国有企业融资方式和风险管控探讨

高飞

摘要：国有经济在我国社会主义市场占据着主导地位，是我国经济迅速发展的重要支撑，在经济市场发挥着重要作用。随着经济全球化的来临，给国有企业的发展带来了一定的挑战，如何在当前的经济形势下实现企业的长远发展，是国有企业需要思考的问题。本文主要探讨了了国有企业的融资方式和风险管控，提出了提高国有企业风险防范的有效措施，希望对国有企业风险防控能力的提升有所帮助，促进相关企业的长远发展。

关键词：国有企业;融资方式;风险管控

一、国有企业融资方式的概述

（一）企业融资的概念

通常情况下，企业融资时在保证资产、预期收益和权益的前提下进行的，主要目的是为了企业项目建设、业务拓展等活动筹集资金。对于企业的发展来说，融资是一个漫长、循环往复的过程。企业融资从狭义的角度上来说，是其根据自身营业的基本情况、生产销售的实际情况和资金运营的状态，为满足生产经营的需要，在进行科学预测和决策后，采取一定方式为公司筹集资金的过程。广义上的融资可以认为是企业货币的资金流通，企业在金融市场上运行各种方式筹集和发放资金的过程都可以看作企业融资。

（二）国有企业的融资

对于国有企业来说，企业融资可以分为内部融资和外部融资两种形式，外部融资指的是企业吸收自身以外的经济主体的资本，将其转化为资金用于生产经营活动等过程，内部融资是企业利用自身积累的资金进行投资，促进其开展生产经营活动的过程。从获得途径来说，国有企业的融资可以分为直接融资和间接融资两种方式，资金融资包括了商业信用、公开和非公开发行债券的方式，该方式不需要中介结构参与，间接融资包括了银行借贷等，是指企业与投资者和债权人之间不发生直接关系，而是通过第三方机构，利用其职能获得资金的方式。

目前，由于我国国情和企业发展状态的现状，我国国有企业通过内部融资获得资金的方式还不够完善，因此主要通过外部融资的方式获得资金，传统的银行贷款的方式还是目前运用较为广泛的融资形式。从我国国有企业的资产构成来看，随着近年来我国国有企业获得资金的数量有所增加，但是占比却在减少，这主要是由于国有企业经营效率低下，运营资金不足造成的，国有企业固定资产和资金流动满足不了其生产经营的需求，只能通过外部融资的方式，而目前使用最多的银行融资，需要较高的成本投入，给企业的生产经营带来一定的负担。

二、国有企业的主要融资方式

（一）股权融资

国有企业通过发行股票、增资扩股、转换债券等途径进行融资的方式就是股权融资，股权融资很容易受到企业评级、资本市场环境及财务指标的影响。国有企业进行股权融资前需要相关部门的审批，同时股权融资能够在资金融入的同时不改变资产的负债率，能够进一步改善企业的财务状况。但是，股权会影响企业的控制权，因此企业在选择股权融资的方式时，需要注意股权的分配比例。

（二）银行融资

银行融资是企业融资的主要方式之一，目前主要是商业银行的融资，随着我国对国有企业银行融资方法监管的加强，国有企业信贷规模和贷款利率受到了一定的限制，但是还是有很多国有企业会选择银行融资的方式。除了贷款以外，国有企业通过让金融机构将国有企业的合格抵押品、股权作为收益计划的方式获得资金。

（三）债券融资

企业通过在合法交易场所发行具有票面价值的债券，以此来获得资金的方式就是债券融资，债券融资主要可以分为公司债、短期融资券以及中期票据三种。进行债权融资时，国有企业需要将债券委托于承销机构，由评级机构进行相应的评级，同时将其委托给律师事务所进行审计并提出法律意见，必要时需要第三方机构进行担保，在所有條件达标后，待有关部门批准就可以进行债券的发行。

（四）其他融资方式

当股权融资、银行融资和债券融资都不能满足国有企业的发展时，一些国有企业会选择适应新形势的融资方式，例如租赁、政策性融合等。租赁是指企业由于资金不足，可以选择支付租金的方式向出资人承租设备等其他固定资产。政策性融资时国有企业参照国家的政策，借助政策支持向有关机构获得资金支持。

三、国有企业融资方式发展的现状

（一）内部融资动力不足

随着我国国有企业规模的不断扩大，其投资支出的幅度也在不断增加，进一步加大了企业的资金缺口。同时由于我国企业存在经营效率低下、内部融资动力不足的问题，企业的资金很难满足自身发展和规模扩张的需求，这在很大程度上会限制企业的发展。除此之外，我国国有企业还存在制度不完善、管理水平低、缺乏市场竞争意识等问题，对于内部融资动力较低的企业来说，只能选择外部融资的方式促进企业的发展，这种方式在获得资金的同时会增加国有企业资金链的安全隐患，给企业融资渠道和融资体系的建立带来不利影响。

（二）政府会影响国家企业的融资

由于我国政府对于市场具有宏观调控的作用，这种作用对于国有企业更为明显，随着我国社会体制的深化改革，进一步明确政府的职能。但是还是会应用国有企业的融资决策，尤其是在融资的审批环节，政府进行过多的干预会影响国有企业融资体系和渠道的建立，导致国有企业的融资方式固化，长此以往，会增加企业的融资成本，不利于国有企业的可持续发展。

（三）外部融资结构不合理

通过上文我们可以知道，企业的融资方式有很多种，在选择融资方式时，企业需要根据其发展的实际情况，选择适合企业发展的融资手段。但是在实际的融资过程中，由于我国国有企业的思想观念落后，造成融资渠道单一的情况，甚至存在一些国有企业过度依赖银行贷款，在此企业的资金结构不合理的情况，给企业的发展带来了不利影响。虽然我国正采取积极措施改善这一情况，但是效果不明显，甚至还有国有企业存在经济下滑的情况，这主要是由于融资结构不合理造成的。除此之外，国有企业主要采取债务融资的方式获得资金，会在一定程度上增加企业的成本投入，使企业承担较大的债务风险和市场危机，甚至一些企业还存在以贷养贷的发展形势，一旦资金链出现问题，企业的经营就会陷入困境。

四、控制国有企业融资风险的措施

（一）控制融资风险、优化融资结构

国有企业想要在当今的市场形势下获得较大的竞争力，需要对企业的资金进行管控，其中控制融资成本是降低资金的有效途径。在国有企业进行融资前，需要根据实际情况明确企业的发展方向，以企业的管理水平、年限以及风险承受能力为基础，根据企业的内部需求进行内部结构的优化，选择合适的融资方式，对融资成本进行控制，降低融资风险。

（二）提高资金利用率、提升资金管理能力

在进行资金管理前，国有企业需要对自身内部系统进行全面、系统的了解，以此为基础进行规划和设计，对于融资时可能出现的状况进行提前的了解，通过融资风险进行有效的评估，提升企业利用资金的效率。除此之外，国有企业在进行融资成本的规划时，对于不同的项目，需要根据实际情况选择合适的实施战略，进行统一的管理和调度下设公司，确保资金的有效利用。同时需要加强资金使用的监督，在企业内部进行资金流转时，尽可能避免由于资金闲置出现的浪费现象。

（三）加强融资监督、完善融资评价体系

对于国有企业的融资监管和管理部门来说，在融资完善之后，监管人员需要追踪和完善融资过程，重视融资体系评价的作用，确保国有企业的内部资金能够得到有效的利用。首先，监管或管理部门需要做好预防措施，进行全方面的管理，有效控制融资方式，及时改正工作中的不足。其次，进一步促进信息披露制度的完善，按照有关规定对国有企业的内部状况进行规划，确保资金的正常运转。最后，相关部门需要定期开展专项审计工作，对于国有企业内部融资资金的管理和使用情况进行全面的了解，才能确保融资的实际效果评价的客观性和真实性。

（四）树立良好的企业形象

国有企业需要树立良好的企业形象，减少其对银行融资的过多依赖，与银行建立新型关系，努力實现两者的互利共赢。一方面，企业需要增强自身的信用建设，树立良好的信用形象，这就需要企业在向金融机构提供数据时保证信息的真实性和可靠性，使金融机构能够客观的对国有企业的财务状况做出评估，减少信息不对称情况的出现，这能够在一定程度上减少企业融资成本的投入。另一方面国有企业需要主动和金融机构寻求新型的融资方式，例如信用证、融资租赁等，拓宽企业的融资渠道，进一步优化企业的产权结构。

五、结束语

总而言之，经济全球化的来临给国有企业带来了挑战的同时也带来了机遇，国有企业为促进其长远发展，在企业融资方面，可以企业平稳运转的基础上，寻找新型的融资方式和融资渠道，为企业选择适合的融资方式，尽可能的减少企业的融资成本，不断提升企业的市场竞争力。

参考文献：

[1]连风.国有企业融资方式和风险管控研究[J].纳税，2019（21）：177+179.

[2]刘燕.国有企业与民营企业的融资问题探讨[J].市场研究，2019（07）：31-32.

[3]吕曦静.国有企业融资方式和风险管控研究[J].财经界（学术版），2018（16）：36-37.