企业环境信息披露的影响因素综述

王鑫 马燕

《中华人民共和国环境保护法》的颁布、ISO14000环境管理标准的实施、产品环保标志制度的实行、绿色补贴的执行等促使企业对环境保护的管理理念越来越重视。但是企业环境污染没有得到改善反而变得严重。为了促进企业治理环境污染，企业披露环境信息成为了企业环境治理的必要环节。通过分析披露的环境信息，不但企业可以分析自己的环境绩效、制定环境战略目标，政府及利益相关者还可以更好地监督企业对资源的利用以及污染治理的状况。但是目前我国披露环境信息的企业数量不多，披露环境信息的公司在财务报告、社会责任报告、招股说明书、企业可持续发展报告披露信息，然而公司披露的内容具有选择性，负面信息披露不足，披露环境信息的质量不高，提高企业环境信息披露质量是我国目前急需解决的问题。要提高环境信息披露质量，要弄清楚其影响因素。国内外的学者从多方面分析用实证、理论分析的研究方法研究环境信息披露的影响因素，本文将企业自身和政治与社会这两个角度对有关环境信息影响因素的文献进行总结和评述。

一、企业自身因素

企业自身对环境信息披露的影响也就是站在企业自愿披露环境信息的角度研究环境信息披露的影响因素。自愿性披露是企业的管理部门根据信息使用者的需求以及企业自身情况来确定环境信息披露与否和披露形式等，而企业的管理层和披露的成本效益在其中起决定性作用。因此，接下来主要从管理层特征、财务杠杆、盈利能力、企业规模等方面研究企業信息披露的影响因素。

在经济学领域，企业的管理层负责报表编制工作，接受统治层的监督，因此管理层和股东都对环境信息披露有一定的影响。王艳美（2014）通过实证研究的方法分析了管理层薪酬、管理层持股比例、兼任董事长和总经理两个职位和管理层年龄与环境信息披露之间的关系，结果表明管理者薪酬和环境信息披露有着较强的正相关关系；管理层持股所占的比例和环境信息披露呈现不太显著的正向关系；管理层年龄与环境信息披露水平虽然表现为正相关，杨熠、李余晓璐、沈洪涛（2011）以实证研究的分析方法，发现隶属于重污染行业的上市公司第一大股东的持股比例、审计部门和环保部门的设立等公司治理因素对环境信息披露的质量等都会产生显著的影响。

企业环境信息披露势必会增加企业的成本，企业的财务杠杆以及资金的运营效率等会影响企业的环境信息披露，王倩倩（2013）等人通过研究发现具有较高财务杠杆的企业的资金运用以及管理效率更高，更有能力去披露环境信息。同时，企业为了得到更多的银行贷款和其他款项，愿意披露较高质量的环境信息。George（2013）以马来西亚的市场为样本研究分析得到资本需求或支出、盈利能力都对环境信息披露有正向影响。林晓华和唐久芳（2011）研究表明具有较强盈利能力的公司越愿意公布越多关于环境治理的信息。强群莉（2015）依据多种财务指标，研究企业环境信息披露的内部影响因素，结果表明偿债能力是环境信息披露的主要影响因素，其他指标影响能力比较小。

国内外学者对企业规模对环境信息披露影响的研究结论一致，而且这方面的文献较多。Cho Ch（2007）通过对企业规模和环境信息披露之间的关系的研究，发现规模效应能够促进公司对环境信息的披露；Engll（2003）研究不同行业、不同规模的企业在环境信息披露上行为也得出相同的结果；向春华（2010）等研究发现规模较大的企业比规模小的企业更容易发生环境危机，而且政府和公众也会更加关注大规模公司发布的关于环境的积极或消极信息。

完善的内部控制可确保会计信息资料的可靠性，Charles（2010）有效的内部控制会有效制约管理者的行为，保证环境信息的充分披露。侯晓靖等人（2017）内部控制可以提高环境信息披露的水平。企业所处的地理位置也会对环境信息披露造成影响，郑飞鸿（2018）等通过对2014年-2017年沪深A股上市公司的环境信息研究发现委员会设立个数、所处区域、总股数等核心控制变量对环境信息披露指数具有正向影响。

二、政治与社会因素

政治与社会因素也就是企业环境信息披露的强制性因素，主要是政府、媒体以及社会公众。

从宏观上看，环境信息披露是国家管理的需要。政府通过分析企业披露的环境信息，了解企业环境保护的现状，就可以采取相应的措施，促进国家可持续发展战略的实施。Patten（2003）等人认为避免来自于政府的政治成本和社会压力导致的名誉损失等，企业会披露环境相关的信息，王霞等（2013）通过实证表明外部的压力会迫使企业去披露环境相关信息。毕茜、彭珏、左永彦（2012）等学者都通过研究发现受到法律法规的引导，不同行业的企业站在多方位的角度上对环境相关信息进行披露。卢馨与李建明（2010）研究发现《上市公司环境信息披露指引》发布后，沪市股的制造业明显改善了环境信息披露的内容和方式，进一步说明政府的调控可以提高披露环境信息的公司的行为。Christopher（2013）虽然企业迫于政府颁布的强制性法规不得不披露环境信息，但是政府后期的奖罚制度没有起到有效巩固作用。张秀敏（2016）研究同样表明政府在企业环境信息披露发展进程中起到至关重要的作用，是外部影响因素的关键性因素。

企业总是偏向披露正面的环境信息，媒体的聚光灯使企业的负面新闻得以曝光，企业迫于舆论的压力就会减少环境污染的行为，采取环保措施，通过披露一定量的环境信息来安抚相关者。Rupley（2012）发现上市公司对媒体报道的负面消息比较敏感，为了向公众表达自己已改正，会披露更多的环境信息，媒体报道企业的负面信息有利于促进企业环境信息的披露。沈洪涛、冯杰（2012）通过对重污染上市公司的研究发现媒体报道出企业的负面新闻可以促使企业加强对环境信息的披露，政府的管理力度可以更好地促进企业披露环境信息。媒体等的相关舆论可以更好起到积极促进作用。任广乾 （2014）研究发现媒体报道可以使企业环境信息披露更加充分。

三、评述

虽然国内对环境信息披露影响因素的研究起步较晚，但是，通过研究发现国内学者对环境信息披露影响因素已经十分透彻，学者的实证研究数据来源于上市公司的污染企业。由于企业没有公开环境数据，大多数学者还通过内容分析法评价企业的环境信息质量，导致国内尚且没有有力的证据证明各因素与环境信息披露之间的关系。最终导致研究结果的可用性难以确定，使得深入研究更加困难。[基金项目：河南省软科学环境管理会计在河南省的应用与推广研究项目（项目编号 172400410658）和焦作市政府决策研究招标课题以环境管理会计体系建设为视角，加快供给侧结构性改革，推动高质量发展战略研究项目（项目编号 JZ2018ZB10）。]

（作者单位：河南理工大学财经学院）