浅析私募股权投资的介入对企业财务的影响

摘要：随着我国经济的快速发展，私募股权投资基金这种全新的理财方法，得到了我国社会及各界的广泛关注，成为银行贷款、发行股票等又一种融资方式。同时，作为一种资本运作方式，私募股权投资基金的运作也需要企业承担相应的风险，一旦相关融资风险失控，将会影响企业的经营效益甚至影响其健康发展，因此在私募股权投资的介入下，企业需要探讨研究对其财务管理影响，进而为其发展做出相应决策。

关键词：私募股权投资;企业财务;介入影响

随着我国股权分配制度的革新，为股票市场带来新的发展契机，私募股权投资受到越来越多的重视与关注。现如今，私募股权投资市场不断发展壮大，也从原来几十家逐渐扩展到上万家，席卷我国城市的各个角落，这也推动了私募股权投资的深入发展，私募股权投资对企业的发展有着深远的影响，帮助企业合理规避行业风险，提高企业的经济价值，优化企业的财务管理质量与效果，从而达到建议企业发展的最终目的。由此可见，探究私募股权投资的介入对企业的财务影响具有十分重要的现实意义。

在市场经济体系引导下，我国金融市场规模不断扩大化，受经济全球化的影响，也使市场经济主体由传统的单一化逐渐向多元化方向发展，融资工具、形式也呈现出多样性，从而满足不同经济主体的实际融资要求。根据我国新修改的新合伙企业法，促使私募股权投资的进一步发展，帮助其扫清相关税收阻碍，创业板块的启动，也拓宽了私募股权投资的发展渠道。与此同时，私募股权投资的独特优势，为企业的经济发展提供充足的内外部资源，这也出现金融机构逐渐向私募股权投资的发展方向靠拢。现如今，对于社会环境而言，无论商业银行还是各类型的金融服务机构等都深受私募股权投资的影响，对企业的财务管理、财务风险规避等诸多环节起到了有效地保护作用，优化企业内部结构。故此本文主要以私募股权投资的介入对企业的财务影响，进行以下几点分析。

一、概述私募股权投资

私募股权投资，就是人们口中常说的“PE”，主要针对非上市企业对其开展权益性投资，在实际交易中，附加考虑未来退出相关机制体系，即通过上市企业的并购、管理层的回购以及清查清算等诸多方式，为企业获得一定的经济效益。

从宏观的角度来看，私募股权投资主要包含企业公开发行之前种子阶段、初创阶段、发展阶段、扩展阶段以及成熟阶段等所有权益性的投资，同时也包含IPO后期的股权投资环节。

从微观的角度来看，私募股权投资主要对企业风险投资后期阶段的权益性投资部分，尤其对于已经形成发展规模、资金链、现金流稳定的成熟企业，将私募股权投资应用于企业公开发行股票的成熟时期，对企业的财务带来进一步的影响，推动企业的自身发展。

二、私募股权投资的介入对企业财务的影响

（一）有利于提高企业财务管理水平

私募股权投资与被投资企业，二者之间有着信息不对等性，同时私募股权投资对企业的财务有一定的影响作用。因此，私募股权投资会协助被投资企业完善内部的财务管理，从而达到对被投资企业的监管目的。企业在敲定投资项目、明确投资方式之后，私募股权投资为了切实保障自身的经济权益，会在企业管理方面、决策方面、经营方面等发挥自身的优势特点，督促企业自身的日常经营活动，合理规避企业的财务风险，提高企业财务管理水平，促进企业良性发展。因此，优异的私募股权投资队伍会合理改善企业的财务内部结构，提高企业财务管理的有效性，例如通过协助企业构建完善的戰略制度，并根据企业的发展状况，对其战略制度进行适时调整;同时还能帮助企业完善财务体系，结合企业的实际发展水平，以及利用私募股权投资的优势特点，善于发现当前企业存在的财务管理问题，从多个方面入手，采取必要的手段，将其进行解决改善，协助企业制定完善的财务监管制度、财务流程标准等，优化企业的财务管理结构，从而为企业注入新的活力，推动企业良性发展。

（二）有利于满足企业融资要求

财务管理是企业管理的核心内容，也是企业现金流的关键点。如果企业的资金链存在问题，就会引起企业内部的财务风险，严重会对企业造成破产、倒闭的现象。此外，企业的发展也离不开资金的有力支撑，特别针对发展阶段的中小企业而言。为此，企业为了在激烈的市场竞争中，提高自身的核心竞争力，首先就要面临企业融资的问题，而私募股权投资为中小企业发展开辟了新的方向。私募股权投资部门就像是蓄水池，可以搭建起企业与资金的桥梁，根本的运用方式就是将投资资金转化为企业的股权最后将其演变成现金，通过资金的筹集、财务管理、资金运用等，将资金投入到有发展有潜力的项目中，等到企业进入成熟期后，可以退出此项目环节，实现资金价值的提升，为私募股权投资部门、单位带来经济收益的同时，还直接解决企业财务问题、资金问题，规避企业的财务风险，满足企业的融资要求，促进企业可持续发展。由此可见，私募股权投资的介入对企业财务的影响是十分积极、可观的，为企业后续发展打下坚实的经济基础。由于私募股权投资的特殊性，投资的有效组合可以帮助企业合理规避财务风险，但是以投资者的角度来看，分散投资会增加额外投资成本，这就需要私募股权投资部门要做到合理控制投资比例，运用集合投资的方法，针对企业的不同项目进行投资，降低企业的财务风险问题，从而通过私募股权投资的介入，不仅使其享受投资分担的收益比值，还能减少企业的财务风险压力，提高企业的产业价值。

（三）有利于推动企业上市发展

在多元化市场环境下，越来越多的企业纷纷走入上市企业的发展道路。由此可见，众多企业家已经意识到上市企业的优势特点。最直接的优势就是企业可以合理利用私募股权投资资金，减少企业的融资压力，优化企业的财务结构，尽管从优序融资理论角度分析，私募股权投资的成本价值是最高的，因此，企业需要考虑投资项目的预期收益值。但是，我国大多数企业并没有意识到这一点，往往只是看中上市私募的资金量所花费的费用，而且针对私募股权投资资金还不需要支付利息，为企业减少财务的压力。同时企业上市有利于提高企业的品牌效益，在企业上市之后，媒体、投资者等会愈发关注企业的动态信息，扩大企业的知名度，有利于企业品牌形象的塑造，促进企业的未来发展。另外，企业上市可以扩大企业的发展规模，合理整合企业内部的产业链、资金链等，建立完善的财务管理制度体系，拓宽企业的经营路径，提高企业财务管理有效性与时效性，同时还能提高企业的自身价值，增加股东权益。

私募股权投资部门是企业的财务投资人，当企业平稳上市后退出此项目，是对私募股权投资部门最佳有利的方式，从而为私募股权投资部门带来更高的收益差额。实现企业与私募股权投资的双赢局面。私募股权投资有着深厚的社会资本，能为企业带来可观的市场资源与政治资源，优化企业内部的财务结构，为企业财务管理带来深远的影响意义。由此可见，私募股权投资无论从增值服务的层面，还是寻租优势的层面，私募股权投资的切入都会对企业财务、上市、管理等方面发挥着不可忽视的作用效果。

三、结束语

综上所述，随着私募股权投资的深入发展，越来越多的企业意识到私募股权投资的优势作用，因此企业应该结合自身的实际情况，合理借助并应用私募股权投资，帮助企业筹集资金的同时，合理优化企业内部财务管理结构、制定完善的企业战略制度，协助企业做出正确的决策，才能使企业财务不受其影响，促进企业平稳、和谐发展，加快社会发展进程。

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作者简介：

许东关（1981.9-  ），男，安徽利辛人，会计师，研究方向：财务管理。