国有企业期权激励对企业绩效的影响研究

申娟

摘 要：伴随着我国经济体制改革的逐渐推进以及现代企业制度的逐步建立，越来越多的企业开始重视构建更加长期稳定的绩效激励机制，其中，国有企业作为国家经济体系的主要支柱，如何发挥国有企业基础员工的主观能动性，使其不断提高自身工作绩效，从而带动企业长期健康发展，始终是国有企业管理工作者所面临的重要课题。对此，围绕国有企业绩效激励所进行的讨论从未停止，而期权激励法作为一种早在上世纪80年代便已经于欧美企业间所流行的企业绩效激励方法，逐渐被国有企业所重视并应用。基于此，本文通过深入剖析期权激励方法对于企业绩效提升的影响，指出期权激励的具体应用方法。

关键词：国有企业;期权激励;企业绩效;应用价值;应用对策

引言：所谓期权激励，主要指借助股票期权奖励将企业人才牢牢与企业进行绑定，一方面可使企业上下级之间更加团结，有助于企业的长期健康稳定发展，另一方面也能激发企业员工的主观工作能动性，对于企业增长企业效益、获取更多的合作伙伴有着较为巨大的帮助。其中，对于国有企业来说，一直以来国有企业都强调企业文化和企业形象建立，即既要做到企业内部的团结稳定，又要保持良好的企业信誉，因此，期权激励十分适合国有企业发展模式，将能够显著促进其基础工作绩效增长。同时，根据国泰安的相关数据指出，当前国有企业使用期权激励已经十分常见，期权激励已经在所有股权激励制度形式中占有了约80%的占比，这说明研究期权激励不仅符合国有企业的发展需求，更适合现代企业绩效激励的主要运作模式。

一、期权激励概述

1.期权含义

期权全称股票期权，是一种于上世纪90年代在美国开始普遍使用的全新股票交易方式，一般可分为两种类型，一种是非法定股票期权，一种是激励股票期权。其中，两种期权类型均与企业代理冲突有关，其核心旨在实现企业管理层与基础股东之间的收入结合，是一种能够使企业各股东共同构成利益共同体的激励方法，能够将股东的个人价值发挥到最佳，并使其参与到企业长远决策之中。

2.期权激励与企业绩效间的关系

在探讨期权激励对于企业绩效的具体影响之前，我们需深入剖析二者之间的关系。首先，并不是所有企业应用期权激励均能实现企业绩效的提升，所谓期权激励也就是股票约束实质上需要由技术人才的主观努力程度、企业的综合考核标准以及股票期权的行情价格等要素来决定，且需要在所有因素确定可行的前提下，期权激励才有可能具备绩效增长效果，这说明期权激励机制具备一定的选择适用性，需要企业管理者仔细判断并切实进行企业可行性分析才可进行使用;其次，在期权激励的长期应用过程中，有关期权激励效果的实践探索从未中止，而事实也同样证明，想要让所有股东均在期权激励效应下感到满意并不是一件易事，相反，企业管理者必须针对行权条件进行严谨的设置，要尽量确保激励到位，将绩效激励效果发挥到实处;最后，诚然期权激励具体应用具备一定的难度，但当期权激励彻底有效应用后，期权激励与企业绩效的促进作用实则是双向的，一方面期权激励能够直接盘活企业股票市场，实现企业的全方位结构整合，另一方面企业绩效的提升也能促使期权激励得到保障，将有助于企业管理层进行更加长远的期权激励决策。

二、期权激励对于国有企业绩效的具体影响

诚然，期权激励概念提出较晚，但期权激励并不是今天才应运而生的管理模式，而是一种早在上世纪国内外大中型企业均已经普遍认可和尝试应用的企业绩效激励方法，其中，在长期的探索实践中，当前期权激励制度已经作为一种非常有效的企业绩效激励方法普遍推广于国内外各种民营企业，同时在国有企业也早已广泛应用，而针对期权激励对于国有企业绩效的具体影响，应尽量考虑国有企业的特殊性，从国有企业自身发展特点出发进行研究。

1.有助于构建国有企业利益共同体

根据哈佛管理学院副教授百里安·赫尔指出，借助期权赠送方式以拉拢管理层人心实则是一种能够让各股东广泛参与企业业务，实现企业内部团结的有效方法。同样，对于国有企业来说，其一直以来最大的特点在于良好的企业形象和团结的内部工作氛围，这得益于国有企业较为合理的绩效激励机制，能够使员工以较为负责、积极的姿态投入至工作之中。但是，原有国有企业绩效激励制度最大的问题在于不能将股东的潜力发挥到最佳，即大多数股东只能较为负责的完成本职工作，而不能为企业的长久发展所贡献力量。而期权激励法的应用，能够让各股东甘愿为企业创新及发展付出心力，同时基于期权激励的巨大诱惑，企业各股东以及整个管理层能够较为团结的形成利益共同体，共同为企业的兴亡而出谋策划，且这种贡献不仅局限于能力方面的贡献，更多的则是创新灵感方面的贡献，能够使企业始终保持新鲜活力，并在长期实践中探索出更加符合企业需求的发展道路。

2.有助于扩充国有企业骨干管理队伍

根据以往对国有企业管理工作的具体调研，我们发现国有企业普遍存在的问题在于管理层的薄弱，很多国有企业的基础员工队伍十分壮大，但基础员工参与企业内部管理的机会较少，这使得一些有抱负的新青年在进入国有企业后很容易被流水线工作所磨灭热情。在此基础上，应用基于期权激励的企业绩效方法，国有企业能够逐步规避传统薪酬分配机制的不足，促使自身形成独立经济实体，这意味着企业利益分配不再由企业管理层单方面决定，而是能够较为系统的结合企业未来发展情况来进行合理利益分配，这不仅使得企业的管理层与投资层牢牢绑定，也使得企业管理层更加愿意进行放权，使全企业员工共同承担企业生存与发展的重要责任。基于此，一些愿意为企业贡献灵感的员工能够广泛参与至企业内部管理决策之中，企业的骨干管理队伍得以壮大，企业的创造力将与日俱增。

3.有助于降低国有企业发展风险

一直以来，国有企业作为市场风险的最直接承担者，始终在行业内发挥着“领头人”的角色，因此，如何降低国有企业发展风险，一直都是国有企业历任管理者必须清楚的重要问题。而在期权激励应用背景下，国有企业的市场风险不再由经营者单独承担，而是能够由全企业上下共同面对，这使得企业内部能够形成团结共进的企业氛围，将有助于企业长期健康的发展。同时，由于期权激励使经营者收益与企业财务指标相挂钩，使得一些目光短浅的经营者短时间便会被企业所淘汰，企业经营者的决策更加正确，企业也就能够得到更加长远的进步，相反，企业利益的增长也将促進企业经营者的自身利益增长，这种良性循环关系将能够使企业经营者更加慎重的进行企业决策，同时也能引导其不断为企业吸收优秀人员并加以稳定。

三、国有企业应用期权激励的具体方法

诚然，我国已经借助相关法律法规的出台为国有企业应用期权激励提供了良好的政策支持，再加上西方国家较为先进的实践经验，使得国有企业期权激励开展困难较低，但是，当前国有企业应用期权激励还存在一定的阻碍，其中尤其以操作层面和管理层面最为严重，对此我们借助深入剖析指出了几点较为有效的改进对策。

1.加快法律法规建设，保障期权市场稳定

基于期权激励对于企业发展的巨大价值，国家应进一步健全相关法律法规，尽量保障股票期权市场稳定。一方面，针对期权激励应用过程中普遍存在的股票来源问题，应根据国有企业发展特点明确企业职工持股方式，同时可适当引导企业借助新股发行来拓展股票来源;另一方面，针对当前期权市场，政府要加強宏观调控，坚决防止行业垄断行为出现，要为企业开展期权激励提供较好的政策环境，实现企业、政府、社会的三方共同进步。

2.建立公开人才市场，完善企业激励标准

期权激励实则是借助利益吸引人才，因此在选择激励对象时，企业应慎之又慎，要尽量将绩效作为期权激励的唯一标准。一方面，企业要加快公开人才市场建设，在削弱政府干预企业行为的同时尽可能使用符合行业特点的人才聘用机制，广泛于市场之中挖掘优秀管理人才，最终构建优秀人才队伍，保障企业期权激励稳定开展;另一方面，在使用期权激励时，企业要秉承更加科学的激励原则，借助多种激励方法共同使用的激励机制保障激励的科学性和公平性，要让所有员工均有参与期权激励的机会，使其能够为争取期权激励而贡献自己的力量，其中，应特别重视股份分红机制，使用股份奖励激发员工的主观工作能动性。

结束语

综上，本文基于期权激励与企业绩效的关系，深入探讨了国有企业开展期权激励的巨大意义，其中，只有不断深化期权激励体制改革，落实期权激励相关政策规定，下大力度保障期权激励的公平、公正、公开，才能有效提高期权激励于国有企业应用的有效性，才能促进国有企业的进一步发展与进步。

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