新形势下衡阳金融系统性风险防范对策刍议

时小侬

摘  要：随着经济的飞速发展，为了适应时代的发展，我国的金融体系发生了巨大的变革，新形势下的衡阳金融呈现出多元化和复杂化的特点，导致了金融系统性风险的频繁发生，各种各样的风险开始涌现出来，造成了金融投资者的各种损失。该文深入地剖析了衡阳金融存在的问题风险，从关联交易风险、投资行业风险、期限错配风险、夸大宣传风险、监管缺失风险5个维度来描述金融系统性风险的形成过程，最后针对这五大风险提出了防范措施和对策。

关键词：衡阳市  金融  系统性风险  建议

中图分类号：F83                                     文献标识码：A                         文章编号：1672-3791（2019）03（a）-0235-02

衡阳金融系统逐步走向了多元化、多重目标，多元化致使金融系统的结构越来越复杂，然而，各个目标之间又相互矛盾，致使衡阳金融系统难于协调，这些都给衡阳金融系统性风险的产生埋下了伏笔。

1  新形势下衡阳金融存在的问题风险

在2017年，中国在银行表外业务方面另辟蹊径，达到8万亿元的业务量，其中有委托贷款和信贷投资，与新增加的银行贷款几乎保持同样的量。然而，根据金融稳定委员会的定义，对我国金融规模进行预算，到2017年底，中国的金融业务量将会突破30多万亿元，达到了全国银行金融机构贷款总额51.7万亿元的2/3，面对着这么庞大的融资量，多头管理仍然缺乏行之有效的监管效果，并且信息十分不透明，金融风险开始显现。下面以衡阳金融出现的系统性风险为例进行分析。

1.1 关联交易风险

衡阳金融组织的股东与相关合作单位或上下游企业是合作关系，这种情形十分常见。比如，担保企业正是私人交易中心的股东，因为某些项目是他们推荐的，交易中心就会在审查方面放松。对于一些不合格和不合规的公司项目，也能够被准许与项目库对接，毫无阻碍地与投资者进行资金方面的对接，如若公司的项目发生了一定的偿付风险，担保企业将无法承担赔偿，投资者的资金将面临巨额亏损。

1.2 投资行业风险

中国国家审计署最近公开宣布了衡阳政府债务情况的审计结果，其债务比率超过了100%。衡阳政府对借贷视如空气，债务太高的话，风险很大，房地产行业的风险更是明显。由于目前银行贷款的门槛相对较高，可控性也很强。衡阳的投资和融资渠道，以及房地产等信用风险相对较高的领域，都不是很愿意通过私人的金融组织和银行表外业务进行融资，因而，各领域显现出来的风险还是比较大的。

1.3 期限错配风险

当前，中行实施了相对紧俏的货币政策。衡阳很多银行都面临着资金不够的问题。它们只有利用高利息的理财产品才能吸引更多的存款，不惜把利息提高到8厘来抢夺存款。这迫使银行不得不购买1～5年的高收益债券，其流动性差、信用评级低，作为理财产品的基本运作，使财富管理产品和基本资本与前面提到的高收益债券的到期时间不相符合，这会造成很大的期限错配风险。

1.4 夸大宣传风险

处理金融业务的初衷是吸收公众存款[1]，因此，它涉及广泛的问题。银行和私人金融机构经常夸大金融业务的低风险，并在面对公众时对投资者进行错误的引导，特别是一些年龄较大的投资者，他们往往忽视了隐形存在的风险。如若项目具有很大的偿付风险，投资者就会承担很大程度的资金损失，或者是没有达到投资者的预期收益效果。这很有可能会造成一些蝴蝶效应，造成群体性事件的发生，例如，2012年，衡阳中支处理了银行业与保险业之间合作引发的纠纷，造成群体性事件，可能蔓延到正规金融。

1.5 监管缺失风险

金融业务监管的主体尚不清楚，缺乏对长期管理的有效监督和管理以及不透明的信息，没有形成正规的金融业务统计体系，数据的上报途径仅仅通过自己的意愿或是调查获得，并且口径不一致，没有统一的标准，在真实性和精准性上十分欠缺。当前，没有比较正式的法律法规来确定这些管理部门的管理者和监督管理负责人。没有统一有效的管理方法，目前衡阳的金融行业监督处于真空状态。

2  防范衡阳金融系统性风险的政策建议

2.1 对于私人金融机构，有必要加快立法程序

目前，有关私人金融交易监管的法律法规很多。虽然有很多法律法规，但从国家到地区，没有统一的立法，而且大多数是针对私人金融机构的。例如，在多管理管理的状态下，小额信贷公司、融资担保企业和私人金融交易中心的监督管理部门大部分都是地方政府的财管部门，典当行的管理也隶属本地的商务部。工商管理部门主要负责公司的注册，但无论金融领域怎样标准规划，都希望政府部门加速立法的统一性，成立金融业协会，制定出金融业的自律条例，对融资的利率和服务中介费进行统一规定，使金融业绿色发展。

2.2 对于整个金融要加强管理，实行混业监管

尽管衡阳每个金融组织的管理部门存在着差异，但是监管部门必须统一起来。如今，银行机构、证券机构、保险企业、私人金融组织和其他类别的金融组织是各自为营的，但是它们之间却藕断丝连。随着越来越多的跨职能部门和业务部门的发展，金融行业的快速发展强化了金融组织之间的联系。当前，行业监管虽在“一行三会”的模式上变得更加专业，但是仍然不能很好地适应于衡阳金融行業混业运营的“潮流”，极易在众多的业务交错中形成监管上的空白。寄希望于中行实行混合的监管模式，分离出商业金融组织，负责整个金融业的监督管理，对社会产出更具权威性的金融时讯。这不仅利于整个金融行业第一时间掌握统计监测数据，还能对金融政策进行宏观上的调控，以防止系统性和跨行业的金融风险产生。

2.3 整个金融业应增强社会责任感，强化服务理念

目前，中国经济复苏困难，步履维艰。在实体经济中无望盈利的情况下，衡阳金融业存在严重的空洞化趋势。它已经从正常的“货币—经济—货币”盈利模式转变为异常的“货币—货币”空盈利模式，已成为货币这个产业链中的多层次分销商，而实体经营位于整个产业链的最底层，具有资本和成本的上升持久性。目前，中国金融业的爆发性增长并不是满足实体经营发展的需要，它反映出了衡阳金融行业的变态发展，如果不加干预将引发新一轮的金融危机。中国人民银行应该引导整个金融业，包括非政府金融机构，增加社会的责任感，理解“皮之不存，毛将焉附”的真相，并与实体经营一同面对成功和失败，全力加大对衡阳实体经营的投资力度，为其提供更优质的服务，实现衡阳实体经济和金融行业的互利共赢。

3  结语

在金融业快速发展的背后，随之而来的是金融风险，特别是跨系统风险。中国的金融行业的发展具有中国自己的特色，衡阳金融风险主要来源于民间的借贷业务，企业之间的借贷市场已经蓬勃发展。因此，我们应该立足于国家的实情，借鉴国外的成功经验，强化监督和管理。首先，必须从观念上进行转变，理解金融行业的发展是金融市场发展的大势所趋。因而，我们必须向大禹学习，巧用“疏通”的方法，而不是一味地“堵塞”。实施规范化的管理行为，规范化操作，防止金融系统性风险的发生。

参考文献

[1] 袁达松，张赛文.论互联网金融系统性风险监管的法律对策[J].领导之友，2016（17）：50-56.

[2] 王文浩.我国金融系统性风险及其防范研究[J].农村经济与科技，2018（4）：106.