快递新格局

董忱

快递业经历黄金十年的发展，快递量基数庞大，但持续的高速增长或告一段落。市场增速放缓使行业竞争加剧，在强者愈强的生态下，快递巨头与中小快递企业加速分化。

经过多年激烈的市场竞争，顺丰、“四通一达”等7家快递公司得以成功上市，造就了顺丰董事长王卫等亿万富豪，与此相对，被行业巨头挤压的中小快递企业却面临困境。

马云46亿“拿下”申通的信息近期在网络上持续保持热度，在此之前，马云已相继入股中通、圆通，而快递行业随着阿里、京东等入局，从自建物流平台到并购快递巨头，电商布局能否改变快递版图？

中通直逼顺丰

2019年3月13日，中通快递发布2018财报，全年完成包裹量逾85亿件，同比增长37.1%，连续三年超越申通、圆通，高居行业第一;中通快递的营业收入达到176亿元，调整后的净利润达到42.01亿元，同比增长30.1%，业绩直逼顺丰。

盈利能力上，中通正在紧追顺丰。2018年，顺丰控股营收虽然超过900亿元，但是由于新业务投资大，用工成本增加，净利润出现自上市以来的首次负增长，下滑4.57%至45.56亿元。

表面上看，中通的盈利能力距离顺丰仅一步之遥，由于中通和顺丰分别是在中美上市，兩家公司在经营模式、产品定位、业务结构上截然不同，一些财务指标无法进行直接对比。如衡量综合实力，顺丰仍是无可争议的行业龙头。

中通之所以能逆袭上位，其中有资本的支持，以及和阿里深度捆绑，同样也有自身商业模式上的改革。

中通最早在行业中推出跨省班车，建立干线网络，并且通过派费制度改革实现快速扩张。另外，中通还通过出让总部股权的方式实现对转运中心的平稳接管。

中通能有今天的业绩还要从其创业早年的商业模式创新说起。 2002年5月8日，浙江桐庐人赖梅松和几位老乡共同出资50万在上海成立中通快递。此时，桐庐人已经占据民营快递行业的半壁江山，申通、圆通、韵达三家公司的创始人都出自桐庐县，人们习惯将这四家企业统称为“桐庐帮”或“通达系”。

当时民营快递公司还没有获得合法身份，发件量普遍比较少，中通成立当天只收到57票件。挺过最初三年的亏损期之后，2005年，中通在长三角地区逐渐站稳脚跟，但是业务量还是不到申通的十分之一，于是赖梅松提出了一个大胆的想法：开通跨省班车。

中通当时在华北、华东和华南三大区域虽都已开通班车，但是互不相通，长线运输主要是依靠铁路和航空，而铁路受限多，空运成本高，跨省班车尚无先例。

“最早快递公司是没有开通跨省班车的，北京到河北，北京到广州的班车，中通都是第一个跑起来的。”一位于2005年加入中通的加盟商说起当年的经历。

长途班车让中通尝到了网络效应的甜头。随着网购逐渐兴起，淘宝成为快递公司的业务增长点，原有的派费制度成为一个让人头疼的问题。

2007年，中通召开成立五周年大会时，赖梅松提出“有偿派费”机制，试图打破这种不公平的分配机制，遭到包括北京在内一些地区加盟商的抗议。

“大家想挣钱只能靠揽件，你送得再多都没有用，你送一千件也没有人会给你一分钱，虽然明知道是白干，但是必须这么做。”上述加盟商表示。

2008年，中通将全网划分为ABCD四个等级，等级不同派费标准不同，原则上越是偏远的地区派费越高，以支持欠发达地区的发展，这些措施不仅提高了网络末端派送的服务质量，同时也提升了投资积极性。

跨省班车的开通和派费制改革双管齐下，让中通得以扩大自己的地盘，缩小了和申通、圆通等老对手的差距。

2008年3月6日，中通正式接入淘宝推荐物流平台，赖梅松后来回忆，上线第一天公司全网业务量比前一天直接翻番。

2010年，为了平稳收编华南、华北和华中等大区的加盟商，赖梅松决定出让自己20%的管理股，并且压缩创始人的股份，共计拿出45%的股份。

业内不少人对于中通的评价就是一个字“稳”，中通快递副总裁金任群认为中通之所以能够后来者居上，一方面是由于加盟制的组织优势，能够充分调动人员的积极性，另一方面是利益分配机制。

“投资都是希望有回报的，如果你掠夺他们的资产，会让潜在的投资者望而却步，所以我们的同行是犯了这种错误，给了我们机会。中通在利益分配问题上一直做的比较好，这种退出机制让更多的资金愿意进入中通，帮助公司成长。”金任群说。

2013年，中通还不是“通达系”的老大，却吸引了机构投资者的目光，红杉资本通过购买老股的方式入股中通。2018年5月，阿里携手菜鸟对中通进行战略投资，以13.8亿美元收购中通约10%的股权。此外，华平投资和歌斐资本也是中通的股东。

收编南北两大区域加盟商之后，中通继续加大对转运中心的投入力度，从而增强自身的成本管控能力。根据方正证券的统计，2014年中通以现金加股权总计23.8亿元收购8家加盟商，又于2015年以现金加股权总计128.1亿元收购16家加盟商。

菜鸟、京东、顺丰三足鼎立

2010年，京东自建物流，花费重金打造仓配体系、物流团队，拥有中小件、大件、冷链、B2B、跨境和众包（达达）六大物流网络。

这一举措最大的变革是推出了“211限时达”服务——用户在晚上11点前下单，就能在次日下午3点前收到货，在中午11点前下单就能在当天收到货。

凭借强大的仓储和配送体系，京东在淘宝和其他电商平台的夹击中强势突围。刘强东在接受采访时甚至放话，未来中国物流业可能只有京东和顺丰会胜出。

而在2013年，由阿里巴巴牵头的菜鸟网络正式成立。

菜鸟的目标是通过5至8年的努力打造一个开放的社会化物流大平台，在全国任意一个地区都可以做到24小时送达。

自此，中国民营快递业的竞争格局再一次发生了变革：由快递业务量的抢夺变成了物流基础设施的建设，顺丰、京东物流、菜鸟网络“三足鼎立”的格局也正式形成。

其中，菜鸟网络与京东物流是这场物流产业链重构过程中最主要的推动者，但双方采取了不同的商业模式演进。

京东是从商品到平台再到物流全线打通的电商企业，阿里系则是平台到物流的半打通，这是两者选择不同物流切入点的关键。

因此菜鸟网络选择的方式是——做平台、做数据服务，与物流合作伙伴的信息系统高度整合，未来进一步做生态;

京东则像亚马逊，以标准化、产品化，提供给第三方以服务的方式使用。

而顺丰则是另一类物流基础设施的积极建设者，它是从快递业务起家，在国内同行用加盟制、价格战抢夺电商件市场时，采取差异化的战略定位中高端市场，通过自营投入运输网络建设，保证物流服务的高端和时效，成为快递业利润和市值最高的龙头。

从模式上看，三者代表着三种探索未来物流模式的不同方向：菜鸟最晚起步，优势在于物流平台模式的低成本和高速扩张性，挑战在于协同效率;京东物流胜在仓配一體化带来的体验和效率，但投入成本高昂;顺丰在运输网络的效率方面拥有优势，但错过了整个电商爆发期，缺乏商流和信息流。

从体量上看，三者都在中国民营物流领域中被给予“准龙头”的期望。京东物流、菜鸟网络在一级市场上的估值分别为134亿美元（约合人民币855亿元）、1325亿元人民币，顺丰市值在2100亿元人民币左右。

有观点认为，在中国快递业发展的数年间，顺丰和通达系之间形成了相对平衡的局面，京东快递的入局打乱了节奏但没有失衡。随着马云“菜鸟”的介入，平衡已被打破。

不过也有分析人士指出，菜鸟致力于建设国家智能物流骨干网，是一张能支撑日均300亿元（年度约10万亿元）的零售额网络，目标是实现24小时内送货必达、全球72小时达;而顺丰则主攻快递、冷运和仓储等服务，定位于物流，融通金融和流通商业，两者在智能物流运营商方面存在交集，但不属于完全竞争关系，未来也不排除相互合作的可能性。

中小快递生存难

其实像宅急送、增益速递这样的企业能够生存下来还算是幸运的，很多中小快递企业因为没有找准路线，随着资本激情的褪去，它们很快便陷入困境，即使想出售股权，都很难找到接盘人。

全峰快递也曾被认为是快递行业的黑马，获得阿里巴巴的支持，后来又被青旅物流接手，眼看着全峰快递将迎来大发展，然而，随着全峰快递创始人陈加海的出走，全峰快递很快便陷入危机中。去年年底，全峰快递北京分公司又遭法院查封。从此，快递业的黑马全峰彻底陨落。

关于全峰的倒闭，业界传闻很多，有人说是全峰业务能力不行了，也有人说全峰原股东向青旅物流隐瞒了债务，导致青旅物流的资金出现了问题。说到底，不外乎运营困难与资金链断裂。最终青旅物流连接盘者都找不到，就这样，一个很好的快递品牌倒下了。

同样陷入困境的还有快捷快递。快捷快递专注于大件快递与快运业务，后来与申通快递合作，准备以快捷这个平台专攻快运业务。然而，由于种种问题，申通与快捷的合作宣告失败。2018年4月18日，快捷快递官方微信公众号发布《关于快捷快递暂停运营的公告》，宣布即日起全网暂停运营。自此快捷快递生产经营陷入困境，网络运营面临更为严峻的形势。

全峰和快捷都曾一度被业内看好，然而，最终却落得如此结局。“全峰和快捷的事情不是个案，而是快递行业的一个缩影。现在的中小快递企业的日子很难过，业务难做，资金也出现问题，连卖都不容易卖，已经找不到很好的接盘者了。” 快递专家赵小敏一直在关注中小快递企业的发展状况，他认为，对于一些没有太大机会的中小快递企业最好的结果就是被高价收购，但是现在形势更加严峻，恐怕连价格都没得谈。

赵小敏介绍，有意向出售的中小快递企业在去年上半年还可以跟有意者讨论价格，但到下半年却没有了讨论价格的底气。比如原来市场估值200亿元，投资机构还能给20亿元，可到今年企业的估值才五六亿元。不仅如此，接盘者已经很少了，没有企业与机构愿意接手这些企业。“最可能就是卖给上市的快递企业。”赵小敏推测。

尽管目前很多中小快递企业的发展并不是很顺利，但并不是说中小快递行业就完全没有机会了。“我国物流行业还是个很大的蓝海，它还处于初级发展阶段，还有很大的发展空间。”赵小敏称，目前我国物流费很高、效率较低，尽管行业开始细分，但是这种细分的程度还远远不够。比如我国的冷链物流，尽管已经有了很大的发展，但是相较国外的水平，我们还有很大的发展空间。

业界专家分析称，目前快递行业的细分度还不够，只要企业找到了适合自己的路径，能够将减法做到底，还是有机会的。