高企业核心竞争力的关键。从表25可以看出，研发支出费占4.50%，提高研发水平占9.63%，足以说明创新的重要性，企业只有拥有自己的产品才能在互联网大潮中脱颖而出。当然，管理者也要重视投入产出比，不能只增加投入，而忽视收益。

内部流程维度相对于企业战略目标的权重较小，仅为9.63%，故障成本率权重排在最后一位，仅占0.52%。科学合理的内部流程可以降低故障发生率，缩短项目周期，使业务流程趋向于规范化，减少企业支出成本，所以，高新技术企业必须进行标准化流程管理，有效控制项目风险，降低企业的管理成本。

与此同时，也应看到，高新技术企业把重心落在项目的进度上，而忽略了员工的培养，员工学习与成长方面所占比重最低，仅为6.57%。[20]136-147此提示企业要充分重视员工能力的培养，提升员工的自身价值，增加项目团队的凝聚力，为企业创造持续的价值。

5 结论与展望

对于高新技术企业，传统的绩效评价方法逐渐“水土不服”，在此，构建多种方法相结合的评价体系，并通过EVA与BSC相结合，对各个评价指标进行综合分析，以构建新的业绩评价体系，从而得出以下结论：

(1)通过EVA与BSC的有效结合，取二者之所长，综合财务与非财务指标、长短期目标，新创“高新”维度，有助于加强企业的创新意识，提升企业的核心竞争力。

(2)灵活运用层次分析法。应根据企业自身状况以及不同时期的战略目标，选取合适的评价指标，计算各个目标层的权重。在实现不同阶段的战略目标过程中，应明确充分关注的点，及时发现评价指标的不足，以调整评价指标，制定适合各个企业的评价体系，以达成企业的战略目标。