风电开发新版图

文 | 本刊记者 王秀强

2018年风电开发区域特征明显：河南新增装机第一，内蒙古蓄势待发。进入2019年，受竞价机制影响，风电行业预计将抢核准、抢开工。

追溯到十年前,彼时没人能想到凛冽的寒风如今已是稀缺的产业资源。于2018年而言，尽管风电行业面临上网电价、财政补贴、规模指标、风机价格波动等种种变化，风电产业还是取得了不错的成绩。弃风限电自2017年开始持续改善，发电利用小时数不断增加，行业新增装机规模从2017年底部回升。

根据国家能源局公布的数据，2018年新增并网风电装机2059万千瓦，累计并网装机容量达到1.84亿千瓦，占全部发电装机容量的9.7%。2018年风电发电量3660亿千瓦时，占全部发电量的5.2%，比2017年提高0.4个百分点。2018年全国风电平均利用小时数2095小时，同比增加147小时；全年弃风电量277亿千瓦时，同比减少142亿千瓦时，平均弃风率7%，同比下降5个百分点，弃风限电状况明显缓解。

弃风限电改善，风电资产具有高投资收益

2017年以来，电网企业及各方采取“政府引导+市场选择”诸多非常规手段，重点解决“三北”地区弃风、弃光等问题。采取系列措施包括：通过采取压减火电负荷、降低系统备用量、加大煤电灵活性改造、跨区现货交易、协调东部省份消纳、调峰辅助服务等方式，解决“三北”地区弃风限电问题，为新能源消纳腾空间。

在能源管理部门、发用电市场、电网侧等协同配合下，国内弃风电量、弃风率实现双降。国家电网承诺2019年将坚决落实国家有关要求，最大限度促进清洁能源消纳，确保弃风弃光率控制在5%以内；南方电网则承诺新能源基本全额消纳。

国内弃风率分别于2012、2017年达到最高值，均为17%，如今电网侧对新能源并网消纳态度发生重要变化。于风电产业链而言，这是风电行业健康发展的重要托底政策。

图表1：国内弃风改善2016年持续改善

图表2：内蒙古、甘肃、新疆、吉林等省份弃风率近三年持续下降变化

分区域看，2018年，全国风电平均利用小时数较高的地区是云南（2654小时）、福建（2587小时）、上海（2489小时）和四川（2333小时）。

弃风率超过8%的地区是新疆（弃风率23%、弃风电量107亿千瓦时），甘肃（弃风率19%、弃风电量54亿千瓦时），内蒙古（弃风率10%、弃风电量72亿千瓦时）。三省（区）弃风电量合计233亿千瓦时，占全国弃风电量的84%。

按照国家能源局风电运行监测制度，甘肃、新疆（含兵团）、吉林为红色预警区域。相比之下，三地与2017年比均有很大幅度的改善。尤其是吉林，弃风率由2017年的21%降至7%，预计2019年吉林将解除红色预警；甘肃弃风率从33%降至19%，新疆弃风率由29%降至23%。

受益于弃风限电改善，国内风电资产投资价值不断提高。金风科技、天顺风能、华能新能源等上市公司财务报表显示，风场毛利率在60%左右，净利率在45%以上。但补贴拖欠是新能源行业的硬伤，在一定程度上影响企业现金流。

在风电行业高景气度的驱动下，河南、河北等热门地区风电“路条费”随之水涨船高。由此同时，主要运营商加紧对风资源的布局，以至于目前风电开发的成本越来越高，难度也在加大。

风电开发区域特征明显：河南新增装机第一，内蒙古蓄势待发

从装机增长的区域分布看，2018年河南新增并网装机全国领先，新增并网235万千瓦，这一规模接近2017年底前河南风电累计并网装机254万千瓦。河南是风电开发的热门地区，用电负荷大不弃风，低风速风机技术的开发使得中部地区风电开发的经济价值不断放大（5米/秒风速利用小时数可以达到2000小时以上）；加之北方地区开发指标受限，河南成为“五大四小”、设备制造、民营企业扎堆的区域。

2018年河南风电开发指标550万千瓦，创下历年之最。这一数字超过国家能源局“十三五”指导意见250万千瓦；河南发改委要求列入开发计划内的项目年内必须核准，核准后加紧开工建设。同时，河南发改委考核本地风电企业开工率，每季度通报开工情况；清理整顿未开工建设项目，要求已核准未开工项目加快开工，到期项目作废重新分配。受此影响本地风电开发的节奏提速，2018年新增装机领先全国。

图表3：河南2018年新增风电开发指标及数量创历年之最

图表4：2018年各省新增风电装机分布，河南领先

位列河南之后的是河北、江苏、内蒙古，新增装机分别为210万千瓦、209万千瓦、199万千瓦；甘肃因是红色预警区域，2018年无新增并网风电项目。

风电开发最具潜力的是内蒙古等北方地区。2018年内蒙古解除红色预警，可谓久旱逢甘霖，原核准的项目在补齐开工手续后多数开工建设并网。此前因红色预警暂定的项目也开工建设，此外特高压配套工程、风电供暖试点项目、市场化交易项目是内蒙古新增风电主要来源。

内蒙古自2016年以来连续三年没有新增风电指标。未来两年新增风电项目主要来自特高压配套项目和市场化项目。包括锡盟特高压外送风电700万千瓦、鄂尔多斯上海庙至山东直流特高压配套风电380万千瓦、乌兰察布风电基地一期建设规模600万千瓦，这些项目预计将在未来两年集中并网。

随着内蒙古等地区弃风率下降，风电开发的主战场将继续向内蒙古等三北区域回归。乌兰察布600万千瓦风电项目的核准正是风电开发向北方转移的开始。乌兰察布600万千瓦风电项目由国家电投内蒙古公司所属的察哈尔新能源有限公司投资建设，场址位于乌兰察布市四子王旗境内，总投资425.44亿元，规划面积3800平方公里。项目预期送出通道跨越蒙冀，送电至京津冀地区。

综合各地资源状况、工程造价，以及竞价、平价上网等政策驱动，预计风电开发向三北地区转移是确定性的趋势。我们预计2018-2020年过渡期，2021年之后风电的主战区仍是三北地区。