中行发布《2019年三季度经济金融展望报告》认为中国经济下半年企稳银行业业绩改善可期

6月26日，中国银行发布《2019年三季度经济金融展望报告》（以下简称《报告》）称，上半年，中国银行业风险控制能力保持稳健，竞争力持续提升，贷款结构继续优化，服务实力经济能力不断增强，整体质量和经营效益大体维持稳定。

经营环境变化明显

银行业面临多重考验

今年上半年，中国经济发展的外部环境面临更多更大的不确定性，但在“六稳”等政策作用下，经济运行总体平稳，呈现增长放缓、通胀上行、就业稳定和国际收支平衡性增强四大特点。中行《报告》预计，二季度GDP增长或在6.2%左右。

中行国际金融研究所主管王家强分析，今年以来，经济下行压力不减，市场不确定性有所上升。上半年货币环境稳健，为防止出现流动性风险，央行采用包括为同业存单增信、增加SLF投放等方式支持中小银行补充流动性。

与此同时，基准利率进一步明确，利率并轨工作持续推进。存、贷款基准利率在未来并轨过程中将不再发布，这对商业银行的资产定价能力、利率风险管控能力、资产久期和负债久期间的平衡能力都将带来挑战。

特别是，二季度，银保监会先后发布多个监管文件，对商业银行的流动性管理、风险资产分类等提出了更高要求，强监管、防风险的基调仍然没有发生变化。此外，银行保险业对外开放12条措施发布，随着金融业对外开放程度进一步加大，未来银行业所面临的竞争环境将更加激烈。

上述背景下，银行经营新格局凸显。一方面，银行业加速布局理财子公司，业务触角进一步延伸;另一方面，积极布局金融科技。在业务规模、技术效应逐步成熟后，预计将逐步对外输出技术，服务对象逐步拓展到其他同业。

结构调整持续深化

银行抗风险能力稳定

2019年上半年，我国银行业继续保持良好发展态势。《报告》显示，32家上市银行整体表现良好，不同类型商业银行资产负债增速及盈利能力保持稳定增长，风险抵补能力进一步增强。

“受益于逆周期宏观调控力度加码，金融机构信贷投放力度持续加大，上半年上市银行资产负债保持平稳增长，资产负债结构调整持续深化。”王家强说。

数据显示，今年一季度，上市银行总资产规模165.82万亿元，总负债规模152.76万亿元。其中，大型银行总资产和总负债规模分别同比增长8.1%和7.6%;股份制银行分别同增7%和6.5%;城商行则表现抢眼，分别同增11.796和11.4%。

值得关注的是，存、贷款在资产和负债中的占比均有所回升;《报告》分析，受监管部门鼓励信贷投放影响，一季度上市銀行贷款占比出现不同程度上升。而从盈利能力看，上市银行则继续保持稳健。一季度上市银行净利润总额4446.2亿元，同比增速6.8%，经营效率表现良好。

“整体看，上市银行资产质量依然较高，抗风险能力也大体稳定，资产安全有充分保障。” 《报告》称，受益于核销因素影响，一季度上市银行不良贷款率为1.49%，继续保持平稳态势。同时，损失吸收能力仍在较高水平，五大行、股份制银行、城商行、农商行的拨各覆盖率分别为208.2%、195.2%、 286.4%、256.4%;资本充足率分别达到15.45%、12.9%、12.9%、14.9%。

资产规模稳中有升

上市银行利润增长稳定可期

《报告》分析，下半年，中国经济将继续保持平稳增长，货币政策继续保持稳健中性，M2增速在8.5%左右，夯实了银行业资产规模增长的基础。

中行课题组专家预计，2019年大型商业银行资产规模增速将稳中略升;股份制、城商行及农商行资产增速将保持平稳，上市银行资产规模增速达到8%左右。同时，存、贷款在资产负债中的占比或将继续提高，贷款占比有望提升至60%左右，存款占比则提升至7596左右。

银行业规模平稳增长，是盈利稳定的基础，因而下半年银行业利润增速保持稳定可期。与此同时，我国财政政策持续发力，《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》出台将推动基建投资上升以及地方政府债务化解，支持民营、小微企业的相关政策陆续实施，均有助于商业银行业绩改善。此外，银行理财子公司加快设立并正式运营，将推动银行综合经营发展以及中间收入增加。

基于此，《报告》预计，2019年上市银行净利润增速有望保持在5左右的水平。

“我们预计，2019年上市银行的不良贷款率将保持在1.5%左右。”王家强介绍，随着银行业监管机构对银行的监管力度不断强化，银行业将进一步提升损失吸收的能力，加强拨备力度，并增加多元化融资渠道，拨备覆盖率和资本充足率将呈现稳步夯实态势。预计2019年末上市银行拨各覆盖率将达到200%左右，资本充足率为14%左右。