点燃内控价值 破解融资问题

吴晓凤

一、民营企业的重要地位

经过改革开放40年的发展，民营企业已经成为中国经济的重要组成部分和最为活跃的增长点，并在促进经济增长、增加就业、创造税收、维护社会稳定等方面发挥着重要的作用。目前，我国民营中小企业具有“五六七八九”的典型特征，即贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量，是国民经济和社会发展的生力军。但世界银行发布的相关报告指出，中国中小微企业潜在融资缺口高达1.9万亿美元，分别占中小企业和微型企业潜在融资需求的42%和76%。

二、从投融资机构角度分析民营企业的融资困境

近年来，我国不断出台政策支持民营企业，特别是小微企业融资取得了一定效果。但在外部因素、周期性因素和企业自身因素的叠加影响下，民营企业融资难题一直存在且未能得以有效解决。

深入分析金融机构不敢贷、不愿贷，投资机构不敢投、不愿投的根源，除了宏观经济调整及监管政策对民营企业的影响外，中小企业自身存在的问题是制约融资和发展的关键因素。从投、融资机构的资金供给方面分析，无论是直接投资还是间接融资，机构除了关注企业的市场前景、核心竞争力外，更会重点关注企业发展的持续性、财务信息的真实性、经营运作的规范性、内部控制的有效性，这些恰恰是制约中小民营企业融资的关键所在。

三、从内控角度分析中小民企存在的问题

（一）公司治理不健全，企业内部控制环境差

在民营中小微企业内部，少数人或个别人控制现象比较普遍。尽管改革开放以来中国民营企业的总体管理水平快速提高，但由于民营企业总量巨大，新创企业多，仍然有大量中小民营企业处在创业期、瓶颈期，治理结构不健全，管理水平粗放，财务合规性不足，造成银行贷款的财务风险较高。

相当多的民营企业没有建立起基本有效制衡的公司法人治理结构，有的股东会、监事会甚至董事会形同虚设，企业决策主要靠企业负责人的主观意愿，随意性强，缺少科学的决策程序;企业的长期发展战略不清晰，有的民营企业在经济上升周期，利用信贷资金搞扩张，野蛮生长，缺少长期稳健思维，遇到经济调整时期，企业的债务问题连锁频发，具体表现为：公司发展缺少长期发展目标或目标不清晰。公司治理结构不完善，董监事会缺失或形同虚设，不能履行相应的职责，存在内部人控制。公司守法意识淡漠，避税手段粗暴。公司的经营收益在市场空间收窄的同时，依然通过避税来牟取利润和生存。

（二）内部控制体系不健全，风险管理和经营能力较弱

据披露，中国民营企业的平均生命周期只有2.9年。民营企业从诞生开始以其快速、高效、灵活的特点抢占市场，获得第一桶金，但因其经营战略的短视性及对内控监督的忽视，导致民营企业缺少科学的内部控制与约束机制，缺少对决策执行、经营环节、财务的有效监督，因此如何确保企业经营目标的实现和风险的有效控制是投融资机构关注的重点。

金融机构和投资机构判断企业持续经营能力的一个关键因素就是企业内部控制体系的建立情况，一个缺乏内控体系和持续发展的企业难以获得资本支持和贷款融资，缺少有效融资的企业难以持续发展壮大，具体表现为：企业运营缺少基础的运营管理制度或有制度不执行，中小企业内部人控制的现象还大量存在。风险管理能力欠缺，更谈不上系统化风险管理机制的建立。企业实控人凭经验，不顾市场野蛮生长，高负债，快速扩张。企业缺少内部控制，经营不规范，财务不透明，信用记录缺失。因此决定民营企业持续发展壮大的基础依然是建立系统的内部控制体系。企业的持续经营能力建立在科学、系统的管理基础之上，风险管理是确保企业的持续发展的基础。

（三）缺少内部审计监督，财务管理薄弱、信息失真

1.资产负债结构不合理，非理性扩张的高杠杆导致银行和金融机构不敢贷、不愿投。

2.财务管理与会计核算薄弱，缺少内部审计监督，财务报表无法真实反映企业实际经营情况。各种原因导致经营收入偏小造成企业从银行融资难，只能从民间获得高利贷，企业财务成本过高导致经营恶性循环，甚至濒于破产。

3.财务管理与财务核算方面，不重视国家财税政策的研究和运用，合规意识不强，野蛮避税。

4.自我监督方面，大多中小民营企业不重视内部控制和审计监督，没有设立审计机构，企业审计部门及内部控制的缺失导致无法督促企业按照企业会计准则真实核算，财务信息真实披露，这样在投资机构尽职调查后，从风险控制的审慎性考量，对经营过程和经营成果无法确认，面对企业望而生畏，这是导致金融机构投资机构不愿投，银行不敢贷、限制贷款或高风险高利率贷款的主要因素之一。

因此，建立完善的内部监督制度、确保财务真实性，才能化解投融机构疑虑，解决企业融资难、融资贵问题，也是企业生存和发展的基础。

中小企业融资难、融资贵问题已是世界性难题，要破解这一难题，企业还需从内因出发。“打铁还需自身硬”，只有通过完善内控，建立必要的审计监督，确保合理的资产负债结构和财务信息的真实性、经营的持续性、内部控制的有效性，才能取得资本和银行等金融机构的支持，形成企业的良性循环。

四、破解中小微民营企业融资难的建议

目前，国际金融市场动荡，我国经济发展处于从高速发展向高质量发展的转型期，企业所面临的经济环境也越来越复杂，民营中小企业的发展机遇与挑战并存。从宏观经济来看，既要确保高质量发展，又要有效地控制风险，民营企业只有练好内功才能获得金融机构的青睐。

一要转变经营观念，建立合规、规范的企业经营理念，这是企业持续发展的基础。二要做好顶层設计，建立内控体系。中小微企业在发展初期，要明确企业发展宗旨和战略定位，明确发展方向和目标，建立科学的制度体系和监督体系以确保目标实现。三要加强企业风险管理，提高各类风险的应对能力和持续经营能力。四要强化政策研究，特别是行业、财税政策的研究，运用好政策红利，提高企业收益。五要重视知识和人才培养，人才是企业的核心竞争力。六要规范财务核算和强化财务监督，保持合理的资产负债结构，确保财务信息的真实。

据《中国中小企业发展报告（2016—2017）》，我国仅有18.9%的民营企业确定了完善的内部控制理论，并且在工作中严格执行;有63.2%的民营企业虽有内部控制体系，但实际工作中形同虚设。要破解融资难、融资贵问题，首先要转变观念，充分认识健全民营企业内部控制、完善内部审计监督对促进企业经营持续性发展发挥的举足轻重的作用。