私募机构要守住底线

作为私募机构，一定要对投资者负责，守住底线，从“募、投、管、退”进行全流程的风险控制。

上海元亨祥股权投资基金集团有限公司首席执行官程芳在接受《经济》杂志、经济网记者采访时表示，从中国金融行业的发展历程来看，有太多的实例表明风险控制的重要性。“比如在上世纪80年代末90年代初兴起的信托行业，进入90年代中后期，许多信托公司发展过程中积累的种种弊端在日渐加强的金融监管中逐渐暴露，直到2007年第六次清理整頓之后，中国信托业才逐步步入规范发展阶段。再比如城市信用社也经历了高速发展、风险暴露、合规发展的历程，到现在仅有110余家，改制为地方商业银行。再比如2010年前后逐步发展起来的互联网金融和私募基金，其发展路径也基本如此，早期整个行业都处于高速发展期，几乎少有企业重视风险控制，到后期风险逐渐暴露，这才发生了去年到现在的集中暴雷跑路。”

程芳认为，安全性和合规性是基础，做好了安全与合规才能谈发展，才能思考差异化发展并带来效益，最终做到稳健经营。安全性指完善的法人治理结构，只有法人治理结构完善，才能够保障平台相互制约又相互支撑。

在互联网的催化下，资管行业逐渐向技术化发展。程芳认为，无论社会发展到什么程度，做金融，万变不离其宗就是对风险的控制，银行业也好、资管行业也好，其底层业务逻辑几乎完全相同，只是面对客群，金融产品、风险偏好存在差异。

现在金融科技发展的如火如荼，大数据在金融行业尤其在风控领域的应用越来越普遍。中科院院士姚期智在第二届中国金融科技创新大会上讲到“金融科技的核心问题是风控”， 金融科技尤其是大数据风控确实在金融业务的全生命周期中发挥了很大作用，提升了效率，对传统的金融风控起到了很好的补充作用。

程芳认为，对于资产管理行业而言，在募投管退全流程过程中，大数据风控都能起到很好的作用。比如在募资环节，能够更好地识别客户的需求，以做到更好的产品匹配，将合适的产品推向合适的客户;在投资环节，可以利用大数据，对拟投资项目和公司做更全面的尽调，以发现潜在的风险因素;在项目管理环节，通过尽可能多的财务、非财务数据做到实时监控与建模分析，排查异常，等等。

现在金融科技发展还处于初期阶段，随着技术的不断进步和对金融风险控制的理解不断加深，大数据风控将成为金融行业风险管理的常态。