H机电公司财务分析报告

郑晓阳

【摘 要】本文通过对H机电有限公司财务数据进行财务比率分析，旨在准确把握和评价其偿债能力、盈利能力及资产营运能力等财务状况，因此得出相关的结论并为H机电有限公司的未来发展提出建议建议。公司应积极调整模式，整合资源，夯实基础，立足抓好现有业务板块的内生性增长，努力保持经经营和业绩平稳发展。

【关键词】偿债能力；营运能力；盈利能力

财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。财务报表分析的目的在于，判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。通过分析，可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明，同时，还可以通过分析，找出企业经营管理的症结，提出解决问题的办法。

一、H机电公司基本概况

（一）公司简介

H机电有限公司成立于2006年，是一家有限责任公司，公司位于浙江杭州。该公司的经营范围主要是：机械设备、机电设备（除轿车）、建筑材料、金属材料、五金交电、化工产品（除化学危险品及易制毒化学品）等一切合法项目。

（二）公司总体财务状况介绍

H机电有限公司2015年的资产总额290508万元，2016的资产总额为31194万元，2017年的资产总额为306712万元。由此可以得知，2016年的资产比2015年增长了21432万元，同比增长了7.3%。流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资产。除了其他应收款减少了1566.26万元，其他的流动资产都在不同程度上增加。六项流动资产的变动增加额合计为32514.587万元，可以看出2016年资金的流动性增强。

H机电有限公司2016年营业收入较上年同期增长22.34%，公司2016年的营业税金及附加比2015年发生数增加238.5651万元，变动比率为50.68%，变动的主要原因为本期出口收入增加49.5%，出口免抵退税额相应增加，导致城建税及教育费附加增加。可以看出H机电有限公司的财务状况还比较稳定，但是还是需要加强公司的管理，努力做好增收节支的工作，加强主营业务，控制各项费用。这样才能使公司的净利润有较大幅度的增加。

二、H机电有限公司财务指标计算

（一）偿债能力分析

偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力如何，是衡量一个企业财务状况好坏的重要标志，按照债务偿还期限（通常以一年为限）的长短不同，企业偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力，因此偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

H机电有限公司的流动比率和速动比率基本没有什么变化，流动比率一直保持在0.7-0.9之间，而速动比率也在0.4-0.6之间，并没有太大变动。这说明H机电有限公司的短期偿债能力基本稳定，但短期偿债能力压力较大。现金比率一般宜30%，H机电有限公司的基本在25%以下浮动，现金流对于负债的保障很低。

H机电有限公司的资产负债率在70%以上，一般来说，资产负债率这一指标为不高于70%为宜，从资产负债率上看出，H机电有限公司的长期偿债能力虽然稳定，但是有待加强，需要保持在70%以下。

（二）营运能力分析

营运能力反映了企业资产周转状况，对此进行分析，可以了解企业的经营状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高，企业可以较少的投入获得较多的收益。因此，营运能力指标是通过投入与产出之间的关系来反映，企业营运能力分析主要包括：流动资产营运能力分析，固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析三个方面。

反映流动资产营运能力的指标主要有应收账款周转率，存货周转率，流动资产周转率。

由图表可以看出，H机电有限公司除了2016年的存货周转率较低外，在三年内，H机电有限公司的应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率都在逐步的提高，资产的周转速度都在加快，说明H机电有限公司的回收速度加快，存货的周转速度也在加快，流动资产一步步的在节约，固定资产投资在逐步走向完善，销售能力也在增强。

（三）盈利能力指标分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，是企业生存和发展的物质基础，它不仅关系到企业所有者的投资报酬，也是企业偿还债务的一个重要保障。盈利能力分析是企业财务分析的重要组成部分，也是评价企业经营管理水平的重要依据。评价企业盈利能力的财务比率，主要有销售毛利率、销售净利率，成本费用利润率，总资产利润率和净资产收益率。

三、提高H机电有限公司财务水平的建议

通过以上计算分析我们发现H机电有限公司偿债能力、盈利能力存在问题，针对以上问题我们提出以下建议：

（一）加强存货的日常管理

通过表2的计算结果，发现该公司的流动比率低于标准值2.0由此可知该公司的短期偿债风险较大，而应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素，又根据资产负债表了解到该公司的存货是总资产的三分之一，占比过大。所以H机电有限公司应该安排好生产与销售，在正常生产的同时减少原材料库存，大力售出产成品，尽力防治存货积压，由于存货本身变现能力低，过多会占用资金，直接影响偿债能力；购置资产时要与企业的实际需要相联系，防止固定资产闲置过多，占用资金。总之，在日常的经营管理中，充分保持各类资产较好的质量水平，为提高公司的偿债能力打好基础。

（二）加强应收账款的管理

根据表2的计算结果，发现H机电有限公司的速动比率低于标准值1，经过分析认为该公司短期偿债能力偏低，而影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力，因此建议H机电有限公司应加强应收账款的管理，赊销时要认真对比收账的成本与新增的盈利，及时关注相关客户的信用状况，监督应收账款的回收情况，由客户的差异制定科学合理的收账政策，谨防应收账款过大。

（三）有效地控制和削减成本

通过表5的计算结果显示，该公司的盈利能力偏低，销售毛利率低于标准值0.15，销售净利率低于标准值0.1，净资产收益率低于标准值0.08。经过分析得出该公司盈利能力的高低主要和产品的成本有关，建议该公司尽可能的减少材料、人工等相关费用，在选择供应商的时候，应该货比三家，选出合适的供应商，保证成本合理，加快资产周转，提高固定资产的利润率，及时处置积压、闲置和毁损的资产。当经济附加值为正数时进行合理投资，适度负债，我们可以采用杜邦分析法对企业资产进行投资并做好风控。

（四）控制负债规模

通过表3的计算结果显示，该公司的资产负债率高与标准值0.7，经过分析发现该公司的财务风险过高，负债占比过大，所以建议该公司为避免债务危机，可以进行产权体质改革，将公司所欠的贷款转化为国家对企业的投资，将拨款转变成贷款，再将贷款转变成投资，或者可以將银行对于公司的债权转化成银行对公司的股权，以此来解决贷款回收无门的问题，实现企业资金的补充，使企业的经营生产步入良性循环中。并合理制定置产负债结构，通过加速应收账款的回收、将固定资产适当变现，制定合理的债务重组计划，有效的处理各项债权债务关系，有效解决资产负债率高所带来的的财务危机，降低公司的财务风险。

【参考文献】

[1]姚文颖.上市公司财务分析方法的新面孔---多元分析法：辽宁财税.2014.5.

[2]郎莉君，周伟. 我国财务分析方法及特点的比较：黑龙江对外经贸.2014.8.

[3]李钰.财务分析方法体系的构建：佛山科学技术学院学报.2015.6.