刍议证券投资的风险规避与预防

摘要：证券投资作为一种复杂且风险略大的金融投资活动，它不但可以给投资者带来巨大的收益，也可以带来巨大的风险。本文通过对证券投资的风险进行描述，分析证券投资的风险规避与预防并将其特征和分类进行一一阐述，全面解析證券投资市场的各方面参与者对证券市场的影响，并根据风险的类型进行分析提供合理的应对措施。

关键词：证券投资;风险规避;风险预防

证券投资的投资者通过买卖股票、债券等多种形式的有价证券或者这些证券的衍生产品来获取利润。证券投资是一种通过买卖获取差价、利息的投资行为，是金融投资或间接投资的一种形式。随着我国经济社会的不断发展，证券市场越发繁荣，证券投资也成为当代社会人们进行投资获利的一个重要选择方式，但是证券投资的风险性相当大，对于其风险的规避预防对于投资行为、证券市场甚至整个经济社会都有着相当大的影响力。

一、证券投资风险的特点

（一）证券投资的风险具有客观存在性

在日常的证券投资经营过程中，有些投资风险是客观存在无法避免的。他们在投资经营中，经过一定因素的影响，累积到某一特定时间产生风险影响，从而使得证券的投资预期收益发生变化。因此，通常所提到的证券投资的风险规避与预防就是通过一定手段，对投资经营加以干预从而达到降低风险的作用。

（二）证券投资的风险具有不确定性

在证券投资市场上，每一个投资者抗风险的能力不同。所处的环境不同。因此，投资者在面对风险发生时的应对措施不确定，达到的效果也不确定。

（三）证券投资的风险具有可测性

虽然证券风险是不可确定的，但是仍然可以通过一定的方法手段对其进行预测估计。投资者可以通过分析证券投资的数据特点和其历史发展趋势，利用科学的方法计算投资的实际收益和预期收益之间的关系，通过分析数据对投资加以干预从而减少损失或增加收益。

二、证券投资风险的类型

（一）系统性风险

系统性风险是一种由于各方面的不同因素共同引起的投资收益的变动风险。这些影响因素往往是来自投资外部影响，是投资过程中不可避免的，因此这种风险又被称作不可分散或不可回避风险。该风险主要包括利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险和经济周期变动风险。其中，利率风险主要通过改变资金流动方向来影响投资，当利率上升时，资金会偏向流动于金融资产，使得投资者对证券的需求量下降，从而导致证券价格降低。与之相反的是当利率降低时，资金将偏向流动到证券投资方面，使得投资者对证券的需求量大大增多，从而导致证券价格上升。

（二）非系统性风险

一般情况下它是指对于某些企业货特定行业的证券投资造成一定影响的东西。因为非系统性的风险是可以通过一定手段进行规避解决的，因此，他又被称为可分散风险或者可回避风险。非系统性风险主要包括信用风险、经营风险、财务风险和退市风险这四个方面。

三、影响证券投资风险的因素

在进行证券投资的经营过程中，风险的影响因素主要来源于投资者本人的能力不足、上市公司的信誉问题、证券从业者的专业能力有限和职业道德缺乏、投机行为的增多以及相关的法律法规的制定不完善。

四、如何进行证券投资风险的规避与预防

需要了解的是，在进行证券投资时对风险进行规避和预防是相当重要的，甚至比选择要投资的证券更为重要。因为只有合理的预防风险，才能得到预期良好的收益，从而达到投资获利的目的。

（一）投资者加强防范意识和投资辨别能力

首先，对于系统性风险来说，虽然它是不能被分散，但投资者可以通过采取一定的手段避免风险的发生。首先，需要投资者增强警惕性，提高发现风险的敏感程度，当证券市场出现波动是要及时进行分析。当证券的价格出现明显上升时，许多之前处于观望状态的投资者纷纷进入市场开始投资，大量的股民进行交易，当大量投资者被利润吸引时往往会放松警惕从而忽略风险的发生。这时系统性风险的突然出现会使得股票价格在短时间内大幅度下跌，造成巨大的损失，使得很多投资者血本无归。而且根据证券投资过程中的价值分析来看，当证券市场上的预期收益大幅度提高相较于实际收益有大幅度的变化，在这种时候投资者更需要提高警惕，一旦发生风险事故及时采取措施。

投资者在进行证券投资时，需要控制资金的投入比例，因为在证券市场上，存在着许多隐藏的不定风险。为了保证投资的收益降低风险的发生，需要投资者及时观察市场状况不断调整资金的投入比例。比如，当证券市场不景气的时候，投资者就要适时的根据自己的投资状况来进行分析，减少投资金额以应对风险发生时的各种状况同时投资者要时刻关注着金融市场的现状，根据多方信息不断调整自己的投资比例。投资者还要保持平常心不可贪恋里做好及时止损的准备，因为通常来说，投资者是不可以及时准确地解决不足所面临的风险，特别是当证券市场处于积极上升的状态时，人们更加不愿为了风险而减少所持有的证券投资。

其次.对于非系统性风险来说.投资者在进入某一证券投资过程前，要多方了解该投资的信息，仔细分析该投资发行人的各项报告以及他的企业经营状况未来发展前景对此作出正确的判断。除此之外，投资者还要根据该企业的历史经营状况和企业经营者的能力计算出风险的发生概率。针对这些情况当面对非系统性风险时，通常可以采用以下两种手段来进行风险，规避和预防。选取证券投资的自由化组合将投资分散化，做到投资的证券、发行单位分散，企业所处行业分散，证券种类多样以及证券的投资期限不同。

不同类型证券的投资收益和风险都不尽相同，因此选取多种多样的投资方式可以有效地降低风险提高收益。比如，股票市场的收益率高，但是他的风险也很大，而且股票的价格和发行企业的经营状况息息相关，所以投资者要及时关注发行企业的经营状况，当发生价格波动时，及时果断地进行取舍。

最后，投资者要做到量力而行，避免盲目跟风，根据自己的实际情况有规划的进行投资。投资者要掌握证券投资的相关专业知识能够自行对投资项目进行合理规划，不盲目跟风多方面考虑。在实际的投资过程中，往往收益较高的投资也伴随着高风险而价格较低的股票，因为多种因素买卖困难，给投资者造成巨大的损失。

（二）提高证券发行者的信用保证

在证券投资中发行者的信用和证券的收益息息相关，因此要想获得较高的收益，减少风险的发生，需要提高发行者的信用保证。首先，要充分发挥正确信用评级的功能，利用科学有效的方法，仔细分析各项资料，利用数据得出有保障的结论，为投资者的利益做出保障。其次，政府相关部门要做好监督管理工作，及时对证券发行坊进行监管，保证发行方的保证金货抵押物品提供完善以降低资者的风险发生概率。最后，证券发行方要按时向社会大众公布经营状况，不得作假隐瞒为投资者提供正确的信息，同时投资者也要时刻关注发行方的各项资料，发挥自己的监督功能给发行方施加压力，来提高他们的信用保证。

（三）完善证券投资的相关法律法规

在证券投资中要建立完善的法律制度并且严格执行，帮助投资者更加有保障的进行投资。要在法律条文中，明文规定证券发行方的职责规定，他们的信息公布条件保证投资者的知情权，而且要建立相关的制度体系可以为有需要的投资者提供信息咨询和法律援助。只有完善了相关的法规，并严格执行才能保证证券投资的良好进行，规避风险的发生。

五、结语

综上所述，证券投资的风险与很多方面都息息相关，要想对风险进行规避和预防，不仅需要投资者的努力，还需要发行方政府部门等方面的共同努力。当证券投资的风险降低投资者的利益得到了保证，证券市场良好发展，我国的经济发展从而得到良好保证。

参考文献：

[1]陈奇琦.证券投资学[M].北京：中国原子能出版社，2015.

[2]中国证监会.证券发行上市审核工作手册[M].北京：中国财政经济出版社.2014.

作者简介：

苗英华，对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班，北京。