“新常态”视角下绿色金融与消费的融合及发展路径

张小龙

内容摘要：本文对“新常态”下我国绿色金融发展现状进行阐述，展开绿色金融与消费融合的剖析，最后以绿色金融为指引，积极探索绿色消费发展的路径选择，以期促进经济社会的可持续发展。

关键词：新常态   绿色金融   绿色消费   融合发展路径

中图分类号：F713   文献标识码：A

绿色金融，即金融机构引导社会资源向有利于环境保护的行业、产业倾斜，促进环保与经济发展的协同，促进企业树立绿色环保意识、消费者形成绿色消费理念。其强调人类社会的生存利益，提出以政策为导向，国家利用较少资金撬动大批节能环保项目，目前德国、日本已取得了较好的成效，推进了经济的可持续发展。

“新常态”下绿色金融发展现状分析

绿色金融发展迅速，绿色债券发行位居全球前列。改革开放以来我国强调经济增长，一举跃升为世界第二大经济体，但这是以牺牲环境资源为代价，忽略了经济与生态的协调。与此同时，全球生态环境受到严峻挑战，走可持续发展道路、向经济绿色转型成为时代主旋律。2015年4月，我国组建了“中国金融学会绿色金融专业委员会”;9月，国务院首次明确开启绿色融资体系战略;2016年8月，七部委联合构建绿色融资体系;2017年6月，在浙江、贵州等五省区开启绿色融资试点。一系列举措推进了我国绿色融资的迅速发展，2016年我国绿色债券市场正式成型，且发行量一度位居全球前列，在国际上已具有一定的影响力。2017年发行量为2486亿元，占全球绿色债券发行量的22%，成为全球最大的绿色债券市场之一（见表1）。

绿色金融配置集中于清洁交通、清洁能源行业。从我国绿色融资资金投向来看，目前主要集中于清洁交通、清洁能源行业。2017年，我国发行绿色债券2486亿元，同比增长4.5%，按照《绿色债券支持项目目录（2015）》所划分的六大行业来看，其中投入清洁能源行业14%、清洁交通行业13%（见图1）。从非金融企业绿色债券资金投入来看，依旧青睐于清洁能源领域。2017年，募集资金投向于清洁能源行业占34%、清洁交通行业占6%。整体可见，自2016年我国绿色债券发行以来，超三分之一资金投向于清洁能源领域，这与我国推进能源清洁化、规模化、智能化战略相吻合。尤其是在资源紧缺、环境污染严峻的背景下，绿色融资有力推进了清洁能源战略，增强了我国能源自主保障能力。

金融机构配套支持体系成为绿色融资的重要支撑。我国绿色融资起步较晚，但也呈现了多元化发展的态势，而金融机构配套支持体系则是推动绿色融资的重要支撑。2017年，我国绿色融资中绿色金融债占据绝对主导地位（见图2）。从绿色债券的发行规模占比来看，金融债占比60%，发行数量占比来看，金融债占比39%，均位居各类绿色债券发行第一。同时，与2016年相比，地方中小银行发行绿色债券数量明显扩大，且2家金融租赁公司也加入了绿色金融债券发行的行列。尽管绿色融资在我国发展不过几年时间，体系发展还未成熟，但在国家政策的推动下，地方政府、人民银行、环保部门的引导与监督下，促进了绿色金融与绿色实体的协作，已着手构建了拥有绿色技术的绿色产业支持体系，未来将不断完善与强化绿色金融体系支撑。

绿色融资的碳交易市场处于起步阶段。绿色融资的一个重要功能就是利用金融市场限制碳排放，进而实现节能减排的目的。如欧盟利用市场化手段配置温室气体排放量，构建了世界最大的碳市场——EU ETS，推进绿色信贷、绿色债权、碳期货、碳期权等服务，促进了低碳资本的形成、低碳技术的研发与推广、汇聚了节能环保产业人才、有效规避风险。目前，我国绿色融资的碳交易市场还处于起步阶段，虽然在2017年12月正式启动了全国统一的碳交易市场，但并未正式开始交易。2014年在北京、深圳等地开放了7个碳交易所，截止2017年底，碳市场配额累计成交量1.82亿吨，已逐步形成以地方配额为主导、鼓励清洁发展的机制，为全球碳市场创造了巨大的减排量。

“新常态”下绿色金融与消费的深度融合

绿色金融支持企业发展绿色经济，绿色消费品种不断丰富。改革开放以来，国民经济高速发展，居民收入水平提升、消费观念升级，以构建美丽中国为契机，绿色消费悄然兴起。2015年国内绿色金融体系建立以来，为企业发展绿色产品与服务提供了融资支撑，丰富了国内绿色消费品种，推动着居民消费需求由“量”向“质”的转型。所谓绿色产品（Green product），即低能耗、低排放、低污染，且利于资源再生与回收利用。在国家倡导发展绿色经济的大环境下，节能家电、绿色建材、健康环保等绿色产品融入到消费市场，绿色、低碳已成为居民的生活习惯。绿色消费成为新时尚，有序提升了居民生活质量。

绿色金融推出小额信贷，绿色产品消费规模持续增长。随着国内市场中绿色产品的不断丰富、供给逐步优化，消费规模也呈现着持续上升的态势。2017年，仅绿色节能家电的销售量就达到了1.5亿台，人均消费超过0.1台，销售额达到4800多亿元（见图3）。随着居民绿色消费理念的树立，绿色产品已走入居民的日常生活。尤其是近年来，借助于电子商务迅猛发展的势头，绿色产品与电商平台深度合作。如京东推出“6·18”家电购买节，2017年更是迎来了绿色节能家电销售井喷，销售额达到12亿元。2018年6月，天猫商城绿色消费者人数占到活跃用户的18%左右。尤其是随着小额消费信贷的兴起，更是推动着绿色消费规模的扩大。与此同时，新能源汽车、共享单车也呈现迅速发展的态势，也引领绿色消费时尚。整体可见，绿色金融引领着企业发展绿色产业，也增强了居民绿色消费意识，推出的绿色小额信贷更是助推着绿色消费规模不断扩大。

绿色金融倡导绿色消费理念，绿色产品消费政策不断健全。自党的十八大提出“构建美丽中国”以来，发展绿色经济、生态经济成为时代主旋律。在绿色金融的推进下，引导企业瞄准绿色产业，同时，国务院、多部委纷纷出台了一系列的绿色政策，旨在引导居民强化绿色健康消费理念、促进绿色消费经济的发展。如2015年，工信部下发《工业绿色发展规划》，提出了强化工业节水技术改造、发展循环利用技术等，引导企业从源头上提升用水效率，淘汰高耗水设备。2016年，发改委、商务部等十部委下发《促进绿色消费的指导意见》，倡导深入实施节能减排行动，引导居民践行绿色消费模式，拓展绿色产品农村消费市場。随着绿色政策的相继推出，绿色标识体系不断健全，如能效水效标识、绿色产品标识等，预计至2020年，将构建科学、健全、权威的体系标准，全面提升绿色发展质量与效益。与此同时，地方政府、金融机构也大力支持绿色经济的发展，如北京、上海等地推出财政补助推广绿色产品，鼓励企业推行绿色供应链;2017年，建设银行在湖州市提供以生态景观为轴的绿色旅游信贷支持。

绿色金融体系的支持下，绿色产品消费生态环境效益日益显现。近年来，在绿色金融体系的大力支持下，居民绿色消费意识提升，创造了良好的生态环境效益。从企业层面来看，健全生产者责任延伸制，推行绿色供应链建设，积极实施创新驱动，增加绿色产品和服务的有效供给，满足多样化的绿色需求。推动生产企业减少毒害，开展清洁生产，严格执行“限塑令”，推行包装物减量化和再利用，提升产品与服务的资源环境效益。从消费者层面来看，引导居民崇尚自然、注重环保，推广绿色居住、引导消费，鼓励低碳出行，支持发展共享经济。在绿色金融体系的支持下，企业、消费者、公共机构绿色消费意识加强，促进资源、生态环境效益日益显现。

绿色金融助推下，绿色建材、共享出行等新业态蓬勃发展。在绿色金融的助推下，企业逐步加大绿色产品、绿色技术的研发投入，一些绿色新业态呈现蓬勃发展的态势，促进绿色金融与消费的深度融合。2017年，五部委联合下发《发展绿色建材产品的指导意见》，以创新绿色技术为驱动，绿色建材产品不断丰富，截止2018年6月，已有416种产品获得绿色标识，在新建筑中使用比例逐步提升，被消费者所接受，广泛运用于家庭装修。在《汽车产业中长期发展规划》中提出未来汽车将向电动化、智能化发展，2013-2017年，纯电动汽车销售量呈现快速发展态势（见图4）。共享出行作为新型绿色出行方式，已成为居民出行时尚，满足短距离出行、换乘接驳，打通城市交通“最后一公里”。

“新常态”下绿色金融推进绿色消费发展的路径选择

创新绿色金融风险补偿机制，增加绿色消费有效供给。积极探索绿色信贷模式，发挥绿色金融的导向作用，创新绿色金融风险补偿机制，增加绿色消费市场供给。倡导绿色消费的发展，有赖于丰富市场供需，为消费者提供多元化的绿色产品。更多的绿色项目需要融资支持，适度引入政策性担保，引导企业切实发展绿色经济，并以创新为驱动，加大绿色产品开发、绿色技术研发、攻克核心技术等，健全生产者责任延伸制度，为国内绿色消费市场供给高品质的绿色产品，加快推动供给结构优化。进一步健全法律法规，解决环境外部性问题，金融、环保、税务等部门联合探索绿色金融体系，如政府补贴、税收调节、差别化利率等，构建市场导向的绿色创新体系，促进企业提供多样化的绿色产品，提高中高端品牌竞争力。鼓励地方设立绿色担保基金，市场化参与，推进绿色产业的发展，引导绿色金融向清洁、低碳、环保等新兴产业倾斜。

创新绿色金融产品开发，增加绿色消费信贷产品。助推绿色消费的发展，金融机构要加快创新绿色金融产品和服务，出台新能源、节能减排等绿色产品消费信贷政策，着力引导居民绿色消费理念。商业银行要落实绿色信贷指引，加大对绿色消费信贷的支持力度，提高消费者绿色偏好，如推出绿色汽车消费贷款，对于低排放、新能源汽车贷款审批时间更短、利率更低。又如推出绿色信用卡，这里的“绿色”体现在两个方面：一是与绿色企业积极合作，使用此卡购买绿色产品，可享受到三倍积分并兑换礼品，营造绿色生活的环境。二是卡片材质是可降解的、账单是电子化的，体现绿色消费理念。金融机构创新绿色金融产品开发，从而架起需求者与供给者的“桥梁”，引导居民提高绿色消费意识，刺激企业向绿色转型。

创新绿色金融信贷人才培育，增加绿色消费服务供给。我国构建绿色金融体系的时间不长，金融机构绿色信贷专业人才匮乏，已难以满足当前发展绿色经济、绿色产业的需要。商业银行要培育和引进高素质、复合型的绿色金融人才，加强金融、环保知识与技能的培训，增强与海外金融机构的交流与合作，为发展绿色金融提供动能。高素质人才是发展绿色金融的保障，有助于创新绿色信贷产品，如企业绿色项目贷款、个人绿色消费贷款等，克服创新进展迟缓的弊端，构建一整套绿色信贷管理机制，有效开展绿色信贷业务，增加绿色消費服务供给，满足绿色产业多元化的信贷需求。

创新绿色金融债券发行机制，增加绿色消费金融供给。当前我国绿色信贷规模较小、市场绿色资金供给渠道有限，必须完善绿色金融市场体系，打造高程度的财富链条，如创新绿色金融债券发行机制，引导证券、保险行业的积极参与。银监会、央行等部门联合建立绿色债券统一认定标准，拓展中小企业绿色融资渠道，增加绿色消费金融供给。主动创新绿色产品类型，如可转换绿色债券、环保项目组合等，建立多层次的绿色债券投资者体系，适当调低绿色债券回购门槛，平衡社会责任和商业利益，服务绿色产业发展。探索开发中小企业绿色集合债，适度降低绿色债券发行门槛，简化审批程度，如调整为并行审批，鼓励中小企业发展绿色产业，激发参与绿色融资的热度。适度将养老金、社保基金等长期资金引入到绿色融资项目，提高市场运行效率。通过个税政策培育绿色投资者，如购买绿色债券免税政策等，设立地方绿色债券担保基金提供信用担保，提高绿色债券市场的吸引力，激励投资者参与绿色融资项目。

创新绿色金融信息共享机制，增加绿色消费内生动力。保障绿色金融体系的有序运行，开辟金融与生态的“平衡发展”，环保部门地位显著。通常环保部门掌握着企业发展绿色产业、节能环保的相关信息，积极探索金融机构与环保部门的协作机制，有助于引导商业银行完善绿色差别化信贷支持。注重对企业进行全面、系统的环保监控，为商业银行开展绿色融资项目贷前调查、贷中审查提供环保资料，了解企业履行环境保护职责情况、环保技术是否先进等，客观评价融资风险，共同发展与完善“绿色市场”。创新绿色金融信息共享平台，使金融机构对绿色企业、绿色项目、个人绿色消费信息全面知悉，进而为产品、服务创新奠定基础，提升绿色融资与绿色经济发展的内生动力。

参考文献：

1.耿丽君.以供给侧改革推进传统金融向互联网金融转型的发展路径[J].商业经济研究，2017（6）

2.王换娥，杜亚涛，孙静.京津冀区域金融生态环境综合评价[J].商业经济研究，2016（8）

3.俞岚.绿色金融发展与创新研究[J].经济问题，2016（1）

4.马骏.中国绿色金融的发展与前景[J].经济社会体制比较，2016（6）

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