小型LNG装备市场分析

周月丽/中船重工集团天津修船技术研究所

张 琦/中国船舶工业行业协会产业发展研究中心

小型LNG装备市场近年虽处于相对低迷期，但其细分市场仍值得造船企业关注并深耕。

天然气作为相对清洁的化石类能源，各国对其的重视程度已经不言而喻。近些年全球天然气贸易特别是液化天然气（LNG）海运贸易量保持较快增长，大型LNG船作为国际LNG贸易运输的主力装备，其新造订单成交量连续两年处于高位，市场对小型LNG装备的关注程度也明显提升，这一细分市场值得中国造船企业深耕。

一、小型LNG装备的应用领域

本文界定的小型LNG装备主要指舱容在5万立方米以下能够装备和存储LNG的船型装备，包括小型LNG运输船、多用途气体运输船、LNG燃料加注船、小型浮式液化天然气储卸装置（FLNG）、小型浮式液化天然气储存及再气化装置（FSRU）/浮式液化天然气储存装置（FSU）等装备。与大型LNG装备相比，小型LNG装备一方面是大型LNG项目产业链的延伸，另一方面也有自身的产业链逻辑。

小型LNG运输船主要承担中短程LNG运输，包括大型LNG船的二程转运和区域性LNG贸易市场的运输，终端用户包括LNG加注站、燃气发电站、化工厂和偏远地区的LNG供应等。

多用途气体运输船能够承担LNG、液化乙烯（LEG）和液化石油气（LPG）等多种气体的运输，除了中短程LNG运输外，也承担区域性LEG和LPG的运输，市场适应性和灵活性较好。

LNG燃料加注船主要服务于LNG动力船舶的燃料加注，前些年主要应用在北欧及美国的排放控制区（ECA）。随着国际海事组织（IMO）关于全球船舶0.5%硫排放规则将于2020年生效，LNG动力船舶逐渐增多，近些年LNG加注船的发展明显加快。

小型FLNG和小型FSRU/FSU主要是对大型FLNG/岸基LNG生产线和大型FSRU/岸基LNG接收站的补充，以满足小规模LNG生产及接收的需求。

二、小型LNG装备的市场概况

2014年以来，小型LNG装备保有量增长加快，其中多用途气体运输船和LNG加注船数量增长明显提速，小型FSRU/FSU和小型FLNG实现了从无到有。截止2018年底，全球小型LNG装备保有量为46艘，包括18艘小型LNG船、17艘多用途气体运输船、7艘LNG加注船、3艘小型FSRU/FSU和1艘小型FLNG。2012—2018年小型LNG装备发展情况详见图1。

图1 2012-2018年小型LNG装备发展情况

从新装备市场成交量看，2013—2015年市场主要关注多用途气体运输船，以满足化工行业的国际贸易运输需求，期间小型FSRU和小型FLNG在当时海工市场火爆的背景下起步；自2016年开始，市场更加关注LNG加注船和小型LNG运输船，其中2018年LNG加注船的成交量达到6艘，反映了IMO新排放规则下对LNG燃料加注船需求的增长。2019年小型LNG装备市场热度依然不减，仅1—4月就成交了6艘，主要为小型LNG运输船，反映的是产业资本在全球LNG贸易快速增长的背景下对终端用户市场的乐观预期。此外，由于液化石油气（LPG）航运市场运费持续低迷，近几年多用途气体船订单相对较少，2016年以来尚无订单成交。 2012年以来小型LNG装备新订单情况详见图2。

图2 2012年以来小型LNG装备新订单情况

三、小型LNG装备的建造格局

小型LNG装备价值量高而建造难度并不是特别大（多为独立货舱吊装），2010年以前主要是日本和欧洲船厂建造。随着中国船舶工业产品结构的持续调整，中国船厂在该领域的份额逐渐提升。各主要造船国家船舶企业小型LNG装备的建造业绩和手持订单情况详见表1。

小型LNG运输船早期主要由日本船厂建造，其中日本NKK船厂（目前隶属于日本联合造船）、川崎重工和今治造船业绩最为丰富。2012年中国船厂开始进入这一领域，目前已经完工了3艘，包括江南造船为中海油建造的1艘3万立方米LNG船，宁波新乐造船为浙江元和海运建造的1艘3万立方米LNG船，以及启东丰顺船舶重工为浙江华祥海运建造的1艘1.4万立方米LNG船，但比较遗憾的是，受国内相关政策和市场限制，目前这3艘船基本处于闲置状态。在手持订单方面，目前全球在建的12艘小型LNG运输船中，9艘由中国船厂承担建造，且全部由国外船东下单。上述9艘手持订单中，南通中集太平洋海工持有4艘，吉宝南通持有2艘，招商局重工（江苏）持有1艘（4.5万立方米），江苏韩通重工持有1艘（CNG运输船）。

在多用途气体运输船方面，由于该类船舶于2010年后开始大规模出现，此时中国船厂在主流船型方面的实力已经形成，并开始关注中小型LNG装备市场，因此中国船厂在该领域的市场份额和建造业绩最为丰富。目前正在运营的17艘多用途气体船中的15艘由中国船厂建造，主要包括南通太平洋海工（现南通中集太平洋海工）、台州斯考根船厂（现台州五洲船厂）、中航鼎衡、扬州大洋船厂（现为新大洋造船）和江苏新扬子等。

在LNG燃料加注船方面，存量的7艘船由欧洲船厂和韩国船厂建造，且船厂较为分散，市场集中度不高。但从手持订单看，全球在建的8艘LNG燃料加注船中，中国船厂手持订单5艘，份额较高，包括吉宝南通2艘、沪东中华1艘、大船海工1艘、宜昌达门1艘。

在小型FLNG/FSRU方面，此类LNG装备属于海洋工程装备，在2011-2014年海洋工程装备市场最为火爆时出现，中国企业也抓住了机会，承接并建造了目前仅有的4艘中的3艘，其中南通惠生工程建造了1艘小型FLNG和1艘小型FSRU，香港嘉里集团旗下的太平洋海洋工程(舟山)建造了1艘小型FSRU，另外1艘小型FSRU由韩国企业建造。

总的来看，中国船厂在小型LNG装备总装建造领域后来居上，涌现出一批技术实力较强的总装建造企业，特别是经过一轮产业重组之后，相关企业在站稳脚跟的同时也守住了发展成果，并呈现出多种所有制企业并行发展的格局。

表1 各国在小型LNG装备领域的建造业绩和手持订单

四、小型LNG装备的运营区域

在实际运营过程中，不同小型LNG装备面向不同的市场，在全球范围内的分布也各具特点。其中，小型LNG运输船主要承担一国国内或区域内的LNG运输，目前日本拥有的船舶数量最多，欧洲及东南亚也拥有一定的市场，中国籍船舶有3艘，但目前大部分处于闲置状态。多用途气体船主要承担LPG、LEG和LNG的国际贸易运输，因此主要入方便旗国籍，包括马耳他、巴哈马、巴拿马等国。LNG燃料加注船与LNG动力船舶的应用情况息息相关，过去该型船主要在北欧ECA区域运营，近期随着LNG动力船舶的增多，包括新加坡、中国等船舶燃料加注的主要区域开始订造LNG燃料加注船。小型FSRU/FLNG方面，部分船东从运营灵活性角度出发，入方便旗国籍，也有部分装备面向特定市场，布置在特定区域。小型LNG装备的船旗国分布情况详见表2。

表2 小型LNG装备的船旗国分布

小型LNG装备船东主要分布在欧洲、日本及东南亚。其中，多用途气体船的船东集中度较高，主要是法国的Evergas和荷兰的Anthony Veder。小型LNG运输船的船东分散在各区域市场，包括日本、挪威、印尼、荷兰等国，单个船东船舶保有量较少，但部分船东在资本的支持下已经开始面向全球市场跨区域运营，如荷兰的Avenir LNG已经订造了6艘小型LNG运输船。LNG燃料加注船船东较少，单个船东主要面向单个港口的加注需求。小型FLNG/FSRU保有量较少，比利时Exmar offshore目前正在深耕这一市场，但受油价波动及各国政策的影响，推进比较艰难。小型LNG装备的主要船东分布情况详见表3。

表3 小型LNG装备的主要船东

总的来看，小型LNG装备市场需求主体相对分散，这是其运营区域化特点决定的，但在一些资本的支持下，市场结构已经开始调整，预计未来将有更多在全球范围内运营的大型船东出现。

五、小型LNG装备的市场趋势

小型LNG装备市场需求的影响因素众多且复杂，不同类型的装备所在产业链又存在较大区别，但总的来看前景总体偏向乐观。

对于小型LNG运输船而言，有利的因素包括LNG消费量和消费领域不断扩大，全球及区域贸易迅速增长，小型LNG运输船已经成为LNG产业链延伸的必要环节，也引来了资本市场的极大关注；但我们也看到了很多不利因素，首先是与大型LNG船相比，小型LNG运输船的单位运力投资成本及经济性相对较差，运营市场需求及基础设施建设受所在国的能源、交通、国土、安全等多个部门管辖，统筹推进难度较大（这也是我国目前3艘小型LNG船处于闲置状态的重要原因）。对于中国船舶工业来说，在呼吁国内政府部门加快小型LNG运营市场制度建设与协调的同时，也需要关注欧洲、日本、东南亚等地区的装备需求，特别是一些具备小型LNG供应链经济性解决方案设计能力的船东和运营商。

对于多用途气体运输船而言，其运营的目标市场更多的是LPG、LEG等化工原料，近些年由于大量新造LPG船进入市场导致运费持续低迷，多用途气体运输船运营较为困难，新造需求也陷入低谷，再加上近期国际贸易摩擦不断，短期内该型船市场需求可能继续受到压制。

对于LNG燃料加注船而言，在IMO硫排放规则即将生效的大环境下，LNG动力成为商船应对上述规则的一种技术路线，且除了中小型船舶外，大型远洋船舶也在试水双燃料动力，LNG加注船市场加速发展，造船企业可重点关注新加坡、休斯敦、富查伊拉、鹿特丹、舟山等全球主要港口燃油供应商/加油商的投资动态及对LNG燃料加注船的需求。

小型FSRU/FLNG现阶段的市场需求较小，产业仍处于发展初期，中国企业已经有所储备并形成建造业绩。随着已建造装备的成功运营，相信会有更多需求出现，可重点关注东南亚、加勒比海等岛屿较多地区相关项目的推进情况。

六、相关建议

目前我国造船企业在小型LNG装备领域已经具备较强的实力，市场份额领先于其他造船国家，应进一步加快小型LNG装备的发展，因此建议：在订单的获取方面，重点关注小型LNG运输船和LNG燃料加注船，并加强与产业链上下游的合作，能够满足运营商在不同的装备类型和运营区域的个性化需求；在能力提升方面，相关企业加强相关船型及核心设备的研发，继续提升中国LNG装备产业的上下游协同能力和综合竞争力，为行业的发展作出更大贡献。★