美国减税政策的实施对企业经济的影响

李欣怡

【摘要】美国政府提出了新的税改方案，此次税改对美国的企业所得税税率和个人所得税等都进行了大幅度的减免。本文探索特朗普政府的减税目的是想要改善美国经济下行的趋势，提高企业的经济效益，增强市场信心，通过减税计划可以为美国企业增加收益，提高国际竞争力。同时提出了美国的减税政策可能会给美国社会带来政府财政赤字、环境危机、资金利用效率不足、潜在通货膨胀危机的不利影响，启示着中国的税制改革应该着重向优化税制结构，减少涉企收费等方面进行。

【关键词】美国减税政策 宏观经济 企业经济

一、引言

2017年11月和2017年12月，美国参众两院分别先后提出并批准了美国最新的减税议案，最后将由联席委员会进行协商得出统一的税改方案。作为世界第一大经济体31年来最为重大的一次税制改革，其影响不仅仅是涉及到美国经济，对世界各国的经济都将带来重大的影响。本次的税制改革主要是对企业所得税、个人所得税、个税起征点的降低;遗产税、替代性最低税的废除等方面做出了改革。尽管此次税改可能会给美国的经济带来政府赤字增加、市场利率提高、通货膨胀等问题，但对于美国企业来说，这样大规模的减税行为，直接将美国企业所得税率由OECD国家中的最高税率变为最低税率，这会提高美国市场的吸引力，或许能够因为此次税改，再结合总需求、劳动力供给、储蓄和投资等因素的考虑，吸引到更多企业在美国投资，美国的企业回引海外利润，使美国成为最大的避税天堂，最终对美国经济增长起到一定的促进作用。

稅制改革给企业不论在投、融资还是持续经营方面都会带来一定的影响。本文从企业的角度出发，探索本次美国实施的减税政策给市场中的企业将会带来怎样的影响。在过去的三十多年，中美两国的经济与贸易不断融合与发展，已经逐渐成为互为最大贸易伙伴关系国，中美两国经济政策的变化已经通过人民币汇率机制和贸易投资关系相互影响双方的经济走向。这次美国的税制改革又将对中国的企业带来什么样的影响也更加值得关注。

二、美国减税政策的具体内容

结合美国参众两院的税改方案，此次税改政策的内容主要针对以下几个方面：

（1）个人层面。通过降低个税税率和提高起征点的方式来减少居民个人所得税的支出，同时，提高遗产税的豁免额度或将取消遗产税都将利于刺激居民消费，同时拉动内需。

（2）企业层面。新的税改政策将企业所得税由原来的35%降低到20%左右，这让企业可以更加明显感受到政府给予的税收优惠。众议院提出的海外已税利润汇回美国再次征收的税率由原来的35%降低到12%，可吸引更多的美国企业资金回流，使制造业、重工业及税收密集型行业移至美国，增加美国的经济总量，扩大内需，刺激消费与投资，有助于推动美国的经济发展。

（3）简化纳税环节。税改政策包含对纳税环节的简化内容，减少了纳税项目。这一举措可以节约政府、企业、个人的纳税成本，提高工作效率。由于美国的税种繁多且较为复杂，简化之后可以减少企业和居民聘请专业人士辅助纳税的支出。因此，简化纳税项目和环节，应该会受到企业和民众的赞同与推崇。

三、美国减税政策给美国企业带来的优势

美国减税政策实施之后，可直接导致企业的税负减少，企业的可支配现金流增加，企业的融资压力也相对减少了，可以进行更多的生产经营、投资、研发活动。这样一来，美国企业的生产效率相较于其他国家就相对提高了。高税率让企业看到的是创业的机会成本高，而且预期的创业回报率低，就会使得创业的动机较弱;低税率带来企业的高效益，减税对企业的生产效率的影响是随着时间的推移先增加后减少的，存在长期的收敛效应，有利于改善美国经济过去几年增速缓慢的状况，缓解低迷的市场信心，使美国大企业多年囤积在海外的利润回归到美国，增加美国的经济总量。

四、美国减税政策对其他国家企业的影响

美国的减税政策必然会造成全球的跨境资本流动、吸引大量的资金和人才流入美国，使美国企业的竞争实力增强必然会对其他国家的企业带来不利影响。在美国减税政策提出之后，其他国家也都开始筹备一系列的减税计划。德国政府承诺将大幅度降低工资收入税和企业税，每年为企业和经济发展减负150亿欧元。英国政府宣称，至2020年将企业税下调至17%，实现英国在G20集团中最低的企业税率，建设有利于企业创新的税务体系。而我国，李克强总理在政府工作报告中承诺实现5800亿的税收减免，随着营改增、个税等税制改革的实施，我国的减税政策也取得了一定的成效。

五、美国减税政策存在的问题

（1）增加财政赤字，政府可能面临财政困难。美国减税政策的实施会给美国政府的财政带来一定的冲击，因为减税在短时间内一定会增加政府的财政赤字。根据测算，如果根据目前的法案执行，未来十年内，美国的财政赤字将会平均每年增加约1500亿至2000亿美元。这使得财政收支矛盾更加严峻，市政府面临一定的财政困难。

（2）制造业回国带来环境危机。特朗普一直主张让美国的海外制造业回归，旨在为美国增加更多的就业岗位，若减税政策吸引一批美国的海外制造业回国发展，同样也会带来一些环境危害。制造业企业的生产需要大量的能源和资源，也会排放污染物，这无疑都会对美国的生态环境造成一定的危害。

（3）可能带来新一轮的通货膨胀。美国减税政策的实施导致政府的财政困难时，就会大量发行国债，可能会导致美国货币在国际上贬值。同时，个税的降低会增加国民收入，可能带来消费的增加，内需扩大，从而引起物价水平的全面持续上涨。因此，减税政策的实施有可能会带来新一轮的通货膨胀。