2019年《财富》世界500强中电力企业变化趋势研究

中国电力企业联合会电力建设技术经济咨询中心 王艳波 郑小侠

新形势下全球经济发展调整与战略转型对电力企业提出了更深的发展引领需求，深入开展精益化体系建设，满足新时代创新型、学习型、拓展型企业战略需求，是全面提升企业综合发展竞争力水平的重要支撑。2019 年7 月22 日，《财富》杂志发布了 2019 年世界500 强排行榜。在排行榜上，排名前五位的公司依次为：沃尔玛、中国石油化工集团有限公司、荷兰皇家壳牌石油公司、中国石油天然气集团有限公司和国家电网有限公司。中国企业占前五位的60%，电力企业占前五位的20%。

电力企业上榜情况

1.中国电力企业数量最多

2019 年，有21 家电力企业进入世界500 强, 比2018 年减少南苏格兰电力（英国）、巴登-符滕堡州能源公司（德国）2 家企业。上榜中国电力企业7 家，占1/3，与去年持平。

上榜电力企业来自10 个国家，中国企业数量最多，占比33.33%，德国和日本均为3 家，占比14.29%。

2.排名变化情况

2019 年，电力企业排名第1 的是国家电网公司，位居500 强排名第5 位。21家电力企业中，有12 家排名上升（见图2），占比57.14%，其中上升最多的是Iberdrola 公司，上升 38 位；有 8 家排名下降，占比38.10%，其中下降最多的为意昂集团，下降94 位；关西电力排名没有变化。

相关指标分析

1.资产总额

（1）2019 年资产总额比较分析。

图1 2019 年世界500 强中各国电力企业占比

图2 世界500 强中电力企业2018～2019 年排名变化情况

从图3 看出，2019 年电力企业中资产总额最高的为国家电网有限公司，最低的是英国森特理克集团。上榜的中国电力企业中利润排名分别为：国家电网有限公司第1、国家能源投资集团第3、国家电力投资集团有限公司第7、中国华能集团有限公司第8、中国华电集团有限公司第11、中国南方电网有限责任公司第12、中国大唐集团有限公司第14。

（2）2018～2019 年资产总额变动情况分析。

从图4 看出，2019 年电力企业中有8 家资产同比增加，占比38.10%，13家单位资产同比减少，占比61.90%。Uniper 公司资产同比增幅最大，同比增加10.4 个百分点；意昂集团资产同比降幅最大，下降8.2 个百分点。上榜中国电力企业中资产总额变动幅度排名分别为：中国南方电网有限责任公司第4、国家电力投资集团有限公司第7、中国大唐集团有限公司第10、中国华能集团有限公司第11、国家电网有限公司第12、中国华电集团有限公司第17、国家能源投资集团第19。

图3 2019 年世界500 强中电力企业资产总额

图4 2018～2019 年世界500 强中电力企业资产总额变动情况

图5 2019 年世界500 强中电力企业资产收益率

2.资产收益率

（1）2019 年资产收益率比较分析。

从图5 看出，2019 年电力企业中有18 家单位资产收益率为正值，占比90.48%，2 家单位资产收益率为负值，占比9.52%。资产收益率最高的为意昂集团，为6.1%；最低的为Uniper 公司，为-0.9%。上榜中国电力企业中资产收益率排名分别为：中国南方电网有限责任公司第8、国家电网有限公司和国家能源投资集团并列第9、中国华电集团有限公司第16、中国大唐集团有限公司第17、国家电力投资集团有限公司第18、中国华能集团有限公司第19。

（2）2018～2019 年资产收益率变动情况分析。

2019 年电力企业中有5 家资产收益率同比增加，占比23.81%，3 家资产收益率没有变化，占比14.29%，13 家单位资产收益率同比减少，占比61.90%。意大利国家电力公司资产收益率同比增幅最大，同比增加0.7 个百分点；CFE 公司的资产收益率同比降幅最大，下降4.3个百分点。上榜中国电力企业中资产收益率变动幅度排名分别为：国家能源投资集团第3、中国华电集团有限公司第5、国家电力投资集团有限公司和中国大唐集团有限公司并列第6、中国华能集团有限公司第9、国家电网有限公司和中国南方电网有限责任公司并列第10。

3.营业收入

（1）2019 年营业收入比较分析。

从图6 看出，2019 年电力企业中营业收入最高的为国家电网有限公司，最低的是日本中部电力。上榜中国电力企业中营业收入排名分别为：国家电网有限公司第1、国家能源投资集团第4、中国南方电网有限责任公司第6、中国华能集团有限公司第11、国家电力投资集团有限公司第16、中国华电集团有限公司第17、中国大唐集团有限公司第19。

（2）2018～2019 年营业收入变动情况分析。

2019 年电力企业中有19 家营业收入同比增加，占比90.48%，2 家单位资产同比减少，占比9.52%。Iberdrola 公司营业收入同比增幅最大，同比增加17.5 个百分点，意昂集团营业收入同比降幅最大，下降16.6 个百分点。上榜中国电力企业中营业收入变动幅度排名分别为：国家电力投资集团有限公司第3、中国大唐集团有限公司第5、中国南方电网有限责任公司第6、国家电网有限公司第7、中国华电集团有限公司第9、中国华能集团有限公司第11、国家能源投资集团第12。

4.利润

（1）2019 年利润比较分析。

从图7 看出，2019 年电力企业中有19 家盈利，占比90.48%，2 家单位亏损，占比9.52%。利润最高的为国家电网公司，最低的是韩国电力公司。上榜中国电力企业中利润排名分别为：国家电网有限公司第1、国家能源投资集团第5、中国南方电网有限责任公司第9、中国华电集团有限公司第15、中国大唐集团有限公司第16、国家电力投资集团有限公司第18、中国华能集团有限公司第19。

（2）2018～2019 年利润变动情况分析。

从图8 看出，2019 年电力企业中有5 家利润同比增加，占比23.81%，16 家单位同比减少，占比76.19%。利润同比增幅最大的是国家能源投资集团，同比增加41.54%；降幅最大的是韩国电力公司，同比下降了204.00%。上榜中国电力企业中利润变动幅度排名分别为：国家能源投资集团第1、中国华电集团有限公司第2、中国大唐集团有限公司第6、中国南方电网有限责任公司第7、国家电力投资集团有限公司第9、国家电网有限公司第10、中国华能集团有限公司第20。

图6 2019年世界500强中电力企业营业收入

图7 2019年世界500强中电力企业利润

图8 2018～2019年世界500 强中电力企业利润变动情况

5.人均利润

人均利润通过利润/员工人数计算得出。

（1）2019 年人均利润比较分析

从图9 看出，2019 年电力企业中有19 家单位的人均利润为正值，占比90.48%，人均利润排前3 名单位分别为Iberdrola 公司、意昂集团和意大利国家电力公司；韩国电力公司和Uniper 公司2家单位的人均利润为负值。上榜中国电力企业中人均利润排名分别为：国家能源投资集团第9、国家电网有限公司第10、中国南方电网有限责任公司第15、中国华电集团有限公司第16、中国大唐集团有限公司第17、国家电力投资集团有限公司第18、中国华能集团有限公司第19。

（2）2018～2019 年人均利润变动情况分析。

从图10 看出，2019 年电力企业中有4 家人均利润同比增加，占比19.05%，17 家单位人均利润同比减少，占比80.95%。增幅前3 位单位分别为中国华电集团有限公司、国家能源投资集团和意大利国家电力公司；降幅最大单位是韩国电力公司。上榜中国电力企业中人均利润变动幅度排名分别为：中国华电集团有限公司第1、国家能源投资集团第2、中国大唐集团有限公司第5、中国南方电网有限责任公司第7、国家电力投资集团有限公司第8、国家电网有限公司第9、中国华能集团有限公司第20。

结论与启示

1.资产总额整体略有下降

21 家电力企业资产总额总计3151956 百万美元，较上年略降1.2%。有8 家资产同比增加，Uniper 公司资产同比增幅最大，增加10.4%，意昂集团资产同比降幅最大，下降8.2%。中国电力企业资产总额较去年减少28887 百万美元，同比下降1.9%，仅有中国南方电网有限责任公司和国家电力投资集团有限公司两家为正增长。

2.营业收入整体实现正增长

21 家电力企业营业收入总计1430792 百万美元，较上年增长8.3%。有19 家营业收入同比增加，仅有Engie集团和意昂集团两家为负增长。其中Iberdrola 公司的营业收入同比增幅最大，达到17.5%。中国电力企业营业收入较去年增加66861 百万美元，其中营业收入增长最快的是国家电力投资集团有限公司，增幅为15.2%。

图9 2019年世界500强中电力企业人均利润

图10 2018～2019年世界500强中电力企业人均利润变动情况

表1 2019年世界500强中电力企业指标排名

3.盈利能力整体大幅减弱

21 家电力企业利润总计37240 百万美元，较上年下降24.8%。有15 家营业收入同比下降，其中韩国电力公司的利润同比降幅最大，达到-204.0%。中国电力企业利润较去年减少599.4 百万美元，降幅4.0%，其中国家能源投资集团和中国华电集团有限公司2 家单位利润增加。

4.意大利国家电力公司、国家电网有限公司和Iberdrola 公司综合实力强劲

根据对21 家电力企业资产总额、资产收益率、营业收入等指标排名情况进行比较（见表1），意大利国家电力公司、国家电网有限公司和Iberdrola 公司处于前列水平，整体实力强劲。上榜的中国电力企业中有2 家综合排名在前10 名，分别为：国家电网有限公司排名第2、国家能源投资集团排名第4、中国南方电网有限责任公司排名第9。