金融危机背景下企业投融资对策

张平平

【摘要】国内受到国际金融危机的影响，致使企业在运营期间出现很大的困难，遇到了很多运营风险和挑战。在这一时代背景之下，企业管理人员要想不断增强企业的经济利益、竞争力和社会效益，就要强化企业投资风险的预防，并采取科学合理的金融投资策略，其对于企业的可持续发展具有积极的影响。

【关键词】金融危机 企业投资 企业融资 实行对策

一、金融危机背景下制定企业投融资对策的重要性

当前我国各行各业在具体发展期间还没有完全消除各类对经济效益产生阻碍的不确定影响因素，所以就一定要全面分析当前企业内潜在的财务管理问题和财务风险问题，认真了解金融危机背景下企业投融资的发展现状，并采取合理有效、针对性的措施，切实优化并解决企业投融资的困难问题，进而为企业的可持续发展奠定坚实基础。

二、国内企业面临的主要投资、融资风险问题

由于当前市场需求的不断变化和发展，就会对最终收益和预期收益产生一定的影响，此时企业就需要向特定的对象进行投资，会通过现金、实物、无形资产等有价证券方式，但这些方法在施行期间无法维持企业收益的稳定性。现阶段我国企业在运行期间进行投融资时主要存在以下风险问题：

首先，不能按期对投资项目进行投资，导致无法定期获取相应的利益;或是企业已经进行投资，但出现严重亏损，导致企业短时间内无法偿债。其次，企业在进行投资期间并没有出现任何亏损，但无法有效增强自己的盈利水平，且利润率明显低于银行存款的利率。最后，投资项目既无亏损，利润率也明显高于银行存款利率水平，但当前资金利润率质量水平低。

三、當前企业投融资发展在金融危机下的现状

伴随着当前国内经济体系的发展，带动企业经营环境的优化与进步，因此对于企业投融资产生不利影响的阻碍因素也在不断增加。国内按WTO的运行规则已多年，但多数国内行业在面对众多国际化模式的企业中，尤其是处于受国际金融危机影响的时代背景之下，加剧国际企业之间的竞争力。当前国际金融危机对内向发展型企业的影响相对来说较小;对于劳动成员、劳动行为密集型企业的影响较大，对于高新企业影响小;对于没有制定外贸发展战略准备的企业影响较大，对于有所战略技术准备的企业影响较小。因此不难看出，针对国内多数行业和中小型企业来说，金融危机所带来的主要影响和挑战是随着市场需求量减少而激发出的发展矛盾。由于行业间竞争力的加剧导致商品价格不断下调、增加库存进而出现融资困难等问题。在此后的发展期间，还会发生一系列资金链崩断、企业倒闭、企业破产等连锁反应。

不难看出金融危机为国内企业的投融资带来很大的困难和挑战，尤其是我国一些中小型企业更加剧了融资的困难程度。虽然我国中央曾先后出台系列帮扶政策，例如通过增加资金扶持、降低税收率、扩大信贷优惠利率来为中小企业的发展提供帮助。其实不论是国家还是地方的帮扶政策，对于转型企业或是中小型企业的融投资而言都包含着很大的商机，与此同时也会带来一定的机遇。但要想最终将投融资的难题有效解决还需中小型企业自身的努力和发展。所以就要求中小型企业的管理人员和工作人员要认真研读中小企业的投融资发展情况，通过采取高效针对性的融资策略和投资手段，进而不断增强企业的抗压能力，维持可持续发展。

四、金融危机背景下企业有效进行投资融资的施行策略

当前处于国内经济危机的时代背景下，就要求我国企业管理人员和工作人员要采取综合性强、科学、合理的投资策略和融资手段，不断增强投融资操作的有效性和时效性。为保障企业资金获取最大利益、维持生产经营的安全发展奠定坚实基础。本文中提出以下几点有效的施行策略：

第一点就是国内企业要通过合理利用期权、股权等展开投融资操作。融资期权是指企业通过利用期权这类金融工具间实现合理融资的发展目的，是一种科学性强、合理的融资途径。企业内部通过制定相应的融资期权实行方案，并以融资期权扩大企业的生产资本，扩充生产规模，进而通过融资期权项目实现提高经济效益、竞争力、扩大企业生产规模的目的。与此同时，通过利用期权也可将企业的发展风险有效分散。虽然当前中国期权方式发展较落后，但建议企业可通过试行职工持股方案，发动内部职工积极购买自己公司的股份等。同时还可综合利用股权，实行抵押融资交易。这种融资的渠道主要通过银行风险投资和其它企业即可实现。对于发展前景广泛、风险较低的中小型企业可优先考虑使用银行抵押贷款方式，所需成本较低;对于承担风险较大的企业可寻找风险投资方式或是和其它企业进行股权抵押式借款，但此种方式会承担较高的资金成本，就会对双方提出严格的要求，例如要求施行相互监督权和相互财务数据管理权等。

第二点就是国内企业可利用存款进行投资、融资操作。如果企业在某银行内有一笔存款，但企业需要更多的投资成本用于项目的发展，就可和银行商讨融资策略。在此期间企业可与银行之间共同预算，并规划项目的建设，评估各项风险细则;银行要积极审批并全程参与项目的各个环节发展当中，并且要求银行享有项目的处置权，即使投资到期之后可通过转租、变卖等方式将项目资产进行处置，以实现挽回投资成本的目的。这一方式也将银行投资的部分风险转给了企业自身，因此会有效减少银行所担当的发展风险。

第三点就是国内企业可利用产品进行投资、融资操作。由于中小型企业为固定的消费者和消费群体提供产品和针对性的服务。此时就会涉及到消费人群和消费群体，在一段时间内先付给企业相应的钱款，并在需要消费品和服务期间以相应的数额获取匹配的消费对象，这样不但可以解决中小型企业发展季节性的资金短缺问题，也可以保障消费者有收益。宏观角度而言种方式不但可以使得企业维持固定的消费群体，也可以实现消费群体和企业的双赢。投资风险性较低对于投资者而言是最具科学、合理性的有效融资方式，此外产品融资方式作为一种合理有效的融资手段，以企业的发展前景为基础，以合作双方共赢为目的，因此可以看出其是一种有效的投融资使用策略。

第四点就是国内企业可利用基础设施实行经营租赁投融资操作。市场资源的合理分配，以硬件融资的合理分配程度为发展导向，减少企业成本浪费。很多传统企业的硬件基础设施依旧处于未被全面有效利用的状态。对于此，国内中小型企业可以采取短期租赁的方式將这些未被使用的设备进行租赁，进而满足加快中小企业发展进程的目的，同时也可以增加硬件未利用企业的收益。通常企业双方在相关部门的监督之下与当地政府部门的促进下，相互协商融资计划和详尽的细则内容，因此可以看出，这种投融资方式具有风险性小、操作灵活、流程简单的特征，还可促进硬件资源得以合理应用。以宏观角度而言可以帮助政府和企业合理利用区域资源并加以合理规划。例如，某省市中利用原企业的厂房和设备创立新型创业培育基地，并在扶持之下获取发展。

第五点就是双方要成立多元化担保组织。当前国内最为现实、快速的投融资方式是商会设立担保基金制度。行业学会提供的互助金是由企业存入同等数目的资金所构成的，对于效益较好的企业可多投，并可引入其它资金，由此实现企业之间的互帮互助，共同进行担保。以山东省枣庄市成立的信用担保商会为例，其由工商会组织，主要实行会员制并以非营利性为设立目的，提出中小企业可自愿加入。在此期间还要缴纳一定数额的担保基金，在贷款期间按担保基金的5倍或是10倍比例进行放大。其是以中央和地方政府的预算拨款为主要担保资金的来源，设立由法人资格的独立担保组织，要实行市场化，公开化的运作，并积极接受政府部门的监督和监管，不以盈利为目的是其主要的发展特征，并通过实施信用担保保证企业的发展可得到保障。由此一来财政部门可实现与投保公司的团结协作，在此期间，由地方的政府部门对银行部门作出承诺，通过联合担保保障责任制共同推举中小企业的发展。此外需要担保公司办理手续形成法律约束，所以这一方式具有商业担保和法律担保的双重优点。此外，也可将民间的资金资源合理集聚，通过成立社会化担保机构共同分担企业发展风险，实现增强企业凝聚力的目的。

结束语

综合上述所言，可以看出当今国内企业由于受到国际金融危机的影响，加大了发展期间的困难程度。虽然在实行了一系列解决措施之后依旧存在些许不合理之处，相信随着企业领导人员和工作人员的共同努力，可以更好维持企业在国内金融危机背景之下获得更好的发展，实现增强社会效益、提高竞争力、降低企业发展风险的目的。基于此，本篇文章中针对金融危机下企业投融资的施行对策展开分析与论述，希望可以为相关领域从业人员提供一定指导建议。