试论横收政策对企业投资行为的影响

摘要：当前中国经济发展基本特征即为经济已经从以往的高速增长阶段向着高质量发展阶段进行转变，怎样促进经济高质量的发展是社会上普遍重视的问题。对于企业发展来说，税收政策一方面对于其投资的水平产生影响，而且也会在投资的时机以及投资结构、投资效率等方面产生一定的影响。本文总结了税收政策影响到企业投资行为的相关内容。

关键词：税收政策：企业投资行为：影响

当前随着社会经济的不断发展，我国社会主义市场经济体制也在全面的健全以及完善中，针对发展中的自由市场经济模式而言，其是建立在市场主导的情况下落实的，具有主要的特征之一就是盲目性。针对市场失灵的领域、战略上应培育以及积极鼓励的领域，产生了越来越具有决定性作用的就是税收政策，尤其是体现于产业结构优化过程中。为推动企业投资，国内相继提出不同的税收优惠政策，使得减税降费力度不断的增强。

一、不同税收类别对企业投资的影响

（一）企业所得税的影响

税收作为国家参与国民收入再分配的一种形式，在实现其基本职能的过程中，总会对纳税人的行为产生一定的影响。企业所得税是对于国内企业和其他获取收入的组织的生产经营所得征收的一种税。企业在发展期间，会对经营管理活动实施不同的改善，在落实相应的产业结构调整方面，企业所得税均能产生积极的影响。企业所得税的改革主要是在2008年开始，调查显示，改革前后的税率出现了两种改变情况，即有的企业会出现所得税税率上升，在增加资本成本的同时降低企业投资额，与之相反的即为所得税税率下降企业，将资本的成本明显的减少，但是减少资本成本不会显著推动投资，而上海等地民营企业具有一个明显的特点就是会相应的将投资金额增加。另外，自负债融资方面、固定资产投资支出方面，有着明显的影响因素，就是所得税的高低这一情况，例如，如果企业所得税税率有大幅度的提升，则企业会通过采取债务税将税务成本有效的降低。而且研究表明，税收政策中相关参数如果出现变化，则会对于企业投资水平构成一定程度的影响。

（二）增值税的影响

增值税，即商品的流通环节形成了增值情况，严格的遵循这一客观的实施情况作出调整，进而落实的一种征收税。增值税在消费型发展为生产型以后，出现这种情况，企业能够将当期销项税抵扣，则可实现企业增大现金流量的目标。虽然没有明显的降低企业购置固定资产成本支出量，但是，对于企业机会成本会出现一定的改变，也就是不同程度的降低，企业这时是进行投资的时期。

（三）股利税的影响

我国市场经济高速发展，政府也在不断的随着环境的变化实施各种变革，如股利税的调整，十多年前，降低股利税实际税率为10%.促进增加上市公司的股票价格，发展到2013年时，进行了普遍的股利税差异化改革，达到支持长期投资目标，并且进行有效的防控短期炒作，发挥出良好的成效，另外也是稳定资本市场发展，促进其可持续的在良性环境中发展的关键。而且这一项工作内容的落实，明显的缓解了企业管理者与股东间的矛盾，加强顺畅的交流，将财务杠杆问题削弱，促使企业做出更多合理的投资行为。针对创投企业的税收核算方式，减少依法备案的创投企业个人、合作人税负的同时，不能出现新增税类的情况，这是一个新政策。此政策提供给创投企业投资者更多的税收优惠，将投资的成本进行降低，对创投企业投资积极鼓励，促进科技不断的创新。

二、税收政策变动对企业投资的影响

（一）临时性税收政策的影响

在政府出台新的税收政策期间，企业通常要认真的分析税收政策的性质以及相应变动的情况。政府提出的临时性的税收政策，能够影响到企业的投资行为，因为出台新的税收政策会具有一定的优惠，企业会认真的评估政策，联系起自身发展状态，考虑到市场发展状态，综合的分析考虑，在政策具有较大的优惠力度以及时间持续较短的情况下，企业通常立刻投资，让自身在政策期间内得到最大利润。相反的，如果政策属于长期性，那么企业会增加评估工作的时间，管理者投资动机会由于较大的时间跨度渐渐削弱，则此税收政策会得到相对不显著的成效。所以，政府提出新税收政策期间，应该多实施短期税收政策，但要注意联系起实际的市场要求，进而对企业的投资行为产生有效的刺激。

（二）投资效率的影响

税收政策在根据实际发展情况做出不断的调整，改革了以后，对于企业的投资效率会形成程度不同的影响，同样会出现负面影响，产生怎样的影响，要依赖于管理者认知税收政策的程度，或者是其了解到市场情况的具体深度。企业发展中，最为关键性的因素之一就是税负，一些管理者展开投资时，往往由于没有详尽的掌握住政策和市场情况而低估投资的风险，导致投资过程中出现较高税负，产生非正常投资效率。也有一些企业很容易产生投资过度的不良问题，例如旧的设备能够继续应用，可以正常的运行工作，但是却购买新设备更新换代，难免造成浪费现象，而且实际的销量具有产能过剩、存货积压问题等等。

（三）投资结构的优化

变动了税收政策以后，能够影响到企业的投资行为，同时对投资结构产生一定的优化效果。企业投资过程中，考虑的因素较多，涵盖了市场的情况以及自身需求、投资成本和方向等，以上因素均会由于税收政策的改变产生影响。新《企业所得税法》规定，对于扶持的重点高新技术企业，企业所得税征收15%。企业对于新技术和产品的开发、新工艺的研究所产生的费用，未形成无形资产的，除记入当期损益外，是依照研究开发费用的50%加计扣除，如果是形成无形资产的，遵循无形资产150%摊销。可以明显的鼓励企业将科研投入增加，在研发支出、人力资本中投入更多的资金，推动优化企业投资结构。

三、结语

对于经济的增长，投资是带动其发展的重要因素之一，为了让企业具有更好的投资行为，并且将投资效率有效的提升，我国政府需要提出满足经济发展客观需求的科学的税收政策，创建优越的市场投资环境，不断地带领企业朝着先进的方向改型升级，推动经济发展，同时确保稳定就业，维护社会和谐稳定的发展。企业在进行投资行为时，要紧密切合国家的税收政策，使投资行为更科学有效，促进企业效益平稳运行。

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作者简介：

苏筱敏，宁夏东来能源有限公司，宁夏银川。