数字经济、普惠金融与包容性增长

2019-05-25张丹

大众投资指南 2019年17期

张丹

（辽宁财贸学院，辽宁葫芦岛 125100）

引言

在《G20数字普惠金融高级原则》中，提出利用数字技术推动普惠金融发展，以便使各国尽快形成以数字经济为驱动的普惠金融发展新模式，促使普惠金融取得包容性增长，为社会各阶层提供全方位服务。因此，还应了解数字经济、普惠金融和包容性增长的联系，以便加强数字经济与普惠金融的深度融合，推动社会的包容性发展。

一、数字经济与普惠金融发展分析

普惠金融的发展，需要以为社会所有群体提供金融服务为目标，意味着其收益较低，拥有较高成本和较大风险，容易出现动力不足的问题。而伴随着云计算、大数据等数字技术的发展，数字经济得以快速增长。在信息共享基础上，金融服务的成本和门槛得到了降低，能够突破时空限制得到服务覆盖面的扩大，为普惠金融的包容性增长提供路径。发展数字经济，可以直接通过手机、电脑等移动终端进行金融资源寻找，在提供金融服务的同时，扩大客户覆盖面。通过互联网对社会各层次资金进行吸纳，然后根据大数据分析结果实现市场细分和精准营销，能够通过降低市场边际成本为小微企业和农村客户提供有效金融服务。因此在普惠金融深度开展上，数字经济将发挥重要作用，能够推动社会金融的包容性增长。

二、数字经济、普惠金融与包容性增长

（一）数字金融发展分析

分析数字经济、普惠金融和包容性增长的关系，还要完成数字普惠金融指数体系的构建，利用层次分析法实现各种具体指标量化分析。作为普惠金融创新模式，数字普惠金融以数字技术为支撑，为落后地区金融增速提供服务，凭借低成本、覆盖范围广等优势为缺乏金融服务的群体提供可靠金融支持。在数字经济效应和普惠金融发展状况反映上，可以选取覆盖广度、使用深度、数字支持服务程度三个指标，利用电子账户覆盖率对覆盖广度进行反映，利用支付业务、保险业务等各种指标进行使用深度的反映，利用服务成本、便利性等指标进行服务支持情况的反映[1]。利用变异系数法，可以对最底层指标权重进行确认，然后确认上级指标权重。通过无量纲化处理，可以得到数字普惠金融指数，确定数字金融发展情况。根据2019年发布的第二期数字普惠金融发展报告可知，从2011年到2018年，中国数字普惠金融指数由40提升至300，发展较为迅速，发达地区集中在数字移动支付发展较快的东部，且中西部地区发展速度较快，能够体现出一定的普惠性。

（二）包容性增长分析模型

社会收入分配的优化，能够促进经济包容性增长。而数字金融的发展，能够发挥收入分配效应。通过引入家庭收入这一元素，可以建立如式（1）的分析模型，其中Incijt指的是t地区j市i家庭收入，IFj，t-1为所在地区数字金融发展，Xijt为户主及家庭控制变量，φi和бt分别为家庭和年份的固定效应，uijt属于随机扰动项。获得金融服务，能够促进居民创业行为，促使家庭收入随之增加。根据家庭面板特征进行概率模型和条件模型的建立，将家庭创业当成是解释变量，可以利用系数γ1对数字金融给家庭创业带来的影响进行衡量。在实际分析过程中，可以利用中国数字普惠金融指数作为样本数据，然后根据中国社会科学调查中心提供的家庭追踪调查数据进行具有代表性的个体、家庭和社区数据收集，对社会经济和人口变化展开分析。在家庭纯收入变量分析中，变量包含家庭工资性收入、财产性收入、经营性收入等，需要完成对数纠偏。由于创业为家庭决策，财务数据难以在成员收入中细分，还要利用创业指标进行虚拟变量的定义，在家庭选择创业时赋值为1，否则为0。利用模型对数字金融和家庭收入的关系展开分析，能够确定数字金融给家庭收入异质性带来的影响，继而确定数字金融发展给经济包容性增长带来的影响。

（三）包容性增长传导分析

利用线性最小二乘法完成数据回归分析，可以对家庭所属地区经济特征等进行控制，确定数字金融与家庭收入两个变量之间的关系。通过分析可以发现，回归分析得到系数均为正数，能够说明数字金融发展可以推动家庭收入的增长。而金融指数每提高一个标准差，家庭收入能够增加11.9%-15.4%。为确定数字金融发展能够促使城乡收入差距得到缩小，需要分别对城镇和农村样本进行分析，可以得到农村样本分析得到数字金融指数系数为正，在指数提升一个标准差的情况下，家庭收入能够提升17%-22%，因此能够说明数字金融发展可以对农村居民收入产生显著影响，对城镇居民影响则不显著。结合数字金融发展给中东部收入差距带来的影响可知，发展数字经济和普惠金融能够推动社会的包容性增长。分析原因可知，在社会创业创新发展过程中，需要获得金融资本。数字经济的发展，为原本难以获得金融服务的群体、地区提供了便利的金融服务，减少了创业者受到的金融束缚，有助于社会收入均等化的实现[2]。从这一角度进行思考，还应在推动数字金融发展的过程中，关注社会阶层相对较低的群体的人力资本水平，在为这部分群体提供借贷服务的同时，通过甄别提高其人力资本水平，确保居民能够较好享有数字金融带来的普惠性，继而通过实现资源优化配置推动社会包容性发展。