我国影子银行监管问题研究

2019-09-11谢菲

法制博览 2019年7期

摘要：伴随着全球经济的快速发展和金融业的不断创新，近年来影子银行的出现带来的金融风险无疑成为了一个热点话题。所谓的影子银行就是那些游离和活跃在银行的监管体系之外，可能会引发相关系统风险和监管套利等一系列问题的信用中介。影子银行因为其极高的杠杆率、不透明的场外交易和不同于商业银行的零售模式等特点，并且缺乏完善的法律法规的监管，所以在发展过程中存在着一定的潜在风险，会给我国经济发展带来消极影响。本文从我国影子银行的发展现状来讨论其存在的问题，并提出一定的建议，从而完善我国影子银行的法律监管制度。

关键词：影子银行;法律监管

中图分类号：F832.3文献标识码：A文章编号：2095-4379-（2019）20-0215-01

作者简介：谢菲（1994-），女，汉族，四川成都人，西南科技大学，法学硕士，研究方向：经济法学。

一、我国影子银行的发展现状及监管的必要性

影子银行是在社会的需求和供给不平衡的矛盾之中催生的，据全球金融监管政策的金融稳定委员会发布的數据显示，影子银行在2012年时就达到了67万亿美元，因此其蓬勃的发展是一个趋势。我国对于影子银行的研究和国外相比较起步明显较晚，对影子银行的相关定义和法律法规的制定不是很完善。现今影子银行在我国与传统的商业银行相比较，其杠杆率还是高于传统银行的，但是和国外的影子银行相比，我国的影子银行的杠杆率又是低于国外的影子银行的杠杆率的。因此，基于我国影子银行的高期限错配、高杠杆率等特点引发的一系列系统性风险和流动性风险，加强对我国影子银行的监管是很有必要的。

二、我国影子银行监管中存在的问题

（一）监管主体及对象不明确

我国目前对于影子银行的主体和对象没有一个很明确的官方定义，大家熟知的定义是行使了商业银行的功能，但是没有受到严格监管的机构就是影子银行，例如银行的银信理财产品，但是学术界的一些学者却认为银信理财产品不属于影子银行的范围。所以在对影子银行进行监管的时候由于主体和对象的不明确，导致有效监管出现矛盾，不利于市场经济的健康运行。

（二）缺乏完整的信息披露

影子银行在其蓬勃的发展过程中，监管机构由于市场信息的不对称很难了解到影子银行的事前、事中和事后风险的。因为缺乏完整的信息披露，影子银行给中小企业提供贷款的时风险更大，例如2018年6月在厦门发生的“融典担保”资金黑洞事件，无疑是给监管机构和广大企业敲了警钟。缺乏完整有效的信息披露，加大了投资者投资失败的可能性，同时也加大了监管机构的监管难度。

（三）相关的监管法律法规不健全

我国监管模式的单一和影子银行的复杂特点，导致在监管过程中对于影子银行的监管立法较少，有时甚至出现无机构监管的状态。虽然在2018年初银监会发布了《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，但是仅凭银监会的一个通知是很难解决的影子银行存在的问题，例如很多民间借贷问题就是没有覆盖的。也就是说我国目前对于影子银行监管的法律法规的制定是落后于影子银行自身的发展速度的。

三、关于我国影子银行监管提出的建议

（一）明确监管对象及主体

影子银行的定义和界定较为模糊，目前我国的影子银行主要是以银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷这三种形式存在，明确影子银行的具体监管对象和主体，有助于监管机构更加有针对性地进行监管。

（二）加强信息披露

复杂多样的金融产品导致影子银行很少有完整且公开透明的披露信息，信息披露不完整导致市场信息不对称，给我们的投资者和监管机构都带来了一定的困难，因此我们的监管机构应该加大信息共享的范围和深度，加强信息披露的完整性，做到市场信息充分共享，提高投资者的投资机会和监管机构的监管效率。

（三）完善相关的法律法规

通过法律法规来监管影子银行是很重要的一个方面，完善的监管法律法规可以首先从提高监管影子银行的准入门槛开始，完善影子银行的准入原则，可以从源头上规避其前期风险，其次是可以根据影子银行不同的存在形式制定不同的法规，解决其潜在的风险。完善的监管法律法规可以让投资者走在风险的前面，提高监管机构的效率，促进市场经济的健康发展。