互联网理财发展趋势及投资策略研究

周佩

摘 要：自2013年余额宝掀起了互联网理财产品快速普及的序幕以来，互联网理财的创新和发展已经改变了大众的投资理财模式并进一步迎合了理财产品市场的需要。文章分析了互联网理财的最新发展趋势，在线调研了影响居民选择互联网理财的相关因素，在强调风险控制的基础上提出了适合居民进行互联网理财的投资策略，从而更好的满足大众化的投资群体对于资金财富安全增值的需求。

关键词：互联网理财;发展趋势;投资策略

普惠化的互联网理财模式凭借较低的投资门槛、相对较高的收益率获得了大批投资者的认可，但行业在发展过程也出现了大量平台暴雷从而波及到了众多投资者的情况，很大程度上影响了投资者的信心和行业的成长。伴随着金融降杠杆及强监管周期的来临，以互联网和信息技术为基础的互联网理财行业在市场、规则、技术、生态、角色、模式等方面不断变化，以期在控制风险的前提下更好的激发和满足人民群众不断增强的投资理财需求并广泛提升行业影响力。

一、互联网理财的发展趋势

当前，互联网理财呈三大发展趋势：一是在运营管理方面将不断向监管规则靠拢，二是在业务定位方面逐渐回归信息中介本源，三是在服务客户方面更加强调金融科技的作用。

（一）互联网理财平台规范化

在互联网金融严监管和继续治理整顿的新常态下，互联网理财行业逐步迈入监管明朗、合规发展的新阶段。越来越多的从业机构认识到合规对于效益和生产力的重大基础性作用，按照监管规则、整治要求和行业标准，建立完善信息批露、资金存管、客户身份识别、投资者适当性管理、反洗钱、反恐怖融资等制度，采取措施切实提升网络和信息安全保障水平，确保在更加严格的合规审慎经营的前提要求下，通过平台的规范化运作不断提升经营效率和效益。合规发展已经成为大势所趋，一些不符合监管要求的平台将选择转型或退出，少数优质平台可凭借其优势不断扩大市场规模，行业优胜劣汰加速，“马太效应”逐步展现。

（二）互联网理财业务功能化

随着一系列相关监管文件的出台，主要互联网理财平台的业务发展面临分化转型，逐渐呈专业化理财与综合化理财并行的局面：部分平台坚守金融信息中介服务定位，回归小额分散的初衷，充分发挥自身技术优势，大力发展符合监管要求的小额信用贷款及消费金融等业务，服务长尾小微客群的金融需求，提供定制化的理财服务，一定程度上弥补了投资者在专业技能上的欠缺;另外一部分平台则向集团化发展，逐步进行横向或纵向的业务拓展，资金端及资产端多样化发展，成为销售金融机构产品类平台，具体表现为对网络小贷、基金代销、保险代销等牌照的需求，通过提供多种类型的理财项目，增强用户对平台的依赖度。

（三）互联网理财服务智能化

随着网民数量增长红利的逐渐消失，互联网理财平台的获客成本越来越高，单纯拼流量、拼规模的粗放式发展模式已经难以为继，人工智能、大数据、云计算等新兴技术在金融领域的融合应用不断驱动互联网理财服务向智能化、自动化转型从而实现全流程的效能提升，对降低理财服务成本、增强用户理财体验的作用将愈加突出，促使互联网理财平台主动通过对金融科技的投入以及对外并购来更多的获得技术创新红利。依托金融智能的发展，在差异化服务的基础上，成为传统金融体系的有力补充，从而更好的解决中小企业及个人融资的难题，让投资者享受更加丰富的金融服务，将成为互联网理财行业发展的关键。

二、互联网理财投资策略

为了更好的了解居民对互联网理财的参与情况、认可程度及投资决策的依据等，我们通过互联网进行了投票式问卷调查，总票数1318票。问卷主要就“居民是否参与过互联网理财”，“居民是否认为互联网理财是靠谱的”，“消费者在进行互联网理财之前要做的功课”等三个方面展开调查。

根据调查结果显示，我们得出的主要结论是：

1.大部分居民有过互联网投资理财经历。

2.居民认可的互联网理财方式的优势是操作便捷和收益较高，居民不认可互联网理财的主要原因是担心网上诈骗，持中立态度的居民则对于互联网金融环境缺乏信心。

3.消费者认为进行互联网理财之前需要做的一些必要的功课主要是了解平台运营合规度及高管资质，掌握金融常识和树立风控意识，合理进行投资。

总的来讲，互联网理财借助互联网技术降低了人们获取理财产品的门槛及时间成本，但丰富多样的理财方式和层出不穷的产品创新使得普通大众投资者无法非常有效的识别潜在的投资风险及建立合适的投资逻辑，甚至出现只看收益率而忽视风险的不理智投机行为。因此，怎样选择适合自己的理财方式和理财产品，如何看待理财过程中的资产配置以达到风险与收益的平衡，已经成为居民参与互联网理财过程中要考虑的关键问题。对此，我们想给居民进行互联网理财提几点策略建议：

（一）树立正确的投资理念

互联网理财投资者应充分了解互联网理财的特点和商业模式，树立正确的投资理念，明确收益与风险的匹配性。立足整体金融市场，以10年期国债收益率为计，当前我国的无风险投资年化收益率在4%左右，综合GDP增速、银行保本及非保本型的理财产品收益率推算，我国的低风险投资年化收益率在6%左右，因此如果投资者所投资的合规产品年化收益率高于6%，投资者就要做好一定本金损失的准备。另外，投资者要高度警惕各种打着金融创新之名、行非法集资之实的互联网理财产品，这类产品年化收益率一般较高，但也有些不法分子故意将产品年化收益率设置为接近合规低风险产品的收益率水平，投资者一旦不能理智分析，就容易陷入资金诈骗陷阱，极有可能遭受重大资金损失，并且事后往往难以追回或者仅能追回少量资金。

（二）不断提高风险识别能力

大多数互联网理财投资者风险意识淡薄，存在一定的“投机“意识及“只看收益不看风险”、“只看平台不看項目”等不成熟的路径依赖，且“刚性兑付”情节严重，盲目将P2P网贷项目等高风险资产收益与余额宝（货币市场基金）等低风险资产收益进行对比，但同时自身信息识别、风险防范、权益维护的意识和能力有限，这必然导致盈亏同源。作为合格投资者，应及时关注和学习行业协会、监管部门、研究机构、从业机构等在官网、微信、微博、广播、报纸、电视等线上线下的媒介渠道发布的互联网金融基本知识、风险教育专题文章、行业发展最新动态等信息资源，不断丰富知识积累和提高辨识风险能力，将风险认知与承受置于投资行为之前，根据自身实际情况理性投资、合法维权，这样才能打破路径依赖，最大限度的避免投资损失和相关纠纷。

（三）合理分散的投资组合

合理分散投资的投资组合关键在于“跨资产类别配置”，而不是“在同一个资产类别下的跨平台配置”，后者在理财子行业相对平稳时容易被当作分散投资来操作，但当整个行业面临系统性危机时还是相当于“把鸡蛋放在一个篮子里”，而每个金融投资领域都有可能存在系统性危机，比如2018年P2P网贷领域就遭遇了行业有史以来最严重的信任危机，几乎波及了所有相关平台。因此互联网理财行业真正的分散投资方式是着眼于市场，根据投资风险、标的、期限来确定好投资资产类别，然后在每类资产配置中尽可能的做到策略的分散，从而能够在控制总风险的基础上，根据自身投资目标去选择一些潜在收益更高、但风险更大的策略，从而提高总收益。具体操作可以从安全性、流动性、收益性等三方面出发考虑，但要明白三者不可兼得。

参考文献：

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