年轻人，你为何应该回到北上广？

谭保罗

这段时间，我研究了一下个人信用贷款的利率，发现一个“惊人事实”：在不同城市之间，贷款利率竟然有着不小的差异。在一线城市A和西部二线城市B之间，同样期限和还款方式，并且贷款者资质相近的情况下，A市的年化利率为6.1%左右，而B市则在6.6%上下浮动。

0.5个百分点的差距，可不是小数。比如房贷，你贷款300万元，30年期，按照等额本息还款，那么按照6.1%的年化利率，最终还款金额是654万元（利息354万元），月供1.8万元。但如果是6.6%的利率，最终还款是689万元（利息390万元），月供1.9万元。月供少了1000元，利息总额则少了30多万元。

差距尽管不算大，但省下的30多万元也是真金白银。不是吗？前不久，还有一位朋友告诉我，西部某省会城市的个人信用贷款利率，甚至比A市高出1个百分点。

不过，和房贷不同，由于個人信贷往往期限极短，很多都在三年甚至一年之内，所以最终利息负担的差距还可以容忍。但不同城市个人信贷利率的差异，也让我们看到一个事实—即便在中国这样一个金融市场高度统一的国家，不同城市之间的利率也是存在梯度的，越是工商业发达的城市，利率越低。如果不信，你可以做一个调查。

为什么会这样？道理并不复杂，人和资金是两种最重要的“生产要素”，但他们在全国市场的流动效率是不一样的。资金是最容易流动的，而且一直都有着从落后地区流向发达地区的趋势。

比如，在中西部吸收的银行存款，更容易流到东部沿海特别是一线城市。因为，中西部很多地方缺少足够优质的资金需求方（包括企业和个人），资金如果贸然借贷，风险极高。而且，由于一些政策性因素，风险高并不一定利率高。所以，资金会因“避险”而流出当地。

你会发现中国的一线城市已经出现了一个夸张的现象：一条街上的银行网点的密度，可能是理发店密度的好几倍！

在一线城市，由于市场化程度更高，信用体系更加完备，企业质量也更高，个人贷款者资信也更优质，所以资金就会不断涌入，在这里寻找风险和收益更加匹配的优质客户。于是，一线城市成为了资金的重度集聚地。

但是，和资金流动的无障碍相比，人的流动更困难。首先，你必须在一线城市里能找到工作；其次，即使能找到工作，但你的社保暂时是无法从中西部转移到一线城市的。因为我国的社保还是“省级统筹”，面临区域分割难以转移的事实。所以，人的跨省流动成本更高，流动效率便会降下来。

于是，资金流动容易，而人流动更难的反差，很容易造成一个有趣的结果：一线城市的人均资金量会大幅高于其他地区。而且，情况还可能不断加剧。那么，在这种情况下，基于简单的资金供需关系，一线城市的资金供给价格（利率）低于其他地区便很容易理解。这是市场发挥作用的结果。

利率低，只是一个方面。一线城市的贷款可得性也更高，因为金融机构更加积聚，他们之间的竞争更加激烈，作为优质的贷款者，你的议价能力会更强。实际上，如果你细心观察，你会发现中国的一线城市已经出现了一个夸张的现象：一条街上的银行网点的密度，可能是理发店密度的好几倍！

创业者愿意去大城市，去一线城市创业，他们会说，这里开眼界，机会多。但这只是一个方面。你还必须知道，这里有着更加正义的“利率环境”。利息是企业利润表上的成本项，它蚕食股东收益。对个人来说，利息也是很多人生活前行的不可承受之重。

所以，你应该去更加正义的地方。不是吗？