三峡地区保险资金运用问题研究

谢光义

【摘要】改革开放以来，我国保险业保持了快速健康发展的良好势头，保险市场的发展使得保险资金运用的重要性日益突出，保险资金的运用已成为影响和推动保险市场健康发展的重要因素，从保险资金运用的情况看，目前保险资金运用的管理模式是很不完善的，因此有必要進一步完善保险资金管理的体制和运行的机制，提高保险资金运用的管理水平。本文就三峡地区保险资金运用存在的问题和完善的对策做简单的探讨。

【关键词】保险资金运用 完善对策

一、三峡地区保险资金运用存在的问题

（一）保险公司治理结构不完善，管理水平有待提高

我国很多保险公司（包括三峡地区）投资主体地位不明确，投资地位与权责的不明晰，资金运用的风险控制制度不完善.执行制度的力度不到位，没有履行治理结构中必须的董事会决策程序以及相应的制衡、监督程序。许多保险公司管理体制落后，在科学决策、内部约束机制方面比较薄弱。保险公司保险资金管理业务在投资理念想上，尚未完全确立以价值投资、理性投资、稳健投资和长期投资为核心的思想，在技术上，运用资产的匹配管理、战略配置和组合管理的方法还不够娴熟：在投资策略上，对市场形势的判断、把握计量、预警和对冲的技术手段。深度和准确度有待进步提高在投资风险的控制上，仍然缺乏认识。

（二）保险资金运用监管难度加大

目前三峡地区的保险资金运用监管目标不明确，内涵还需扩充：监管模式尚不确定：监管法律法规体系不完善：会计制度等配套制度落后监管的要求：管理信息化程度低，无法适应动态监管的要求：监管队伍力量薄弱，这些都对管理层提出了挑战。

（三）保险资金运用结构优待完善，投资压力日益增大

近年来，银行存款在保险资金运用中仍占有较大的比例，国债和同业拆借占比不大，证券投资基金、金融债券、企业债券及其他投资比例更低。这种投资结构不利于收益性、流动性、安全性的结合，难以起到保险资金资源的优化配置作用和达到保险资产和负债相互匹配的要求。

（四）保险投资缺乏相应人才，投资水平不高

长期以来我国形成了重保险轻投资，重来源轻运用的局面，忽视发展投资专业队伍，保险企业缺乏具有较高专业性、技术性的投资管理人才。不少保险公司的投资业务由从事保险业务的人员担当，造成许多投资决策者不懂投资风险，投资经营者不懂投资分析，投资经营不稳定，投资效益低下，而且由于监管方面的严格限制，保险公司也在相当程度上缺乏对保险投资领域的研究与开拓精神，使得即使在监管部]放宽对某个投资领域的限制时，也难以在短时间内赢得主动。

二、完善三峡地区保险资金运用的对策

（一）建立严谨高效的保险资金运用监管体系

作为保险监管机构必须把握“三性”的同一与平衡，转变监管理念，创新监管模式。在放宽保险投资方式的同时，保监会应审慎控制保险资金运用比例。建立健全保险资金运用监管指标体系，对保险公司定期进行资产检查，加大对违法违规行为的处罚力度。完善相关的法律法规，要逐渐把对业务范围的限制和投资渠道的限顾管理转化为对保险公同偿付能力的监管，建立并采用资产负债匹配管理、风险资本要求、投资精算师制度等。

（二）进一步拓宽保险资金的运用范围加大保险产品创新力度未来

保险公司可以从投资方式控制转为比例控制，逐渐减少银行协议存款的比例，调高企业债券投资比例，丰富债券投资品种，增加股票持有。在准备金出租、资产负债保持平衡的情况下，设计出具有较强保险保障功能、能够反映市场利率变动、投资预期收益合理、投资和保障灵活可变.在市场中有较强竞争力的新产品：在产品设计中体现风险管理的基本思想，运用创新方法提高产品本身防范各种风险的能力，有利于缓解已经超过1万亿美元的高额外汇储备的巨大压力。

（三）健全风险管控体系，提高资产管理水平

保险资金运用风险管理控制的决策基点应当立足于我国保险产业长期发展战略，重构保险资金运用的决策思维.控制交易人员的道德风险逐步建立起政府依法监督、企业自律内控、社会有效监督相结合的三位体风险管控体系。保监会应引人分账管理和匹配管理制度，采用按照产品设立账户、按账户资产选择投资组合的方式，实现保险资金运用的精细管理。保险公司层次上的风险管理主要依赖于建立和贯彻有效的总体风险管理制度和实施有理的各种投资品种风险控制措施，强调独立托管制度和保险投资体系的前后台分开原则。

（四）不断提高投资水平和员工素质

针对目前状况，在引人资产负债管理的观念时，要按资金成本确定投资渠道和投资比例，构造规范、灵活的投资体系。适当集中，分级定权，加强对非主业投资的管理。要加强证券投资的管理，拥有自身投资管理平台和团队的保险机构，培养投资优质资产的投资理念，并逐步形成保险机构投资大盘蓝筹和绩优股票的市场预期。另外，严格规定保险资金运用从业人员的准人资格，建立起资格认证和审查制度，建立竞争机制、激励机制和约束机制并存的劳动用工体系，建立科学的评价体系，准确合理地评价干部员工的工作业绩，并根据评价结果落实奖惩措施。