投资型公司日常风险管理中面临的问题与对策

赵伟

摘 要：投资型企业的财务风险管理系统建立原则，应根据其管理指标系统，依据经营现状中存在的差距，找到其内控环节的薄弱处，更要通过加强各个风险点的计量、风险点的确定与分配、风险点节点监控等途径，及时对企业经营现状进行动态监测管理，从动态数据中发现问题、分析问题、解决问题，从而真正实现投资型公司动态调控，将不同风险问题解决在萌芽状态。

关键词：投资型公司；风险管理；方案

投资型公司面对的日常财务风险因为客观环境等因素，使风险呈现多元化、多样性的特点。为此，进行分析解决日常财务风险的综合管理问题，增加决策能力，从而能够很好地为公司实现利润最大化提供多种方案。

一、投资型公司日常风险管理中存在的问题

1.投资型公司在资金筹措中可能存在的问题：投资主体相对单一，无法满足各种创新科技企业对资金的需要。 国内外各种投资案例表明，有承担风险的能力同时具有一定量资金的企业及个人都可以是不同风险项目的投资人。但目前我国从事风险投资的公司大多数为国有制企业，因各地区政府决策的影响，目前大多数民间资本暂无进入风险投资行业的合理通道，这也使得项目选择及项目投资规模受到一些限制，这样的现状不利于我国创新科技企业的正常发展。

2.投资型公司在项目培育中可能存在的问题：对项目执行单位监管不到位，没有建立完善统一的财务核算制度。一是其本身缺少从事风险投资行业的专业技术人才。由于投资涉及高新技术领域，也可能涉及评估、审计、融资等关联领域，这就要求从业人员既懂业务知识、又有理论功底，还兼备创新能力。事实上大多数的投资型公司目前正是缺少这种具备综合性能力的专业人才团队，人才成为投资型公司发展中较难突破的瓶颈问题。二是对项目执行单位监管力度不够。由于投资型公司日常投资项目多，一般情況为投资资金到位后，派出一名董事或财务主管对项目执行单位进行日常业务的监管，这样的方式往往无法对项目执行单位的“三重一大”相关事项进行有效的监管。到了年末也只能根据项目执行单位提供的总结、报表、审计报告等材料对项目执行单位当年的工作做出相对浅显的评价。三是没有建立统一的财务会计制度来约束项目执行单位。投资型公司从股权架构上对项目执行单位不具有领导权，同时由于投资型公司与项目执行单位处于各自平等、独立的状态，所以投资型公司对项目执行单位的财务制度无法进行管辖。

3.投资型公司在项目退出中可能存在的问题：退出途径较为狭窄，税收方面没有给予相应的优惠政策。一是项目退出机制不够健全。目前大多数投资型公司从选择项目执行单位到最后收回投资资金，一般都会通过股权转售、IPO上市、企业破产清算等方式作为收回投资资金的主要途径。但我国目前股权转售的交易市场尚未完全建立；上市审核又是审批极其复杂的程序且往往具有苛刻的条件；企业破产清算收回的资金往往与预计相差甚远。二是根据《企业所得税法》相关规定，目前对于投资型公司从项目执行单位分配得到的红利、股息、投资收益等仍需按照税法规定的比例进行征税，同时对于股权退出所产生的收益也会征收营业税，这些条件都在客观影响着我国投资行业的发展。

二、投资型公司日常风险管理的对策

1.通过增强全员风险与责任意识，培育企业风险管理文化。投资风险管理机制的运行与集团公司各个职能部门和全体员工密不可分。管理理念的提升将会增强风险意识，同时也能培育企业风险管理文化。在日常管理中，通过边界清晰的内控标准，规范系统的业务流程，详细准确的工作手册等方式真正做到全过程动态监控。让每一位员工在自身岗位上都能感受到风险管理的重要性，使其成为企业文化深入人心，自觉规范日常工作行为。

2.健全风险信息管理系统，完善企业控制管理体系。风险信息管理系统要成为既覆盖企业内外部信息的网络集聚地，及时获得高质保量的决策信息，又能为企业正确进行风险管理创造必要条件。风险信息管理系统通过关键指标的动态监控，使其对公司内不同板块发生的交易情况，尤其是大额投资资金进行实时监控，防控操作风险的发生。

企业控制管理体系由组织体系、内控制度和信息管理三大块组成。组织体系是左手，内控制度是右手，要保证两手抓两手都要硬的工作作风。合理利用主要财务报表包含的内容，构建科学高效的指标，对财务风险中融资、投资及资金运营等关键点进行预警，并及时―些特殊风险提出防范管理措施。

3.结合自身情况灵活选择，拓宽投资型公司退出新途径。项目执行单位被兼并收购是投资型公司投资收回最迅速的方法，IPO上市是投资回报率最高的方式，股份回购是投资收回的一个基本保障，同时企业破产清算也是及时止损最有效的方法。在投资项目退出中不能绝对地去判断退出渠道的合适与否。应根据投资型企业的企业自身特点和当时的外部环境，灵活选择退出方式。真正做到拓宽投资型公司退出新途径。

4.坚持运用科学考评工具，切实做好企业全面预算管理。投资型公司的发展战略与财务监督机制存在着一定的联系，其目的就是不断强化企业的财务预算管控力度。将企业全面预算真正落到实处，让其能够有效保障公司的日常经营行为。就此投资型公司应按年、季、月时间节点编制相应的财务预算报告，通过分析预算的实际执行情况，发现问题及时采取补救措施，通过科学考评预算执行结果，真正做到全链条控制，对投资型公司的财务风险进行有效防范。

总之，对于投资型公司，怎样控制风险是所有从业者应该积极思考的问题，面对日常风险管理这样一个老问题的新研究，我们更应该结合实际工作经验，借鉴国内外的理论知识与经验储备，从而实现投资型企业高质量跨越式发展。

参考文献：

[1]孙成艳.浅析国有投资公司财务风险管理策略[J].中国民商，2018（05）

[2]吴晓璐.关于国有投资公司财务风险管理的研究[J].审计与理财，2017（06）

[3]王志芳.试分析国有投资公司的财务风险管理[J].中国集体经济，2017（07）

[4]谭少杰.国有投资公司风险控制和措施的研究[J].现代国企研究，2016（22）