互联网金融的商业模式及风险管理探究

赵乃宣

【摘 要】本文在阐述互联网金融内涵及特征的基础上，对互联网金融的发展模式进行分析，并从金融投资风险的角度，对我国的金融投资企业进行分析，以期有利于金融投资风险管理质量的提升，进而推动互联网金融的健康发展。

【关键词】互联网金融；商业模式；风险管理

一、互联网金融的内涵及特征

1、互联网金融的内涵。互联网金融是基于“互联网+”背景发展起来的一种全新金融业态形势。现阶段，互联网金融实现了传统金融运作方式的创新，其在地域、经济因素优化的同时，为社会众多用户提供了成本更加低廉的标准化金融服务，其已成为当前经济发展的重要趋势。

2、互联网金融的模式特征。互联网金融是对现行金融体制的创新发展。就互联网金融应用过程来看，其具有以下基本特征：

其一，交易成本低廉。其二，打破空间限制是互联网金融应用的主要特征。其三，与传统金融模式相比，互联网金融的应用具有较高的风险性。一方面，经济投资的金融风险仍然存在，如市场风险、利率风险等；另一方面，金融投资过程中，互联网金融的运作使得整个投资过程附带了互联网技术的风险威胁。因此，要确保互联网金融优势的充分发挥，确保经济运行的高效化，需对这些金融风险进行有效控制。

二、互联网金融的发展模式

现阶段，互联网金融的应用不断深入化，就业务开展过程来看，其包含了第三方支付、互联网融资和互联网理财三种应用形态。

1、第三方支付。当金融机构具备一定的信誉度和经济实力时，其会与国内的大型商业银行进行齐纳月，从而在电子银行卡、智能设备、虚拟货币的应用下，实现新型交易平台的构建。根据交易方式的差异，其又可分为线上支付和线下支付两种应用形式[1] （见图1）。在一定程度上，第三方支付的运行实现了交易成本和运行成本的合理控制，对于银行潜在利润的增加具有深刻影戏。

图1 第三方交易平台

2、互联网融资

互联网融资是金融企业现代化发展的重要内容。与传统融资过程相比，两者的服务对象存在一定差异。传统融资管理中，金融机构所服务的金融需求者相对有限；而在互联网金融下，确保了金融融资服务的普惠性。现阶段，P2P网贷、供应链金融以及众筹是互联网融资应用的三种基本形式[2]。其中P2P网贷包含了直接P2P模式、间接P2P和网络小额贷款等形式。供应链金融应用中，购销合同是金融交易实现的基础。众筹是当前互联网融资的重要形式，其包含了股权众筹、产品众筹和公益众筹三种融资模式。

3、互联网理财。从金融投资、管理过程来看，互联网理财实现了金融消费者、投资者零散资金的重新整合。现阶段，市场上互联网投资理财的业务逐渐丰富，如余额宝、财付通等都是当前较为常见的形式。

三、我国互联网金融企业的投资问题

现阶段，我国互联网金融企业投资问题主要表现在初创企业风险集中、先驱优势明显、资本退出方式多元三个层面。

1、初创企业风险集中。与成熟性互联网企业相比，初创型互联网金融企业的运作具有较高的风险性。具体而言，初创型互联网金融企业的业务开展模式尚不规范。此外，资金门槛低是初创企业金融管理的重要特征。

2、先驱优势明显。先驱优势是指作为新产品或新市场的开拓者，企业具有一定的竞争优势，能实现经济效益和社会效益的满足。互联网金融体系下，我国金融投资领域的先驱优势较为明显。一方面，实现了互联网金融的快速发展；另一方面，当互联网金融先驱企业的运作模式逐渐成熟时，行业的进入壁垒会有所增加。

3、资本退出方式多元。现阶段，资本退出方式多元是互联网金融发展的重要形式。一方面，金融投资企业可通过并购的方式进行资产转移；另一方面，股权转让、管理层收购等现代化的资本退出方式也愈发普遍。

四、互联网金融投资风险产生机理

1、技术安全漏洞较大。互联网金融发展中，金融技术安全问题是其控制的重要内容。我国互联网金融企业尚处于转型时期，IT技术是互联网金融企业发展的短板所在，网络技术安全漏洞常有发生，对资金的运作安全造成深刻影响。

2、信息披露管理不当。作为互联网金融企业创新发展的关键，信息披露的规范化管理至关重要；其能在保证金融业务运作透明度的同时，实现公众经济损失的有效控制。

3、外部经济制约严重。从本质上讲，互联网金融是我国市场经济运行的典型形态，其运营实践的根本目的在于服务于实体企业和经济个体[3]。一旦实体经济不景气或者社会经济总效益有所下降，则互联网经济也会受到影响，导致投资风险的产生。

4、监管政策落实不够。标准完善监管政策对于互联网金融企业的发展具有重要的指导作用，确保其投资风险的控制和投资效益获得。新时期，要确保互联网金融发展的规范，就必须加强政策律法，实现其投资、运作的有效监管。

五、互联网金融风险的把控策略

1、强化第三方支付业务风险管理。第三方支付业务是当前互联网金融应用的主要形态。金融风险把控中，第三方支付业务的风险管理应注重以下要点把控：其一，强化业务资金管理，避免支付业务中沉淀资金随意挪动现象的发生。其二，进一步完善《反洗钱》法的建设，实现客户身份信息真实性的有效保证，避免洗钱、套现等违法行为的发生。

2、规范P2P借贷业务应用模式。新时期，要实现初创型金融企业投资风险的有效控制，企业管理人员就必须对P2P借贷业务的应用模式进行优化。一方面，强化互联网金融企业的软硬件设施，在确保资金管理方式合理、资金应用途径匹配的基础上，实现技术性漏洞和缺陷的有效把控，放置计算机技术导致的金融风险。另一方面，进行业务开展模式的优化，具体而言，在P2P借贷业务开展中，金融企业应注重以下要点的具体把控：其一，规范资金管理的门槛限制，确保资金借贷用户具有良好的信誉度，实现坏账、烂账现象的有效控制。其二，以政府为平臺，进行互联网金融企业的自律组织建设，避免恶性竞争现象的发生。其三，加强互联网金融企业的资质管理，确保其资金流向的稳定，从而为P2P借贷业务风险的把控提供有效保证。

3、众筹业务风险的把控。现阶段，众筹业务的应用不断广泛。譬如，公益众筹在捐赠模式的应用下，为需要帮助的人们提供了有效的资金保证。然而在实践中，投资人数众多、投资资金分散等因素的影响，众筹业务的风险较大，容易产生一定的纠纷。基于此，实现众筹业务风险的把控对于互联网金融风险管理具有重大影响。风险管理实践中，监管部门首先应对联网金融企业与借助众筹业务进行融资的融资人资格进行审查，确保融资风险的准确把控与管理。具体而言，就互联网金融企业而言，风险识别能力、风险承担能力是其管理的重要内容，而在融资人审核过程中，应重点对其资产总量、固定收入进行考核，确保投资人利益的有效保证。

六、结论

互联网金融风险把控对其商业模式的规范化应用具有重大影响。产业发展中，金融从业人员只有充分认识到互联网金融的发展特征，并在风险类型把控和发生机理分析的基础上，进行较高质量的风险控制策略应用。才能确保金融投资风险管理质量的提升，进而推动会联网金融的健康发展。

【参考文献】

[1]宋搏驰. 我国互联网金融模式与风险研究——以P2P网络借贷模式为例[J]. 辽宁经济，2017（9）：40-41.

[2]任全民. 国内互联网金融信用风险状况和发展路径浅析[J]. 吉林金融研究， 2017（2）：23-27.

[3]王振强， 刘晓东. 互联网金融的风险及风险管理[J]. 时代金融， 2018，No.699（17）：65-66.