企业财务管理的风险及措施

王字运

【摘要】评估企业财务风险管理（TRM）实践的方法侧重于管理交易操作的政策、基础设施和方法的稳健性。在整体層面，对企业内部TRM实践的全面评估必须跨越多个领域，包括市场风险、信用风险、操作风险、业务风险、声誉风险、审计和治理。从历史上看，交易操作中的严重损失可以追溯到与政策，基础设施和方法相关的一系列问题。已经开发了一系列企业财务管理措施，旨在深入研究识别、衡量和监控企业内部交易操作风险的政策、流程和控制。

企业财务风险管理职能必须发挥的作用不仅仅涉及监督和管理。财务管理人员应与业务主管平等合作，与所有部门持续互动，并确保风险管理成本符合企业规定的预算和战略。 风险管理应成为企业预算和规划的有效参考。独立风险管理部门内应有足够的风险管理人员，以确保与业务和高级管理层进行持续的对话和风险沟通。

1. 企业财务管理的风险

1.1政策风险

公司的风险战略以及对交易风险的偏好必须具有一定程度的一致性。两者若发生脱节则表明高级管理层缺乏风险意识。组织和报告结构提供了管理风险计量和监控过程的权力所在。强大而独立的风险管理功能的概念并非易事，它可以提供支持以平衡推动交易主管的业务考虑因素。

与风险承受能力相关的另一个重要问题是新产品批准程序和管理设定政策。高级管理层了解机构面临的风险及其控制全球风险的过程的程度也很重要。PIM政策维度的第三个关键方面是公司内部的风险沟通和披露程度。在评估这一属性时，需要考虑企业实施的传播风险信息的质量和复杂程度。在正常业务过程中使用的风险报告的深度、清晰度和频率同样会影响企业财务管理的效果。

1.2基础结构风险

基础结构有三个关键属性。第一个侧重于机构的风险架构和数据质量，涉及公司财务管理中使用的数据仓库和风险引擎之间的整合效果，还涉及企业对可能导致系统故障或业务中断的潜在因素的意识。在发生大规模系统故障时，明确的恢复流程和业务连续性计划对该企业的运行管理至关重要。企业在其财务管理过程中使用的交易和市场数据的来源和完整性也很重要。第二个关键方面涉及中后台运营。在评估这一属性时，需要了解企业内部操作风险控制和流程的质量。第三个要素是风险教育和培训的质量。具体而言，企业需要检查风险管理人员的背景和教育资格以及风险管理的经验。对涉及交易风险管理职能的人员制定专门的培训计划，以对交易风险管理预算的百分比进行研究。

2. 风险控制过程

2.1风险管理政策

在与业务部门协商后，应建立所有与风险偏好、风险控制、模型审查、回溯测试、风险基础设施和风险披露相关的政策，并由集团风险管理部门明确记录。一般企业倾向于定期审查政策，但不得超过12至15个月，以纳入不断变化的市场和商业环境。所有政策必须由集团风险管理团队推荐并经董事会风险委员会批准。公司的限额框架应结合财务目标平衡风险和回报。风险管理部门应建议公司范围内对公司总风险偏好的限制，并由董事会批准。此外，应确定VaR，单笔交易，非流动交易以及资产类别，行业/部门和单一名称的集中度的限制。风险管理必须指定公司范围的限制，并且在与业务负责人和其他高级管理层进行充分对话之后，应有权将权限分配给各部门。

风险管理可以指示业务执行以下三项操作之一：（1）将风险状况恢复到限制范围内；（2）在与交易商讨论交易策略后，允许超出财务预算部分保持一定周期；（3）在仔细考虑对公司当前风险偏好和业务战略的影响后，同意修改风险限额。所有限制违规/例外应通过日常报告以电子方式传达给风险管理和业务部门。只有在特殊情况下，风险管理或集团风险管理部门才能批准将现有临时限额延长至不超过五个工作日。

2.2风险披露

通过风险管理和业务部门的季度会议，高级管理层应了解其机构对财务和非财务风险的风险。风险管理部门有责任确保高级管理层始终能够清楚地向股东阐明不利市场和经济条件对其机构收益和资本的影响。风险管理应通过清晰、高质量的内部报告向高级管理层阐明所有风险。报告应包含限制使用、风险集中和例外的定性和定量描述，以及对收益和资本的影响。向高级管理层提交的报告还应包括对公司所面临的非财务风险的简要描述。风险委员会与高级管理层会议的记录应及时存档，并明确强调商定的步骤，以解决所讨论和未解决的关键问题或疑虑。

风险职能的内部审计应定期进行，必须立即解决重要的问题。审计报告必须简明扼要，应确定所有问题，并明确说明关键问题的解决期限和商定解决方案。企业应在其外部披露中明确定性和定量地阐述整个公司的风险偏好，并指出“尾部风险”对收益、资本和股本回报的潜在影响，以及财务集中度和非金融风险敞口。

3. 结语

综上所述，企业财务管理过程中存在一定的管理风险，企业必须采取有效的措施对各类风险进行有效的识别与控制，从而确保企业财务管理的质量。

（作者单位：济南二建集团工程有限公司）