两年重仓股未变，海天味业、中国国旅后来居上

王飞

2019新年伊始，市场便顿起波澜。在大起大落中，“聪明资金”即北向资金的表现却不寻常开始加速涌进市场，近3个月的北向资金累计流入是之前3个月累计流入的两倍有余。

近3个月累计流入是之前3个月两倍

数据显示，自2014年11月17日沪深港股通开通以来（数据截至上周五收盘，下同），北向资金累计流入6854.47亿元，其中近6个月和近3个月的北向資金累计流入为1592.82亿元和1102.68亿元，分别占北向资金累计流入的23.24%和16.09%。对比两段时间的累计流入可以发现，近3个月的北向资金累计流入是之前3个月累计流入的两倍有余。也就是说，近3个月内北向资金开始加速进场，并为A股市场注入了大量的“活水”。

北向资金不仅在金额数量上成倍增长，在持股规模上也有不小幅度的扩张。以沪股通为例，2018年10月25日北向资金共持有812只个股，系统持股数量合计271.30亿股。至2019年1月25日时，北向资金共持有845只个股，系统持股数量合计约331.24亿股，三个月持股数量增长逾22.10%。

两年重仓股未变，海天味业、中国国旅后来居上

从北向资金“喜好”来看，记者发现，北向资金合计持有A股3579只股票中的1974只，但这1974只个股获得的资金量十分“不平衡”。以沪股通为例（见附表），持股市值达1亿元以上的个股有250只，占沪股通总持股数的比为29.59%;持股市值达10亿元以上的个股有66只，占比7.81%;持股市值达100亿元以上的个股有10只，占比1.18%。最后这10只个股均为各个行业的龙头股，如白酒行业的贵州茅台、保险行业的中国平安、医药行业的恒瑞医药等。再加上深股通中持股市值100亿元以上的5只个股，合计持股市值约达3731.05亿元。也就是说，北向资金持有这15只个股的总市值占累计流入的54.43%。与此同时，随着年报预披露进入密集区，这15只个股中发布2018年业绩预告的个股均表现为预增。

值得一提的是，自2017年3月17日至今（沪深港股通持股的数据是从2017年3月17日开始披露），这15只北向资金重仓股的股价均有不错的涨幅。数据显示，涨幅超过100%有2只，分别是海天味业（139.41%）、中国国旅（133.57%），涨幅最小的是洋河股份，但也有20.51%的收益。不仅如此，Wind数据显示，在2017年3月17日时这15只个股中有13只赫然在北向资金的重仓之列，那时的中国国旅和海天味业也分别排在第14位和第15位。

时过境迁，随着北向资金不断地流入，其持有的个股普遍获得了一定的增持，同时个股持股市值的改变也足可见其“喜好”。如附表所示，将2017年3月17日北向资金重仓的个股与现金对比可以发现，此时的海天味业和中国国旅已将方正证券和青岛海尔挤出了前十。当然，这出去的2只个股并没有遭到大幅减持，只是相对于持股市值前十的个股增持略少而已。