猪价反弹趋势显现 短期震荡调整上行——2019年1-4月份我国生猪生产现状及后期走势分析

虞 华 葛亚军 虞丽娜

（1.国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005；2.江苏省盐城市盐都区城市经济调查队，江苏 盐城 224005；3.中国邮政集团公司盐城市分公司，江苏盐城 224000）

春节过后，生猪的存栏量和屠宰量都呈下降趋势，猪肉价格一反常态开始拉涨，生猪价格开启上涨模式，生猪养殖公司的股价也“一路上天”。年初至今，猪产业指数已经上涨了84.6%，这也折射出市场对猪周期反弹的强烈预期。从近期走势看，二季度猪价有望保持波动上行走势，随着生猪出栏量进一步下降，再加上下半年是节日需求的高峰，猪价有可能出现阶段性快速上涨，同时，下半年猪肉价格同比涨幅可能超过70%，创历史新高，养猪的盈利水平将持续向好。受非洲猪瘟影响，不仅生猪的存栏减少，生猪及猪肉的价格将出现大涨，将相应地带动牛羊肉、乃至整个农产品价格的上涨，并进一步影响相关产业及产业链，建议生猪养殖户，根据实际情况，适时补栏增养。

1 1-4月国内生猪市场情况

1.1 猪价、肉价在春节后恢复到非洲猪瘟发生前的水平。去年8月底非洲猪瘟疫情发生以来，国内猪肉价格持续震荡下跌，跌势延续到今年2月。但春节过后，猪肉价格一反往年节后淡季下跌走势，开始持续上涨，价格已恢复到非洲猪瘟发生前的水平。2019年3月10日至5月5日全国生猪出场价格平均每千克震荡于14.81-14.35元之间（图1）。价格调查监测资料显示：2019年1-4月份全国生猪出场价格平均每千克为12.99元，比上年同期的11.99元高1元，比2017年同期的16.41元低3.42元。其中：1月份均价为11.90元/kg，比上年同月的14.75元低2.85元；2月份均价最低，为11.75元/kg，比上年同月的12.85元低1.10元；3月份均价为13.74元/kg，比上年同月的10.38元高3.36元；4月份均价最高，为14.60元/kg，比上年同月的10元高4.60元（图2）。2019年1-4月份全国猪肉批发价格平均每千克为19.30元，比上年同期的19.13元高0.17元，比2017年同期的23.12元低3.82元。其中：1月份均价为19.17元/kg，比上年同月的21.03元低1.86元；2月份均价最低，为18.40元/kg，比上年同月的20.56元低2.16元；3月份均价为19.27元/kg，比上年同月的18.26元高1.01元；4月份均价最高，为20.35元/kg，比上年同月的16.63元高3.72元（图3）。2019年4月28日全国猪肉批发价格平均每千克为20.64元。

图1 2019年以来全国生猪价格变化图（元/kg）

图2 2014年以来全国生猪月度平均出场价格走势图（元/kg）

图3 2014年以来全国猪肉月度平均价格走势图（元/kg）

1.2 猪粮比价快速回升，养猪开始盈利。2019年前两个月，伴随着猪价下跌，玉米价格也在持续下滑，猪粮比价仍处于“绿色区域”。后伴随着猪价上涨，玉米价格低迷，猪粮比价出现快速回升。1月5日全国猪粮比价平均为6.48∶1，1月20日破 6∶1， 为 5.76∶1，2月10日回升突破 6∶1，为6.04∶1，2月28日为 6.14∶1，3月10日突破 7∶1，达7.77∶1。价格监测资料显示：2019年1-4月全国平均猪粮比价为 6.80∶1，比2018年同期的 6.18∶1 高0.62 个点，高 10%，其中：1月份比价为 6.12∶1，比上年同月的7.84∶1低22%；2月份比价最低，为6.10∶1， 比上年同月的 6.68∶1 低 8.7%；3月份比价为 7.25∶1， 比上年同月的 5.19∶1 高 40%；4月份比价最高，为7.72∶1，比上年同月的5.01∶1高54%（图4）。

图4 2014年以来猪粮比价变化图

1.3 生猪存栏和能繁母猪存栏大幅减少，下降幅度达到近十年来的最大值。国家统计局统计调查数据显示，2019年一季度末生猪存栏37 525万头（图4），比上年底减少了12.4%，同比减少10.1%。自2013年9月到2019年3月能繁母猪存栏持续下跌时间长达64个月，中间仅有2016年4月和2018年3月环比反弹，同比连续67个月负增长。农业农村部400个监测县数据显示，2019年1月份生猪存栏量较2018年12月份减少5.7%、较2018年1月份大幅减少12.62%；能繁母猪存栏量较2018年12月份减少3.56%、较2018年1月份减少14.75%。2019年2月份生猪存栏量较1月份减少4.5%、较2018年2月份减少16.6%；能繁母猪存栏量较1月份减少5%、较2018年2月份减少19.1%。2019年3月份生猪存栏量较2月份减少4.5%、较2018年3月份减少16.6%；能繁母猪存栏量较2月份减少5%、较2018年3月份减少19.1%（图6）。

图5 2012年以来各月全国生猪存栏数比较（万头）

图6 2012年以来各月全国能繁母猪存栏数比较（万头）

1.4 玉米呈现回暖迹象，豆粕价格仍存新一轮跌势的可能。近期，国内玉米市场呈现明显的普涨迹象，东北和华北两大产区玉米成交价格均出现不同程度上涨。此次价格上涨多数以深加工企业提价收购为主，比如东北地区的燃料乙醇，一周之内收购价从1640元/吨迅速上涨至1690元/吨，周度涨幅高达50元/吨；华北地区大部分加工企业收购价也有30—60元/吨的涨幅。可以说，国内这波玉米普涨基本上是在深加工企业带领之下开启的。而在年初之际，非洲猪瘟致使国内饲料加工行业对玉米的需求出现明显下降预期之后，在相当一段时间内均未出现过好转迹象。不过，随着加工企业率先拉动玉米价格开启上涨模式之后，持续可观的生猪养殖利润有望在未来一段时间带动养殖行业“接力”，进而推动玉米等相关原料开启第二波上涨走势。在深加工企业率先拉动玉米价格开启一波全国范围内的涨势之后，未来在生猪养殖复苏的带动下，包括猪料、禽料等在内的饲料加工企业需求将不断复苏，进而带动相应的原料需求增长。而作为饲料原料中最主要的能量原料玉米，未来需求将随着养殖行业的不断回暖而增加，现货价格也将因此开启新一轮的上涨，其中优质玉米价格势必在饲料养殖需求增加的带动下呈现出更好的表现。从总的供需结构来看，在深加工企业需求稳步增长的基础上，饲料加工企业需求回暖势必成为未来玉米等原料市场新的需求增长点，从而推动玉米价格继续前行。2019年1-4月份全国玉米价格平均每千克为1.92元，比上年同期的1.95元低0.03元。其中：1月份均价最高，为1.95元/kg，比上年同月的1.88元高0.07元；2月份均价为1.93元/kg，比上年同月的1.92元高0.01元；3月份均价为1.90元/kg，比上年同月的2元低0.10元；4月份均价最低，为1.89元/kg，比上年同月的2元低0.11元。

近期国内豆粕市场在刚需以及油厂挺价等因素作用下在2500元/吨附近表现较为抗跌，但无奈国内生猪存栏和母猪存栏持续大幅下降，饲料整体需求萎缩，而美豆破位下行以及南美供应压力将使国内大豆进口成本再度拉低，多重利空因素形成叠加效应，市场挺价心理正受到严重冲击，不排除多头信心不足导致豆粕价格开启新一轮跌势的可能。4月24日，中国大豆CFR价格（指运至中国北方港口的进口大豆价格）创下今年新低，报每吨362.57美元，比周二下跌4.04美元，追随芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货走低，因为大豆供应过剩。这也是标普全球普氏资讯自去年9月3日开始评估中国大豆CFR价以来的最低水平。行业人士称，中国进口商正在逐渐受到非洲猪瘟带来的影响。加工商称大豆压榨依然有利润，但没办法像去年那样出售豆粕库存，2019年初进口的大豆仍在源源不断涌入中国，加工商看空6月和7月船期的大豆进口需求，因为豆粕销售疲软。中国海关数据显示，与前几年相比，国内大豆需求依然偏低，3月份大豆进口量为491万吨，同比减少13%。中美贸易谈判并未给全球大豆市场前景带来太多的信心。另外，中国国有贸易公司推迟采购美豆。过去几个月中国采购了数百万吨美国大豆，但是并未看到大量大豆运出美国，近来中国已经放慢了采购。美国农业部称，2017年10月至2018年2月期间美国出口了133.86亿美元的大豆，但是今年同期的大豆出口金额为84.11亿美元，同比减少37%。中国大豆消费步伐放慢，已经造成市场不确定性，因为市场发现很难消化美国、巴西和阿根廷的过剩供应。2019年1-4月份全国豆粕价格平均每千克为2.96元，比上年同期的3.27元低0.31元。其中：1月份均价最高，为3.15元/kg，比上年同月的3.19元低0.04元；2月份均价为3.07元/kg，比上年同月的3.17元低0.10元；3月份均价为2.84元/kg，比上年同月的3.32元低0.48元；4月份均价最低，为2.77元/kg，比上年同月的3.41元低0.64元（图7）。

1.5 存猪价格底部大幅反弹，养殖户补栏心态好转。全国仔猪价格自2016年6月份以后步入下行通道，2017年和2018年均有较大幅下降。2018年仔猪价格在5月份触底后，受肥猪价格上涨带动出现上涨。但8月份后，因为非洲猪瘟疫情和调运政策影响到仔猪补栏，仔猪价格开始下跌，2019年1月仔猪价格跌至了20元/kg，局部地区出现100-150元/头小猪（折算7-10元/kg）。价格下跌持续到今年2月份。春节过后，猪价开始快速反弹，带动了仔猪价格大幅飙升。仔猪价格底部大幅反弹，表明了市场补栏心态好转，但更重要的是，能繁母猪的大幅下降导致仔猪供应严重不足。农业部统计监测资料显示：2019年1-4月份农村集贸市场仔猪平均每千克为27.98元，比上年同期的28.51元低0.53元。其中：1月均价为22.11元/kg，比上年同月的30.62元低8.51元；2月均价为22.80元/kg，比上年同月的29.84元低7.04元；3月均价为30.35元/kg，比上年同月的27.64元高2.71元；4月均价为36.41元/kg，比上年同月的25.92元高10.49元。2019年4月24日农村集贸市场仔猪平均每千克已达36.99元（图8）。

1.6 生猪供应缺口放大，猪肉进口量有望增加。受非洲猪瘟影响，我国生猪产量锐减，2019年或将形成一个较大的猪肉供应缺口。为了弥补这部分缺口，确保国内生猪市场正常运转，国家已开始陆续增加猪肉进口国。据海关数据显示，1-3月冷鲜冻猪肉进口量33.4万吨（图9），同比增加3.1%。其中：3月份猪肉进口量为12.7万吨，环比上月增长57%，为十一个月以来进口量最高的一次，但同比去年却下降了6%，所以仅从数量来看，现阶段进口肉上涨还没有体现出来，进口猪肉还远远不能满足未来缺口。而3月22日，首批来自葡萄牙的24.99吨冷冻猪肉抵达天津口岸，这是中国与葡萄牙签署输华猪肉双边议定书后，首批抵达中国港口的葡萄牙猪肉产品，此批进口肉主要销往北京、天津、河南等北方地区。若下半年及明年猪价大幅攀升，国家或继续通过加大进口量来抑制国内过高的猪价。虽无法完全填补缺口，但一定程度上会影响国内猪价。

图7 2014年以来全国豆粕、玉米价格走势图（元/kg）

图8 2014年1月以来全国农村集贸市场仔猪价格走势图（元/kg）

图9 2015年以来各月猪肉进口量比较（万吨）

2 后期猪价整体走势研判

受非洲猪瘟影响，现在规模猪场补栏比较慎重，一些小产户加速退出，生猪和能繁母猪存栏数持续减少，连续三个月同比下降超过10%，按照六个月生猪生产周期推算，预计下半年猪肉供应可能趋紧，价格可能出现明显上涨。监测数据显示，3月份生猪存栏和母猪存栏出现了“双下降”。生猪存栏环比下降1.2%，同比下降18.8%；母猪存栏环比下降2.3%，同比下降21%。下降幅度、速度之快，是近十年来出现的最大值。造成生猪存栏量下降的原因（图10），既有客观原因，也有主观原因，既有外部原因，也有内部原因。从客观原因和外部原因来看，对环境要求的不断提升，对生猪饲养的环保标准越来越高。原本可以饲养生猪的农民，因为饲养条件不符合环保要求，很多都关闭了，导致生猪存栏量的减少。而且，这种减少，在短期内还无法弥补。因此，极有可能对猪肉市场供应带来影响。从主观和内部原因来看，去年猪肉市场价格偏低，已经让许多生猪饲养者出现了亏损，有的还亏损较大。因此，2018年第四季度开始，有的生猪饲养者就开始减少生猪饲养数量，以避免生猪市场供应继续供大于求。如此一来，就势必造成2019年猪肉供应的紧张，使供需矛盾发生比较大的变化。

从存栏量的变化，从猪群结构的变化来看，目前能繁母猪存栏、育肥猪存栏、仔猪存栏均出现大幅下降，现阶段以及中长期生猪供应量均显不足，猪价上涨依然是确定性事件，随着屠企冻肉库存的释放以及最新入库难度的加大，猪价或许很快将再度迎来上涨。总的来看，猪价已经提前进入上涨周期（图11），预判全年猪肉产量会下降，后期生猪供应会趋紧，四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点（图12）。

非瘟疫情对生猪市场的影响远超预期，以受其影响较大的辽宁为例，根据2019年一季度辽宁省生猪产业发展报告，辽宁省禁运政策解除后，2018年10-12月压栏生猪于今年1月份集中出栏，2、3月份“无猪可出”。1季度生猪存栏、能繁母猪存栏、仔猪存栏、育肥猪存栏和生猪出栏数量均创下5年来历史新低，后续生产能力不足。报告还提到，养殖场户退出明显，甚至与温氏等大集团合作的养殖户也因仔猪供应不及时、仔猪质量下降、固定资产投入增多等原因，约有20%解约退出饲养。

图10 2011年以来各季度全国生猪出栏数比较（万头）

图11 2016-2019年全国生猪同日出场价格（元/kg）比较图

近期，国家高度重视生猪产品安全问题，严把生猪产品检验检疫关，全国多地非洲猪瘟检测也进入高压状态。据环球网报道，日本农林水产省4月2日发布消息称，该省从来自中国旅客携带的2根香肠中发现了非洲猪瘟的活病毒。这是首次获悉具有传染性的病毒被带入。由此可见，猪肉制品具有传播、扩散非洲猪瘟的潜在风险！生猪屠宰环节和猪肉制品生产、运输环节的非洲猪瘟防控不得忽视。为切断病毒传播链条、打好非洲猪瘟攻坚战。贯彻落实国务院领导同志“两项制度必须百分之百执行”的批示要求，农业农村部决定自5月7日起至7月底组织开展落实“两项制度”（屠宰环节是连接生猪产销的关键环节，实施屠宰环节非洲猪瘟自检制度和官方兽医派驻制度）百日行动。要对屠宰环节非瘟自检进展滞后将被约谈，而对于整改不达标的将取消定点屠宰资格。